Definisi Dana Siklus Hidup

Apa itu Dana Siklus Hidup?

Dana siklus hidup adalah dana alokasi aset di mana bagian dari masing-masing kelas aset secara otomatis disesuaikan untuk menurunkan risiko saat mendekati tanggal pensiun yang diinginkan. Secara praktis, ini biasanya berarti bahwa persentase obligasi dan investasi pendapatan tetap lainnya meningkat. Dana siklus hidup juga dikenal sebagai "dana berbasis usia" atau "tanggal target dana pensiun.”

Seorang investor muda yang menabung untuk masa pensiun biasanya akan memilih dana siklus hidup dengan target tanggal 30 hingga 40 tahun lagi. Namun, seorang investor yang mendekati usia pensiun mungkin merencanakan pensiun bekerja dengan beberapa pendapatan dari usaha kecil. Investor seperti itu dapat memilih dana siklus hidup dengan target tanggal 15 tahun ke depan. Menerima lebih tinggi keriangan dapat membantu untuk meregangkan dana pensiun selama 20 tahun atau lebih usia tua kebanyakan individu dapat mengharapkan.

Bagaimana Dana Siklus-Hidup Bekerja

Dana siklus hidup dirancang untuk digunakan oleh investor dengan tujuan tertentu yang membutuhkan: modal pada waktu yang ditentukan. Dana ini umumnya digunakan untuk investasi pensiun. Namun, investor dapat menggunakannya kapan pun mereka membutuhkan modal pada waktu tertentu di masa depan. Setiap dana siklus hidup mendefinisikan cakrawala waktunya dengan memberi nama dana dengan tanggal target.

Sebuah contoh akan membantu menjelaskan cara kerja dana siklus hidup. Misalkan Anda berinvestasi dalam dana siklus hidup dengan target tanggal pensiun 2050 pada tahun 2020. Pada awalnya, dana akan agresif. Pada tahun 2020, dana tersebut mungkin memiliki 80% saham dan 20% obligasi. Setiap tahun, akan ada lebih banyak obligasi dan lebih sedikit saham dalam dana tersebut. Pada tahun 2035, Anda seharusnya sudah setengah jalan menuju tanggal pensiun. Dana tersebut akan menjadi 60% saham dan 40% obligasi pada tahun 2035. Akhirnya, dana tersebut akan mencapai 40% saham dan 60% obligasi pada tanggal pensiun target 2050.

Manfaat Dana Siklus Hidup

Bagi investor dengan kebutuhan modal yang ditargetkan pada tanggal tertentu, dana siklus hidup menawarkan keuntungan kemudahan. Investor dana siklus hidup dapat dengan mudah menempatkan aktivitas investasi mereka secara otomatis hanya dengan satu dana. Alokasi aset tetap dari dana siklus hidup menjanjikan untuk memberi investor portofolio seimbang yang tepat untuk mereka setiap tahun. Bagi investor yang ingin mengambil pendekatan yang sangat pasif untuk pensiun, dana siklus hidup mungkin tepat.

Sebagian besar dana siklus hidup juga memiliki keuntungan dari jalur luncur yang telah ditentukan sebelumnya. Jalur yang telah ditentukan menawarkan transparansi yang lebih besar kepada investor, yang memberi mereka lebih banyak kepercayaan pada dana tersebut. Jalur meluncur dana siklus hidup menyediakan risiko yang terus berkurang dari waktu ke waktu dengan mengalihkan alokasi aset ke investasi berisiko rendah. Investor juga dapat mengharapkan dana siklus hidup untuk dikelola melalui target tanggal pensiun.

Kritik Dana Siklus Hidup

Beberapa kritikus dana siklus hidup mengatakan bahwa pendekatan berbasis usia mereka cacat. Secara khusus, usia pasar bull mungkin lebih penting daripada usia investor. Investor legendaris Benjamin Graham menyarankan untuk menyesuaikan investasi dalam saham dan obligasi berdasarkan penilaian pasar daripada usia Anda. Berdasarkan karya Graham, ekonom pemenang Hadiah Nobel Robert Shiller menganjurkan penggunaan rasio P/E 10 sebagai ukuran penilaian pasar saham.

Dana siklus hidup didasarkan pada gagasan bahwa investor muda dapat menangani lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalu benar. Pekerja yang lebih muda biasanya memiliki lebih sedikit uang yang disimpan, dan mereka hampir selalu memiliki lebih sedikit pengalaman. Akibatnya, pekerja yang lebih muda sangat rentan terhadap pengangguran selama resesi. Seorang investor muda yang mengambil risiko tingkat tinggi mungkin terpaksa menjual saham pada saat yang paling buruk.

Investor mungkin juga lebih memilih pendekatan yang lebih aktif. Investor tersebut harus mencari penasihat keuangan atau menggunakan jenis dana lain untuk memenuhi tujuan investasi mereka.

Contoh Dunia Nyata dari Life-Cycle Fund

Vanguard Target Retirement 2065 Trust adalah salah satu contoh dana siklus hidup. Pada Juli 2017, Vanguard meluncurkan penawaran siklus hidupnya untuk tahun 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Dana tersebut menawarkan contoh bagaimana dana siklus hidup mentransisikan alokasi mereka untuk manajemen risiko.

Alokasi aset Vanguard Target Retirement 2065 tetap untuk 20 tahun pertama, dengan sekitar 90% dalam ekuitas dan 10% dalam obligasi. Selama 25 tahun ke depan menuju tanggal target, alokasi secara bertahap bergerak lebih ke arah obligasi. Pada tanggal target, alokasi aset sekitar 50% dalam ekuitas, 40% dalam obligasi, dan 10% dalam TIPS jangka pendek. Alokasi untuk obligasi dan TIPS jangka pendek secara bertahap terus meningkat dalam tujuh tahun setelah tanggal target. Setelah itu, alokasinya tetap sekitar 30% saham, 50% obligasi, dan 20% TIPS jangka pendek.