Definisi Aset Tingkat 1

Apa itu Aset Tingkat 1?

Aset Level 1 termasuk saham terdaftar, obligasi, dana, atau aset apa pun yang memiliki reguler mark-to-market mekanisme penetapan nilai pasar wajar. Aset-aset ini dianggap memiliki harga yang mudah diobservasi, transparan, dan oleh karena itu nilai pasar wajar yang andal.

• Aset tingkat 1 adalah aset dan kewajiban keuangan likuid, seperti saham atau obligasi, yang mengalami penetapan harga pasar reguler.
• Aset Level 1 adalah klasifikasi teratas berdasarkan transparansinya dan seberapa andal nilai pasar wajarnya dapat dihitung.
• Aset tingkat 2 dan 3 kurang likuid dan lebih sulit untuk memastikan nilai wajarnya dengan cepat dan benar.

Memahami Aset Tingkat 1

Perusahaan publik harus mengklasifikasikan semua aset mereka berdasarkan kemudahan penilaiannya, dengan aset Level 1 yang paling mudah. Sebagian besar penilaian aset berasal dari kedalaman pasar dan likuiditas. Untuk pasar maju, aktivitas pasar yang kuat bertindak sebagai mekanisme penemuan harga alami. Ini, pada gilirannya, merupakan elemen inti likuiditas pasar, yang merupakan ukuran terkait yang mengukur kemampuan pasar untuk membeli atau menjual aset tanpa menyebabkan perubahan signifikan pada harga aset.

Standar Akuntansi Keuangan 157 (FAS 157) menetapkan kerangka kerja tunggal yang konsisten untuk mengestimasi nilai wajar tanpa adanya kuotasi harga, berdasarkan konsep “exit price” dan hierarki tiga tingkat untuk mencerminkan tingkat pertimbangan yang terlibat dalam memperkirakan nilai wajar, mulai dari harga berbasis pasar hingga tidak likuid. Aset Level 3 di mana tidak ada pasar yang dapat diobservasi dan penilaian harus didasarkan pada informasi internal kepemilikan, seperti yang terbaru putaran pendanaan.

Mengklasifikasikan Aset Level 1

Sistem klasifikasi termasuk Level 1, Level 2, dan Tingkat 3 dibawah (FASB) Pernyataan 157 mengharuskan perusahaan publik untuk mengalokasikan seluruh aset berdasarkan keandalan nilai pasar wajar.

Pernyataan tersebut mulai berlaku untuk semua tahun fiskal setelah 2007 dan sebagian besar muncul sebagai akibat dari pasar kredit turbulensi seputar hipotek subprime dan aset sekuritisasi terkait seperti sekuritas beragun aset (ABS). Banyak aset menjadi tidak likuid dan penetapan harga nilai wajar hanya dapat dilakukan dengan estimasi internal atau prosedur mark-to-model lainnya selama krisis kredit tahun 2007. Dengan demikian, regulator membutuhkan cara untuk menginformasikan investor tentang sekuritas di mana nilainya bisa terbuka untuk interpretasi.

Keuntungan Aset Level 1

Aset level 1 adalah salah satu cara untuk mengukur kekuatan dan keandalan neraca entitas. Karena penilaian aset Tingkat 1 dapat diandalkan, bisnis tertentu dapat menikmati manfaat tambahan relatif terhadap bisnis lain dengan aset Tingkat 1 yang lebih sedikit. Misalnya, bank, investor, dan regulator memandang baik entitas dengan mayoritas aset yang memiliki penilaian berbasis pasar karena mereka dapat mengandalkan laporan keuangan yang disediakan. Jika bisnis banyak menggunakan derivatif dan sebagian besar asetnya termasuk dalam kategori Level 2 atau 3, maka pihak yang berkepentingan kurang nyaman dengan penilaian aset tersebut.

Masalah dengan aset di luar Level 1 paling baik ditampilkan selama masa kesusahan. Secara alami, selama pasar yang bergejolak, likuiditas dan kedalaman pasar terkikis dan banyak aset tidak akan menikmati mekanisme penemuan harga yang wajar. Aset-aset ini kemudian perlu dinilai dengan penilaian atau menurut model. Kedua metode ini kurang sempurna, sehingga investor dan kreditur sering kehilangan kepercayaan pada penilaian yang dilaporkan. Selama periode ketidakpastian puncak, seperti selama kedalaman Resesi Hebat, Aset Level 3 secara khusus diteliti—dengan panggilan pakar mark-to-model metode lebih seperti mark-to-mitos.