Apa itu Teori Shingle?

Apa itu Teori Shingle?

Teori shingle menggambarkan perilaku seorang broker-dealer teoritis yang menjaga etika yang baik dan perilaku yang tinggi saat bertransaksi sekuritas. Teori shingle menyangkut standar perilaku profesional pialang-dealer dan menginformasikan peraturan pasar keuangan di Amerika Serikat. Teori ini menyatakan bahwa, begitu mereka mulai mengiklankan layanan mereka kepada publik, pialang-pedagang bertanggung jawab untuk mengikuti praktik terbaik industri jasa keuangan.

Secara khusus, praktik terbaik ini mengharuskan pialang-dealer untuk sepenuhnya mengungkapkan semua informasi yang relevan kepada pelanggan mereka mengenai sekuritas yang mereka jual—terutama yang berkaitan dengan penetapan harga sekuritas tersebut dan setiap kompensasi khusus yang diterima oleh pialang untuknya penjualan.

Memahami Teori Shingle

Kata "sirap" dalam istilah teori sirap berasal dari analogi yang relevan dengan bisnis ritel tradisional: Jika toko ritel "menggantung sirap" ke menunjukkan bahwa itu terbuka untuk bisnis, pelanggan bisnis itu dapat mengharapkan bahwa toko akan berurusan secara adil dengan pelanggannya dan mematuhi semua undang-undang dan peraturan yang diperlukan. peraturan.

Selain itu, perusahaan pialang-dealer yang "menggantung sirap" di pasar jasa keuangan juga diharapkan berperilaku etis dan transparan.

Penggunaan pertama istilah ini muncul dalam kasus hukum tahun 1939 yang melibatkan Komisi Sekuritas dan Bursa (DETIK).Kasus ini melibatkan seorang pialang-dealer yang diketahui telah bertindak tidak etis dengan membebankan biaya yang berlebihan kepada pelanggannya dan gagal mendidik mereka tentang harga pasar yang berlaku dari sekuritas yang dijualnya. Hakim, dalam hal ini, memihak SEC, mendukung keputusan SEC untuk mencabut izin operasi broker-dealer.

Putusan awal ini telah direplikasi dalam beberapa kasus pengadilan berikutnya. Untuk alasan ini, teori sirap terus menjadi relevan di pasar keuangan saat ini.

Untuk menghindari kesan atau tuduhan melakukan kesalahan, pialang-dealer harus memastikan bahwa harga yang dibebankan kepada klien mereka sesuai. dalam kisaran yang wajar, dibandingkan dengan harga pasar umum dari sekuritas tersebut, dan bahwa klien mereka mengetahui pasar umum tersebut harga.

Teori Shingle dan Kewajiban Fidusia

Intinya, pelajaran utama dari teori sirap adalah bahwa pialang-dealer harus selalu bertindak seolah-olah mereka memiliki kewajiban fidusia terhadap pelanggan mereka (bahkan dalam kasus di mana mereka mungkin secara teknis bukan fidusia klien mereka).

Fidusia adalah orang atau organisasi yang bertindak atas nama orang atau orang lain, menempatkan kepentingan klien mereka di atas mereka sendiri, dengan kewajiban untuk melestarikan itikad baik dan kepercayaan. Menjadi fidusia dengan demikian membutuhkan terikat baik secara hukum dan etis untuk bertindak demi kepentingan terbaik orang lain.

Profesional keuangan yang fidusia diharapkan untuk bertindak demi kepentingan terbaik pelanggan mereka dan juga memberikan saran yang jujur ​​dan bertanggung jawab terkait dengan sekuritas.

Contoh Teori Shingle

Edward adalah pemilik yang tidak bermoral perusahaan pialang disebut XYZ Securities. Dia dengan hati-hati merancang ruang kantor dan pemasaran profesionalnya untuk memproyeksikan penampilan integritas dan standar profesional yang tinggi. Namun, ia tidak bertindak secara profesional atau etis saat berurusan dengan pelanggan.

Secara khusus, Edward sengaja berusaha untuk menarik pelanggan dengan pendidikan keuangan yang sangat terbatas. Saat mengutip pelanggan tersebut pada sekuritas potensial untuk dibeli, dia berhati-hati untuk membatasi akses mereka ke informasi tentang produk alternatif serupa untuk membebankan harga yang terlalu tinggi kepada pelanggannya untuk produk tersebut sebanyak bisa jadi.

Selain itu, Edward secara teratur mencari penghasilan khusus komisi, suap, dan bentuk kompensasi lain semacam itu tanpa memberi tahu kliennya secara jelas atau lengkap tentang pengaturan tersebut.

Jika firma Edward digugat oleh salah satu pelanggannya, ada kemungkinan besar bahwa ia akan terbukti melanggar teori sirap. Berdasarkan kasus serupa di masa lalu, tampaknya Edward bisa kehilangan lisensi untuk beroperasi sebagai broker-dealer.