Pro dan Kontra Reksa Dana Pasar Uang

Ada sejumlah pro dan kontra yang harus diwaspadai investor dalam hal dana pasar uang. Pada artikel ini, kita akan melihat pasang surut ini.

Reksa Dana Pasar Uang: Gambaran Umum

Investasi pasar uang membawa pengembalian satu digit yang rendah. Jika dibandingkan dengan saham atau masalah utang perusahaan, risiko terhadap prinsipal umumnya cukup rendah. Namun, investor perlu menimbang sejumlah pro dan kontra. Downs bisa sangat lebih besar daripada ups.

Keuntungan Reksa Dana Pasar Uang

Pertama, mari kita pertimbangkan keuntungan dari memasukkan uang Anda ke dalam rekening pasar uang.

Tempat yang bagus untuk memarkir uang

Ketika pasar saham sangat fluktuatif dan investor tidak yakin ke mana harus menginvestasikan uang mereka, pasar uang bisa menjadi tempat yang aman. Mengapa? Seperti yang dinyatakan di atas, rekening dan dana pasar uang sering dianggap memiliki risiko yang lebih kecil daripada rekanan saham dan obligasi mereka. Itu karena jenis dana ini biasanya berinvestasi pada kendaraan berisiko rendah seperti:

sertifikat deposito (CD), Tagihan Perbendaharaan (T-bills) dan jangka pendek kertas komersial. Selain itu, pasar uang sering menghasilkan pengembalian satu digit yang rendah bagi investor, yang di pasar turun masih bisa cukup menarik.

Likuiditas Biasanya Bukan Masalah

Dana pasar uang umumnya tidak berinvestasi dalam sekuritas yang memperdagangkan volume kecil atau cenderung memiliki sedikit pengikut. Sebaliknya, mereka kebanyakan memperdagangkan entitas dan/atau sekuritas yang permintaannya cukup tinggi (seperti T-bills). Ini berarti mereka cenderung lebih cair; investor dapat membeli dan menjualnya dengan kemudahan komparatif. Bandingkan ini dengan, katakanlah, bagian dari a topi kecil, perusahaan biotek Cina. Dalam beberapa kasus saham tersebut mungkin sangat likuid, tetapi untuk sebagian besar audiens mungkin sangat terbatas. Ini berarti bahwa masuk dan keluar dari investasi semacam itu bisa menjadi sulit jika pasar berada dalam kejatuhan.

Kekurangan Reksa Dana Pasar Uang

Sekarang mari kita bicara tentang kerugian memiliki dana Anda di rekening pasar uang.

Daya Beli Bisa Menderita

Jika seorang investor menghasilkan pengembalian 3% dalam pasar uang akun, tetapi inflasi bersenandung di 4%, investor pada dasarnya kehilangan daya beli setiap tahun.

Biaya Bisa Mengambil Tol

Ketika investor menghasilkan 2% atau 3% di akun pasar uang, bahkan biaya tahunan yang kecil dapat memakan sebagian besar keuntungan. Hal ini dapat mempersulit investor pasar uang untuk mengimbangi inflasi. Bergantung pada akun atau dana, biaya dapat bervariasi dalam dampak negatifnya terhadap pengembalian. Jika, misalnya, seorang individu mempertahankan $5.000 di rekening pasar uang yang menghasilkan 3% per tahun, dan individu tersebut dikenai biaya $30, total pengembalian dapat dipengaruhi secara dramatis.

• $5.000 x 3% = $150 total hasil
• $150 - $30 dalam biaya = $120 keuntungan

Biaya $30 mewakili 20% dari total hasil, pengurangan besar yang sangat mengurangi laba akhir. Jumlah di atas juga tidak memperhitungkan kewajiban pajak yang mungkin dihasilkan jika transaksi dilakukan di luar rekening pensiun.

Jaring Pengaman FDIC Mungkin Tidak Ada

Dana uang yang dibeli di bank biasanya diasuransikan oleh: Perusahaan Asuransi Deposit Federal (FDIC) hingga $250.000 per deposan. Namun, reksa dana pasar uang biasanya tidak diasuransikan oleh pemerintah. Ini berarti meskipun reksa dana pasar uang masih dianggap sebagai tempat yang relatif aman untuk menginvestasikan uang, masih ada unsur risiko yang harus diwaspadai oleh semua investor. Jika seorang investor mempertahankan rekening pasar uang sebesar $20.000 di bank dan bank tersebut bangkrut, investor kemungkinan besar akan pulih kembali melalui pertanggungan asuransi ini. Sebaliknya, jika sebuah dana melakukan hal yang sama, investor mungkin tidak akan pulih kembali—setidaknya tidak oleh pemerintah federal.

NS krisis keuangan 2008 mengambil banyak bersinar dari dana pasar uang reputasi bintang telah menikmati. Reksa dana pasar uang yang besar memecahkan uang—saham jatuh di bawah $1,00—memicu larinya seluruh industri pasar uang. Sejak itu, industri telah bekerja dengan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) untuk memperkenalkan tes stres dan langkah-langkah lain untuk meningkatkan ketahanan dan memperbaiki beberapa kerusakan reputasi.

Pengembalian Mungkin Bervariasi

Sementara reksa dana pasar uang umumnya berinvestasi dalam surat berharga pemerintah dan kendaraan lain yang dianggap relatif aman, mereka juga dapat mengambil beberapa risiko untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi bagi investor mereka. Misalnya, untuk mencoba menangkap sepersepuluh dari persentase poin pengembalian, dana tersebut dapat diinvestasikan dalam obligasi atau surat berharga yang membawa risiko tambahan. Intinya adalah bahwa berinvestasi di reksa dana pasar uang dengan imbal hasil tertinggi mungkin tidak selalu merupakan ide yang paling cerdas mengingat risiko tambahannya. Ingat, pengembalian dana yang telah diposting di tahun sebelumnya tidak selalu merupakan indikasi apa yang mungkin dihasilkannya di tahun mendatang.

Penting juga untuk dicatat bahwa alternatif pasar uang mungkin juga tidak diinginkan dalam beberapa situasi pasar. Misalnya, memiliki dividen atau hasil dari penjualan saham yang dikirim langsung kepada Anda (investor) mungkin tidak memungkinkan Anda untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang sama. Selain itu, menginvestasikan kembali dividen dalam ekuitas hanya dapat memperburuk masalah pengembalian di pasar yang turun.

Kesempatan yang Hilang

Lembur, saham biasa telah kembali sekitar 8% sampai 10% rata-rata, termasuk periode resesi. Dengan berinvestasi di reksa dana pasar uang, yang seringkali hanya menghasilkan 2% atau 3%, investor mungkin kehilangan kesempatan untuk tingkat pengembalian yang lebih baik. Hal ini dapat memiliki dampak yang luar biasa pada kemampuan individu untuk membangun kekayaan. (Untuk bacaan terkait, lihat "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Reksa Dana Pasar Uang Pemerintah Teratas")