Premi ke Nilai Aktiva Bersih

Apa yang dimaksud dengan Premi terhadap Nilai Aktiva Bersih?

Premium ke nilai aset bersih (NAV) adalah situasi penetapan harga yang terjadi ketika nilai dana investasi yang diperdagangkan di bursa diperdagangkan dengan harga premium untuk NAV akuntansi harian yang dilaporkan. Perdagangan dana dengan harga premium akan memiliki harga yang lebih tinggi daripada NAV yang sebanding.

Premi untuk NAV dapat terjadi dengan dana investasi apa pun yang diperdagangkan di bursa dan juga melaporkan NAV harian. Paling umum, ini mengacu pada reksa dana tertutup dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Mengidentifikasi dana yang diperdagangkan dengan harga premium atau diskon pada NAB mereka membutuhkan informasi pasar yang cukup besar.

Memahami Premi ke Nilai Aktiva Bersih

Reksa dana tertutup dan ETF menghitung NAB di akhir setiap hari perdagangan. NAB mewakili harga semua aset dana dikurangi kewajiban dana dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Dana biasanya juga melaporkan dan NAB intra-hari.

Karena NAB dana hanya mewakili nilai total aset dalam dana pada akhir hari, ada ruang gerak yang signifikan untuk dana yang diperdagangkan di bursa berfluktuasi dari NAB mereka.

Dalam kasus premi NAB, dana akan diperdagangkan di atas NAB perwakilannya. Premi untuk NAV dapat disebabkan oleh banyak faktor pasar. Sepanjang hari sekuritas dalam dana tersebut dapat melaporkan berita atau informasi keuangan yang secara positif mempengaruhi harganya.

Sektor tertentu juga dapat melaporkan tren positif yang dapat memengaruhi aset pengelola dana di sektor tersebut. Premi juga dapat naik dari sentimen optimis terhadap perusahaan dana, strategi investasi, atau tim pengelola dana individu.

Investasi Premium

Premi untuk NAV paling sering didorong oleh pandangan bullish pada sekuritas dalam dana. Investor umumnya bersedia membayar premi karena mereka percaya sekuritas dalam portofolio akan berakhir lebih tinggi. Investor ritel seringkali tidak memiliki data ekstensif tentang semua kepemilikan dana yang mendasarinya.

Dana yang sangat terdiversifikasi juga dapat menyebabkan pemutusan antara NAB dan harga nilai pasar, memberikan fleksibilitas yang lebih besar bagi harga pasar untuk diperdagangkan dengan harga premium. Secara keseluruhan, pelaporan NAB intra-hari dapat sangat berpengaruh dalam menentukan perbedaan harga reksa dana dan premi kumulatifnya terhadap perhitungan NAB.

Dana investasi yang diperdagangkan di bursa terbuka memiliki kemampuan yang lebih besar untuk mengelola penyimpangan dana dari NAB-nya. ETF, khususnya, memiliki peserta resmi yang secara aktif memantau harga ETF dibandingkan dengan NAV-nya. Peserta yang berwenang memiliki wewenang untuk membuat atau menebus saham ETF open-end untuk mengelola volatilitas harga produk.