Nilai Tak Berwujud yang Dihitung (CIV)

Apa itu Nilai Tak Berwujud yang Dihitung (CIV)?

Nilai tak berwujud yang dihitung adalah metode untuk menilai aset tidak berwujud. Perhitungan ini mencoba untuk mengalokasikan nilai tetap ke aset tidak berwujud yang tidak akan berubah sesuai dengan nilai pasar perusahaan. Aset tidak berwujud adalah aset non fisik. Contoh aset tidak berwujud termasuk paten, merek dagang, hak cipta, niat baik, pengenalan merek, daftar pelanggan, dan teknologi eksklusif.

Karena aset tidak berwujud tidak memiliki bentuk fisik dan tidak mudah dikonversi menjadi uang tunai, menghitung nilainya dapat menjadi tantangan. Namun, ada kalanya menghitung nilai aset tidak berwujud menjadi kritis. Sebagai contoh, pemilik ingin menjual perusahaan mereka dapat menyewa penilai bisnis untuk secara khusus menilai aset tidak berwujud perusahaan.

Memahami Nilai Tak Berwujud yang Dihitung (CIV)

Seringkali, aset tidak berwujud perusahaan dinilai dengan mengurangkan nilai buku darinya nilai pasar. Namun, penentang metode ini berpendapat bahwa karena nilai pasar terus berubah, nilai aset tidak berwujud juga berubah, menjadikannya ukuran yang lebih rendah.

Di sisi lain, nilai tak berwujud yang dihitung mempertimbangkan faktor tambahan, seperti nilai perusahaan pendapatan sebelum pajak, pengembalian rata-rata perusahaan atas aset berwujud, dan pengembalian rata-rata industri atas aset berwujud aktiva.

Menentukan Nilai Tak Berwujud yang Dihitung (CIV)

Menemukan CIV perusahaan melibatkan tujuh langkah:

1. Hitung rata-ratanya penghasilan sebelum pajak selama tiga tahun terakhir.
2. Hitung rata-rata akhir tahun aset berwujud selama tiga tahun terakhir.
3. Hitung perusahaan pengembalian aset (ROA).
4. Hitung ROA rata-rata industri untuk periode tiga tahun yang sama seperti pada Langkah 2.
5. Hitung kelebihan ROA dengan mengalikan rata-rata ROA industri dengan rata-rata aset berwujud yang dihitung pada Langkah 2. Kurangi kelebihan pengembalian dari pendapatan sebelum pajak dari Langkah 1.
6. Hitung rata-rata tiga tahun pajak perusahaan menilai dan mengalikannya dengan kelebihan pengembalian. Kurangi hasil dari pengembalian berlebih.
7. Hitung nilai bersih sekarang (NPV) dari kelebihan pengembalian setelah pajak. Gunakan milik perusahaan biaya modal sebagai tingkat diskonto.

Garis bawah

Jauh lebih mudah untuk menghitung nilai akurat untuk aset berwujud daripada aset tidak berwujud. Aset berwujud—seperti inventaris produk, bangunan, tanah, dan peralatan—terlihat dan mudah dipahami. Karena aset tidak berwujud lebih sulit untuk dinilai, perusahaan dapat memilih untuk menyewa bisnis pihak ketiga evaluator atau penilai untuk melakukan tugas rumit mengidentifikasi aset unik perusahaan dan menempatkan nilai pada mereka. Ketika sebuah perusahaan dijual, proses ini menjadi lebih kritis karena pertanyaan mengenai nilai aset dapat menyebabkan perselisihan antara pembeli dan penjual.

Terlepas dari kesulitan penilaian yang ditimbulkan oleh aset tidak berwujud, aset ini dapat memainkan peran besar dalam kesuksesan perusahaan. Perusahaan Apple. (AAPL), misalnya, telah menghabiskan banyak uang dan waktu untuk mengembangkan teknologi miliknya dan pengenalan merek—yang dapat dilihat dalam desain produk, logo, kemasan, dan slogan perusahaan—semuanya memengaruhi kemampuan Apple untuk menghasilkan laba dan penjualan.