Apa itu Penasihat Investasi Terdaftar?

Apa itu Penasihat Investasi Terdaftar?

Industri jasa keuangan adalah lingkungan profesional yang berubah dengan cepat. Ketika kebutuhan dan keinginan konsumen berubah, perusahaan yang terlibat dalam pengelolaan uang juga berkembang.

SEBUAH penasihat investasi terdaftar (RIA) mengelola aset individu dan investor institusi dengan kekayaan bersih tinggi dan duduk di sisi beli dari bidang investasi. Mereka harus mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC) dan negara bagian tempat mereka beroperasi.

Sebagian besar RIA adalah kemitraan atau perusahaan, tetapi individu juga dapat mendaftar sebagai RIA.

Memahami Penasihat Investasi Terdaftar

Kebanyakan orang Amerika yang berpartisipasi di pasar saham melakukannya melalui reksa dana, dan reksa dana aset telah tumbuh dengan mantap selama lebih dari 50 tahun.

Namun, karena jumlah uang yang dimiliki individu atau kelompok meningkat, kemampuan untuk mencapai hasil terbaik dengan reksa dana berkurang. Di sinilah RIA mampu memberikan layanan tambahan yang tidak bisa dilakukan reksa dana.

Apa yang Dilakukan RIA?

Dibayar seperti manajer reksa dana, RIA biasanya memperoleh pendapatan melalui a biaya manajemen terdiri dari persentase aset yang dimiliki untuk klien. Biaya berfluktuasi, tetapi rata-rata sekitar 1%. Umumnya, semakin banyak aset yang dimiliki klien, semakin rendah biaya yang dapat mereka negosiasikan—terkadang hanya 0,35%. Ini berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan terbaik klien dengan kepentingan RIA, karena penasihat tidak dapat menghasilkan lebih banyak uang di akun kecuali klien meningkatkan basis aset.

Definisi paling umum dari investor dengan kekayaan bersih tinggi adalah seseorang dengan kekayaan bersih $ 1 juta atau lebih. Jumlah di bawah ini cenderung lebih sulit untuk dikelola sambil tetap menghasilkan keuntungan. Jika biaya manajemen rata-rata adalah 1% dari aset setiap tahun, akun $100,000 hanya menghasilkan RIA $1,000 dalam biaya tahunan, yang mungkin lebih kecil dari biaya yang akan dikeluarkan perusahaan secara internal untuk melayani Akun.

Penasihat investasi terdaftar dapat mengelola ribuan portofolio unik. Ini karena individu dengan kekayaan bersih tinggi dan investor institusi adalah kelompok dengan kebutuhan unik. Perusahaan penasihat akan bekerja dengan klien untuk merancang portofolio yang sesuai dengan situasi mereka.

Bisa jadi klien memiliki posisi besar dalam satu saham tertentu dengan harga yang sangat rendah dasar biaya; meskipun mewakili porsi portofolio yang lebih besar daripada yang ideal untuk diversifikasi, konsekuensi pajaknya terlalu berat untuk menjual posisi sekaligus. Atau klien mungkin menggambar pada rekening menggunakan kombinasi pendapatan bunga dan arus keluar dan membutuhkan bantuan seorang profesional untuk memetakan kehidupan aset.

RIA dapat membuat portofolio menggunakan saham individu, obligasi, dan reksa dana. Perusahaan RIA dapat mencakup spektrum sejauh apa yang masuk ke dalam portofolio klien mereka. Mereka mungkin menggunakan campuran dana dan masalah individu atau hanya dana sebagai cara untuk merampingkan alokasi aset dan mengurangi biaya komisi.

Keadaan Industri

Model lama broker yang memanggil klien kaya dengan ide saham sedang sekarat. Faktanya, telah terjadi eksodus besar-besaran aset klien yang meninggalkan model ini. Ada beberapa alasan untuk perubahan ini, termasuk biaya komisi yang sangat tinggi (kendaraan keuntungan besar dari .) gudang kawat perusahaan pada saat itu), dan seringkali tidak memadai diversifikasi.

Banyak dari pialang ini bukan CFA atau MBA, hanya penjual yang dimuliakan yang basis pengetahuannya lebih disebabkan oleh kebetulan daripada pendidikan sejati.

RIA cenderung bersaing dengan reksa dana, dana lindung nilai, perusahaan wirehouse—melalui bungkus program atau pialang individu—dan lakukan sendiri untuk penyediaan layanan investasi.

