Definisi Variable Interest Entity (VIE)

Apa itu Entitas Kepentingan Variabel (VIE)?

Variabel kepentingan entitas (VIE) mengacu pada struktur bisnis hukum di mana investor memiliki kepentingan pengendali meskipun tidak memiliki hak suara mayoritas. Karakteristik termasuk struktur di mana investor ekuitas tidak memiliki sumber daya yang cukup untuk mendukung kebutuhan operasi bisnis yang sedang berlangsung. Dalam kebanyakan kasus, VIE digunakan untuk melindungi bisnis dari kreditur atau tindakan hukum. Sebuah bisnis yang penerima manfaat utama dari VIE harus mengungkapkan kepemilikan entitas tersebut sebagai bagian dari neraca konsolidasinya.

Bagaimana Entitas Kepentingan Variabel (VIE) Bekerja

Variabel kepentingan entitas (VIEs) sering didirikan sebagai: kendaraan tujuan khusus (SPV) untuk secara pasif memegang aset keuangan atau secara aktif melakukan penelitian dan Pengembangan. Misalnya, sebuah perusahaan dapat mendirikan VIE untuk membiayai sebuah proyek tanpa membahayakan seluruh perusahaan. Namun, sama seperti SPV lain telah disalahgunakan di masa lalu, struktur ini sering digunakan untuk menjaga aset yang disekuritisasi dari neraca perusahaan.

VIEs dibentuk dengan struktur yang unik di mana investor tidak memiliki saham kepemilikan langsung di entitas melainkan memiliki kontrak khusus, yang menentukan aturan dan persentase keuntungan. Oleh karena itu, dalam VIE, investor tidak berpartisipasi dalam sisa keuntungan atau kerugian yang biasanya datang dengan kepemilikan. Kontrak juga tidak memberikan hak suara.

Reformasi setelah krisis keuangan global dimaksudkan untuk menghapus beberapa praktik pra-krisis industri keamanan yang didukung aset. Tetapi berkat upaya lobi oleh bank, yang telah memperingatkan konsekuensi mengerikan yang harus mereka bawa hipotek subprimesekuritas yang didukung kembali ke pembukuan mereka, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) melonggarkan aturan untuk VIEs, memungkinkan bank untuk terus menyimpan pinjaman di entitas di luar neraca.

Pertimbangan Khusus

Di bawah undang-undang sekuritas Federal, perusahaan publik harus mengungkapkan hubungan mereka dengan VIE ketika mereka mengajukan 10-K formulir. Interpretasi FASB Nomor 46, yang merupakan interpretasi Dewan Standar Akuntansi Keuangan tentang Buletin Riset Akuntansi (ARB) 51, menguraikan aturan akuntansi yang harus diikuti oleh perusahaan sehubungan dengan VIEs.

Jika sebuah perusahaan adalah penerima manfaat utama dari entitas tersebut—yaitu memiliki kepentingan mayoritas di VIE—maka kepemilikan entitas tersebut harus diungkapkan pada neraca konsolidasi perusahaan. Tetapi jika perusahaan bukan penerima manfaat utama, konsolidasi tidak diperlukan.

Namun, perusahaan diwajibkan untuk mengungkapkan informasi mengenai VIEs di mana mereka memiliki kepentingan yang signifikan. Pengungkapan ini mencakup bagaimana entitas beroperasi, berapa banyak dan jenis dukungan keuangan yang diterimanya, komitmen kontraktual, serta potensi kerugian yang dapat ditimbulkan oleh VIE.