Definisi Dana Tanpa Beban

Apa itu Dana Tanpa Beban?

Dana tanpa beban adalah reksa dana di mana saham dijual tanpa komisi atau biaya penjualan. Ketiadaan biaya ini terjadi karena saham dibagikan langsung oleh perusahaan investasi, alih-alih melalui pihak sekunder. Tidak adanya biaya penjualan ini adalah kebalikan dari dana beban — baik beban depan atau beban belakang — yang membebankan komisi pada saat pembelian atau penjualan dana tersebut. Juga, beberapa reksa dana adalah dana beban tingkat di mana biaya berlanjut selama investor memegang dana tersebut.

Memahami Dana Tanpa Beban

Karena tidak ada biaya transaksi untuk membeli dana tanpa beban, semua uang yang diinvestasikan bekerja untuk investor. Misalnya, jika seorang investor membeli reksa dana tanpa beban senilai $10.000, semua $10.000 akan diinvestasikan ke dalam dana tersebut.

Sebaliknya, jika orang tersebut membeli memuat dana yang membebankan beban ujung depan (komisi penjualan) sebesar 5%, jumlah yang diinvestasikan dalam dana hanya $9,500. Jika dana tersebut memiliki

biaya penjualan ditangguhkan kontinjen (CDSC), biaya yang dibayarkan pada saat penjualan dana, dan komisi penjualan $500 berasal dari keuntungan penjualan. CDSC menurun setiap tahun dana tersebut disimpan. Jika Anda memegang reksa dana level-load, biaya 12b-1 mungkin sekitar 1% dari total saldo dana. Pengurangan biaya ini bersifat tahunan selama investor memiliki dana tersebut.

Mengapa Ada Beban?

Pembenaran untuk dana beban adalah bahwa investor mengkompensasi perantara penjualan seperti broker, perencana keuangan, penasihat investasi atau profesional lainnya atas waktu dan keahlian mereka dalam memilih dana yang sesuai. Beberapa investor menganggap pembayaran biaya ini menyusahkan. Namun, ada bukti yang menunjukkan bahwa load fund terkadang dapat mengungguli dana tanpa beban di beberapa portofolio. Investor harus hati-hati membaca semua informasi dana dan membandingkan dana serupa sebelum berinvestasi.

Bahkan dana tanpa beban akan membawa biaya yang harus dibayar investor. Semua reksa dana membawa satu atau lain bentuk biaya dan pengeluaran tersebut, dan perbedaannya terletak pada bagaimana dan kapan biaya ini dibayarkan. Daripada menagih investor di muka, pada saat pembelian, biaya tanpa beban yang diperoleh adalah bagian dari rata-rata dana rasio biaya (ER).

Rasio biaya mengukur biaya operasional dan administrasi untuk mengoperasikan reksa dana, dan merupakan persentase berdasarkan dana yang dikelola (AUM). Porsi terbesar dari biaya ini adalah untuk membayar pekerjaan manajer dana dan penasihat. Setiap investor dalam dana tersebut akan membayar bagian mereka dari biaya ini melalui pengurangan keuntungan yang didistribusikan pada investasi reksa dana.

Rasio biaya dapat sangat bervariasi di antara reksa dana yang berbeda, tetapi cukup rutin untuk menemukan dana tanpa beban dengan rasio biaya sebesar 5% lebih rendah dari dana yang menanggung beban yang setara. Dengan bunga majemuk dan tanpa depresiasi pokok, memilih dana tanpa beban dapat menghemat ribuan dolar investor dari waktu ke waktu.

Contoh Dunia Nyata

Pemasok reksa dana tanpa beban terbesar adalah The Vanguard Group. Terletak di Malvern, Pennsylvania, dan mengelola lebih dari $5,1 triliun aset global. Perusahaan menawarkan kepada investor 130 reksa dana untuk dipilih. Investor do-it-yourself yang menghindari penasihat keuangan dan struktur komisi mereka dapat memilih dari berbagai kelas aset, mulai dari dana pasar uang ultra-konservatif hingga portofolio berisiko seperti dana Explorer. Dana Explorer berinvestasi dalam saham berkapitalisasi kecil yang setiap tahun rata-rata menghasilkan 6,00% selama lima tahun terakhir, pada Januari 2019.

T. Rowe Price, didirikan pada tahun 1937, menawarkan salah satu reksa dana tanpa beban tertua yang ada. Mulai beroperasi pada tahun 1939, Dana Perimbangan perusahaan tidak membebankan biaya penjualan di muka atau di belakang dengan tetap mempertahankan rasio pengeluaran tahunan sebesar 0,57%, per Januari 2019. Menerima peringkat bintang empat secara keseluruhan dari Bintang Timur, dana tersebut menarik bagi investor moderat yang menghindari beban penjualan dan berusaha menggunakan setiap dolar yang diinvestasikan untuk bekerja. Dana Perimbangan senilai $3,81 miliar memiliki rata-rata pengembalian tahunan sebesar 4,85% selama lima tahun terakhir, per Januari 2019.