Bagaimana Perusahaan Pialang Bekerja

Apa Itu Perusahaan Pialang?

Tugas utama perusahaan pialang adalah bertindak sebagai perantara yang menghubungkan pembeli dan penjual untuk memfasilitasi transaksi. Perusahaan pialang biasanya menerima kompensasi melalui komisi atau biaya yang dibebankan setelah transaksi berhasil diselesaikan. Saat ini ini mungkin dibayar oleh pertukaran atau oleh pelanggan, atau dalam beberapa kasus keduanya.

Karena banyak broker diskon telah melembagakan perdagangan tanpa komisi, mereka menebus kerugian ini pendapatan di bidang lain, termasuk dibayar oleh pertukaran untuk jumlah pesanan yang lebih besar mengalir. Misalnya, ketika perintah perdagangan untuk saham dieksekusi, investor membayar biaya transaksi untuk upaya perusahaan pialang untuk menyelesaikan perdagangan.

Industri real estat juga berfungsi menggunakan format perusahaan pialang, seperti yang biasa terjadi pada real broker real untuk berkolaborasi, dengan masing-masing perusahaan mewakili satu pihak dari transaksi untuk membuat a penjualan. Dalam hal ini, kedua perusahaan pialang membagi komisi.

Perusahaan pialang juga bisa disebut perusahaan pialang, atau hanya pialang.

Pengertian Perusahaan Pialang

Di pasar yang sempurna, di mana setiap orang memiliki informasi lengkap dan dapat bertindak dengan cepat dan benar atas informasi tersebut, perusahaan pialang tidak diperlukan. Namun pada kenyataannya, ada informasi yang kurang sempurna, opacity, dan pengetahuan asimetris. Akibatnya, pembeli tidak selalu tahu siapa penjualnya dan mana yang menawarkan harga terbaik. Demikian juga, penjual berada di posisi yang sama. Perusahaan pialang ada untuk membantu klien mereka mencocokkan sisi lain dari perdagangan, menyatukan pembeli dan penjual dengan harga terbaik untuk masing-masing, dan mengekstraksi komisi untuk mereka jasa.

Di pasar keuangan, beberapa jenis perusahaan pialang menawarkan berbagai macam produk dan layanan. Berikut adalah deskripsi singkat dari tiga jenis utama, dimulai dengan opsi yang paling mahal. Kami akan membahas lebih detail masing-masing di bawah ini.

• Pialang layanan lengkap: Perusahaan pialang layanan lengkap menyediakan penasihat keuangan profesional yang mengelola semua keputusan investasi dan memberikan saran dan dukungan berkelanjutan. Pialang semacam itu, dengan layanan sentuhan tinggi mereka, adalah opsi yang paling mahal.
• Pialang diskon:Pialang diskon dulunya adalah operasi bata-dan-mortir, tetapi sekarang paling sering menjadi platform online yang memungkinkan investor do-it-yourself (atau self-directed) untuk membuat keputusan perdagangan mereka sendiri untuk komisi yang lebih rendah. Baru-baru ini, ada dorongan menuju nol komisi perdagangan untuk ETF atau bahkan semua produk di beberapa platform online mandiri. Perusahaan pialang ini mungkin menawarkan biaya tetap yang relatif rendah untuk perdagangan di televisi, internet, dan iklan radio.
• Penasihat Robo: Platform penasihat investasi otomatis, atau robo-advisors, adalah bentuk penasihat keuangan digital yang relatif baru yang menawarkan layanan manajemen investasi yang dilakukan oleh algoritme dengan intervensi manusia minimal dengan biaya yang sangat rendah biaya. Beberapa robo-advisor menawarkan komisi atau biaya nol, dan Anda dapat mulai dengan hanya $5 dalam banyak kasus.

Investor memiliki berbagai pilihan ketika memilih perusahaan pialang. Jenis layanan yang dibutuhkan seseorang tergantung pada tingkat pengetahuan pasar, kecanggihan, toleransi risiko, dan kenyamanan dalam mempercayai orang lain untuk mengelola uang mereka.

Komisi pialang mengikis pengembalian dari waktu ke waktu, jadi investor harus memilih perusahaan yang memberikan biaya paling ekonomis untuk layanan yang diberikan. Sebelum membuka rekening investasi, nasabah harus membandingkan biaya, produk, manfaat, layanan nasabah, reputasi, dan kualitas layanan yang diberikan.

Jenis Pialang

Jumlah yang akan Anda bayarkan bergantung pada tingkat layanan yang Anda terima, seberapa personal layanan tersebut, dan apakah layanan tersebut melibatkan manusia daripada algoritme komputer.

Pialang Layanan Lengkap

Pialang layanan lengkap, juga dikenal sebagai pialang tradisional, menawarkan berbagai produk dan layanan termasuk pengelolaan uang, perencanaan perumahan, nasihat pajak, dan konsultasi keuangan.

Perusahaan-perusahaan ini juga menawarkan harga saham terkini, penelitian tentang kondisi ekonomi, dan analisis pasar. Pialang profesional dan penasihat keuangan yang sangat terlatih dan dipercaya bekerja di perusahaan-perusahaan ini dan dapat membentuk hubungan pribadi dengan klien mereka. Beberapa perusahaan pialang tradisional dengan layanan lengkap juga menawarkan layanan pialang diskon atau robo-penasihat platform.

