Definisi Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

Apa itu Manajer Aset Profesional Berkualitas (QPAM)?

Manajer aset profesional yang memenuhi syarat (QPAM) adalah penasihat investasi terdaftar (RIA) yang membantu berbagai lembaga dalam melakukan investasi keuangan. Fokus QPAM adalah pada rekening pensiun, seperti program pensiun. QPAM bermanfaat bagi dana investasi karena jika dana investasi atau program pensiun dikelola oleh QPAM, mereka dapat bertransaksi di area yang dilarang oleh QPAM. Undang-Undang Jaminan Pendapatan Pensiun Karyawan (ERISA)

Memahami Pengelola Aset Profesional Berkualitas (QPAM)

Kriteria kualifikasi sebagai QPAM ditentukan oleh ERISA. Lembaga yang diatur, seperti bank dan perusahaan asuransi dapat memenuhi syarat sebagai QPAM. Berdasarkan amandemen yang mulai berlaku pada Agustus 2005, QPAM juga didefinisikan sebagai penasihat investasi terdaftar dengan klien aset yang dikelola (AUM) minimal $85 juta dan ekuitas pemegang saham dari $ 1 juta atau lebih.

Dana investasi biasanya dapat memperoleh keuntungan berdasarkan peraturan melalui pembebasan QPAM. QPAM pembebasan banyak digunakan oleh pihak yang melakukan transaksi dengan pemegang rekening rencana pensiun dana. Pada dasarnya, pengecualian QPAM memungkinkan dana investasi yang dikelola oleh QPAM untuk terlibat dalam berbagai transaksi yang seharusnya dilarang oleh ERISA.

ERISA melarang transaksi tertentu ketika rencana atau dana yang diatur ERISA bertransaksi bisnis dengan entitas yang mungkin bertentangan sehubungan dengan rencana atau dana tersebut. Ketika QPAM dalam persamaan, pembatasan dicabut dengan hampir semua pihak, seperti sponsor rencana dan rencanakan fidusia. Namun, transaksi tersebut tidak dapat dilakukan dengan QPAM itu sendiri atau dengan pihak-pihak yang mungkin memiliki kekuatan untuk mempengaruhi QPAM.

Salah satu peran besar QPAM adalah mewakili program pensiun ketika mereka ingin terlibat penempatan pribadi. Peran QPAM adalah untuk memeriksa penempatan swasta untuk dana pensiun. Manajer aset profesional yang berkualifikasi juga dapat membantu rencana investasi dengan berinvestasi di real estat atau lainnya investasi alternatif.

Pengelola Aset Profesional Berkualitas (QPAM) dan Transaksi Terlarang

Manajer aset profesional yang memenuhi syarat dapat melakukan transaksi yang biasanya dilarang berdasarkan ERISA pasal 406(a). Transaksi tersebut dapat mencakup penjualan, pertukaran, sewa, pinjaman/perpanjangan kredit, dan penyediaan layanan antara pihak yang berkepentingan dan rencana pensiun. Menggunakan QPAM dapat menghilangkan risiko wali bertanggung jawab secara pribadi atas kesalahan selama mereka menggunakan QPAM dengan hati-hati. Namun, menggunakan QPAM bukanlah perisai untuk pelanggaran kewajiban fidusia.

Kualifikasi Professional Asset Manager (QPAM) Kualifikasi

Kualifikasi untuk manajer aset profesional yang memenuhi syarat dikodifikasikan dalam Pengecualian Kelas Transaksi Terlarang 84-14 yang dikeluarkan oleh Departemen Tenaga Kerja. Mereka:

• QPAM harus bank, a Simpan pinjam asosiasi, atau perusahaan asuransi dengan modal sendiri atau kekayaan bersih lebih dari $1 juta atau penasihat investasi terdaftar dengan aset yang dikelola lebih dari $85 juta dan ekuitas lebih dari $1 juta.
• Pihak lawan tidak boleh menjadi QPAM atau terkait dengan QPAM atau fidusia yang ditunjuk oleh QPAM. Entitas terkait adalah entitas di mana QPAM memiliki 10% atau lebih dari entitas lain, atau individu yang mengendalikan atau dikendalikan oleh entitas tersebut. QPAM memiliki 20% atau lebih dari entitas lain, atau orang yang mengendalikan atau dikendalikan oleh pihak yang berkepentingan memiliki 20% atau lebih dari QPAM.
• Manajer aset harus menyatakan secara tertulis kepada klien bahwa ia bertindak sebagai fidusia.
• QPAM harus menegosiasikan persyaratan transaksi dan memutuskan atas nama rencana apakah akan terlibat dalam transaksi.
• QPAM mungkin tidak dihukum karena aktivitas tertentu yang dapat mengurangi kepercayaan finansial.