Definisi Aset Level 2

Apa itu Aset Tingkat 2?

Aset tingkat 2 adalah aset keuangan dan kewajiban yang sulit untuk dinilai. Meskipun nilai wajar dapat ditentukan berdasarkan nilai data lain atau harga pasar, aset ini tidak memiliki harga pasar reguler. Nilai aset tingkat 2, terkadang disebut "mark-to-model" aset, dapat didekati dengan menggunakan model sederhana dan metode ekstrapolasi. Metode ini menggunakan harga yang diketahui dan dapat diamati sebagai parameter.

Memahami Aset Tingkat 2

Perusahaan publik berkewajiban untuk menetapkan nilai wajar untuk aset yang mereka bawa dalam pembukuan mereka. Investor mengandalkan estimasi nilai wajar ini untuk menganalisis kondisi perusahaan saat ini dan prospek masa depan. Berdasarkan

prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), aset tertentu harus dicatat pada nilai saat ini, bukan biaya historis. Perusahaan publik juga harus mengklasifikasikan semua aset mereka berdasarkan kemudahan yang mereka dapat dinilai sesuai dengan standar akuntansi Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB). 157.

Tiga tingkat aset yang berbeda diperkenalkan oleh A.S. FASB untuk memberikan kejelasan kepada perusahaan neraca. Aset Level 2 adalah klasifikasi menengah berdasarkan seberapa andal nilai pasar wajarnya dapat dihitung. Aset tingkat 1, seperti saham dan obligasi, adalah yang paling mudah untuk dinilai, sedangkan Aset tingkat 3 hanya dapat dinilai berdasarkan model internal atau "perkiraan" dan tidak memiliki harga pasar yang dapat diamati.

Aset Level 2 harus dinilai menggunakan data pasar yang diperoleh dari sumber eksternal dan independen. Data yang digunakan dapat mencakup harga kuotasi untuk aset dan kewajiban serupa di pasar aktif, harga untuk aset dan kewajiban yang identik atau serupa di pasar yang tidak aktif, atau model dengan input yang dapat diobservasi, seperti: suku bunga, tarif default, dan kurva hasil.

Contoh aset Level 2 adalah pertukaran suku bunga. Di sini, nilai aset dapat ditentukan berdasarkan nilai yang diamati untuk suku bunga dasar dan ditentukan pasar premi risiko. Aset Level 2 biasanya dipegang oleh perusahaan ekuitas swasta, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya yang memiliki lengan investasi.

Contoh Dunia Nyata dari Aset Level 2

Blackstone Group L.P. (BX) memecah aset Level 2 di perusahaan 10-K dan 10-Q pengajuan untuk pemegang saham. Manajer aset mengungkapkan informasi berikut dalam pengajuan:

“Nilai wajar ditentukan melalui penggunaan model atau metodologi penilaian lainnya. Instrumen keuangan yang secara umum termasuk dalam kategori ini antara lain obligasi dan pinjaman korporasi, termasuk obligasi korporasi dan pinjaman yang dimiliki dalam CLO kendaraan, surat berharga pemerintah dan lembaga, kurang likuid dan sekuritas ekuitas terbatas, dan pasti derivatif yang dijual bebas dimana nilai wajar didasarkan pada input yang dapat diobservasi. Catatan senior dan subordinasi yang dikeluarkan oleh kendaraan CLO diklasifikasikan dalam Level II dari hierarki nilai wajar."

Dapat diamati vs. Input yang Tidak Dapat Diobservasi

Investor dan analis terkadang kesulitan mengidentifikasi perbedaan antara aset Level 2 dan Level 3. Namun, perbedaannya penting, terutama karena GAAP memerlukan pengungkapan tambahan untuk aset dan kewajiban Level 3.

Apakah aset atau liabilitas adalah Level 2 atau Level 3 tergantung pada input penilaian dan apakah data pasar yang digunakan tersedia untuk publik. Pertimbangkan poin-poin berikut:

• Apakah nilai didukung oleh transaksi pasar nyata?
• Apakah harga diperoleh dari luar organisasi dan tersedia untuk umum?
• Apakah penilaian didistribusikan secara berkala?

Jika jawaban atas salah satu dari pertanyaan ini adalah tidak, input dapat dianggap tidak dapat diobservasi dan, sebagai akibatnya, Level 3 dalam hierarki nilai wajar.