• Banyak klien mencari untuk memiliki "quarterback keuangan" sejati, sumber daya yang dapat mereka gunakan untuk nasihat yang kuat tentang gambaran keuangan total mereka. RIA yang baik akan berbicara kepada klien dalam hal tujuan dan sasaran mereka secara keseluruhan dan meninjaunya dengan klien secara berkala.
• Klien semakin ingin memiliki lebih banyak opsi dan akses yang lebih mudah ke pembuat keputusan di akun mereka. Tidak ada jalur akses langsung ke pengelola rekening reksa dana. Tidak ada cara mudah untuk meminta timbal balik Anda pengelola dana pertanyaan seperti, "Mengapa Anda memilih untuk membeli Walmart?" atau "Berapa perkiraan yang bagus untuk apa saya? keuntungan modal bisa tahun ini?" Banyak klien menginginkan ini sebagai bagian dari pendidikan mereka atau untuk ketenangan pikiran mereka sendiri.
• Aset reksa dana adalah dana gabungan tanpa pertimbangan pajak kepada salah satu pemegang saham reksa dana. Untuk investor kaya, ada terlalu banyak dolar yang dipertaruhkan untuk pajak yang tidak diperhitungkan.
• Jika klien adalah kelompok besar dan ada banyak pihak yang berkepentingan (seperti dana abadi nonprofit, rencana pensiun, atau kepercayaan yang diamanatkan pengadilan), layanan ekstra memiliki laporan tahunan dan atribusi kinerja lainnya dapat meningkatkan daya tarik penasihat investasi dibandingkan dengan reksa dana.

Jenis Profesional Apa yang Bekerja untuk RIA?

Karena mereka beroperasi dengan banyak cara yang serupa, jenis pekerjaan yang sama yang terkait dengan reksa dana juga ditemukan di RIA: analis riset, manajer portofolio, pedagang, staf teknis/operasional, dan profesional layanan klien.

Penelitian yang dilakukan untuk RIA juga mirip dengan apa yang akan Anda temukan di reksa dana. Tanggung jawab utama termasuk pemantauan yang ada saham dan mencari kandidat yang cocok untuk pembelian.

RIA memberikan tanggung jawab tambahan melalui kepemilikan yang dibawa oleh klien dan diminta untuk tidak dijual. Sering kali portofolio harus dibangun di sekitar posisi yang besar; dalam kasus ini, manajer portofolio harus menemukan cara untuk mengurangi risiko yang melekat dalam memiliki begitu banyak dari satu perusahaan.

Sebagian besar perusahaan menangani pembuatan pesanan di rumah tetapi tidak benar-benar mengeksekusi perdagangan itu sendiri. Untuk ini, mereka akan menjalin hubungan perantara dengan perusahaan yang melayani pesanan besar dari klien institusional.

CPA, pengacara, dan profesional keuangan lainnya semakin banyak dipekerjakan oleh RIA karena mereka berusaha menawarkan semua layanan yang diinginkan klien kaya. Terkadang biaya terpisah dikenakan untuk layanan satu kali, seperti rencana keuangan dari CPA atau pembentukan kepercayaan keluarga.

Di lain waktu, semuanya dicampur ke dalam biaya manajemen tunggal. Mampu menawarkan lebih banyak layanan di bawah satu payung membuka pintu ke rekening yang benar-benar menguntungkan: $10 juta atau lebih. Banyak perusahaan RIA hanya memiliki dua atau tiga klien yang begitu besar sehingga mereka menempati semua sumber daya perusahaan. Perusahaan-perusahaan ini dapat melakukannya dengan cukup baik.

Mengapa Menjadi RIA?

Perusahaan RIA adalah bisnis progresif dalam lanskap yang berubah saat ini manajemen keuangan. Ini adalah tempat yang sangat baik untuk memulai karir atau mengasah aspek bisnis tertentu setelah memotong gigi Anda di tempat lain selama beberapa tahun.

Sebagian besar perusahaan RIA dimiliki secara pribadi, yang memungkinkan peluang lebih besar untuk ekuitas di perusahaan. Mereka siap untuk pertumbuhan yang fantastis sebagai baby boomer sedang menyelesaikan tahun-tahun pendapatan puncak mereka dan memasuki fase kekayaan bersih tertinggi dalam hidup mereka.