Pialang tradisional membebankan biaya, komisi, atau keduanya. Untuk pesanan saham reguler, broker layanan lengkap mungkin mengenakan biaya hingga $10 hingga $20 per perdagangan, tetapi banyak penasihat beralih ke biaya bungkus model bisnis, di mana semua perdagangan dan saran dikenai biaya tahunan yang mencakup semua—biasanya 1% hingga 2% dari aset yang dikelola (AUM). Banyak broker layanan lengkap mencari klien kaya dan menetapkan saldo akun minimum yang diperlukan untuk mendapatkan layanan mereka, seringkali mulai dari enam angka atau lebih.

Pialang Diskon

Pialang diskon mengenakan biaya lebih rendah dari pialang tradisional tetapi mungkin menyediakan lebih sedikit layanan dan produk komprehensif, dan tidak memiliki hubungan pribadi yang ditemukan dengan penasihat layanan lengkap; kedalaman dan kualitas nasihat broker diskon seringkali bergantung pada ukuran akun investor.

Beberapa perusahaan layanan lengkap juga menawarkan lengan pialang diskon berbiaya lebih rendah. Jenis perusahaan ini dapat membebankan komisi yang lebih rendah dengan meminta klien mereka melakukan penelitian dan perdagangan mereka sendiri melalui sistem perdagangan terkomputerisasi, baik berbasis web atau melalui aplikasi seluler.

Pialang diskon pertama sering dikaitkan dengan Charles Schwab pada 1970-an dan 1980-an. Sejak munculnya online jual beli pada akhir 1990-an, komisi untuk pialang diskon menjadi jauh lebih rendah daripada pialang layanan penuh karena persaingan yang ketat. Saat ini, sebagian besar pelanggan pialang diskon online atau menggunakan aplikasi ponsel cerdas. pada tahun 2019, Charles Schwab bergabung dengan Robinhood dalam inisiatif mereka untuk menawarkan komisi nol pada semua perdagangan ekuitas. Ini memicu reaksi serupa dari sebagian besar perusahaan pialang online untuk menyesuaikan harga mereka dengan cara yang sama.

Robo-Penasihat

Mulai tahun 2010, robo-advisors adalah kelas platform investasi online khusus digital yang menggunakan algoritme untuk menerapkan strategi perdagangan atas nama klien secara otomatis. Sebagian besar penasihat robo berlangganan strategi indeks pasif jangka panjang yang mengikuti aturan teori portofolio modern (MPT), meskipun beberapa robo-advisor sekarang mengizinkan klien untuk memodifikasi strategi investasi mereka jika mereka menginginkan manajemen yang lebih aktif.

Daya pikat robo-advisor tidak hanya otomatisasi tetapi juga biaya yang sangat rendah dan saldo akun yang rendah yang diperlukan untuk memulai. Dalam banyak kasus, penasihat robo sebenarnya tidak mengenakan biaya tahunan, komisi nol, dan Anda dapat memulai hanya dengan beberapa dolar.

Beberapa penasihat robo kini mulai mempekerjakan penasihat manusia yang dapat dikonsultasikan oleh klien, tetapi ini penasihat sering tidak dapat benar-benar mengubah alokasi portofolio yang direkomendasikan yang dihasilkan oleh algoritma. Selanjutnya, akses ke penasihat akan datang dengan biaya yang lebih tinggi, biasanya 0,25% hingga 0,50% dari AUM per tahun—yang masih jauh lebih rendah daripada broker tradisional.

Pialang Independen Versus Captive

Penting juga untuk mengetahui apakah broker Anda hanya berafiliasi dengan perusahaan tertentu atau dapat menjual berbagai pilihan kepada Anda. Anda juga harus mengetahui apakah mereka berpegang pada standar fidusia atau standar kesesuaian.

Pialang Independen

Pialang independen tidak berafiliasi dengan perusahaan reksa dana mana pun, tetapi berfungsi serupa dengan broker layanan lengkap. Biasanya, broker ini dapat merekomendasikan dan menjual produk klien yang lebih mungkin untuk kepentingan terbaik mereka karena mereka tidak terikat pada satu perusahaan. Penasihat investasi terdaftar (RIA) adalah jenis broker independen yang paling umum ditemukan saat ini.

Mereka diharuskan berpegang pada standar fidusia, artinya mereka harus merekomendasikan investasi paling banyak di kepentingan terbaik klien—dan bukan kepentingan mereka sendiri (artinya, dana dengan komisi yang sangat baik untuk pialang yang menjual dia). Yang terbaik adalah memilih penasihat yang menjunjung tinggi standar fidusia dan bukan yang lebih rendah standar kesesuaian.

Pialang tawanan

Pialang tawanan berafiliasi dengan reksa dana atau perusahaan asuransi tertentu dan memiliki kontrak dengan penyedia tertentu untuk hanya menjual produk mereka. Pialang ini dipekerjakan untuk merekomendasikan dan menjual berbagai produk yang dimiliki bersama atau perusahaan asuransi. Produk semacam itu mungkin tidak sesuai dengan kepentingan terbaik klien dibandingkan dengan pilihan lain.