Definisi Pump-and-Dump

Apa itu Pump-and-Dump?

Pump-and-dump adalah skema manipulatif yang mencoba menaikkan harga saham atau sekuritas melalui rekomendasi palsu. Rekomendasi ini didasarkan pada pernyataan yang salah, menyesatkan, atau sangat dilebih-lebihkan. Pelaku skema pump-and-dump sudah memiliki posisi mapan di saham perusahaan dan akan menjual posisinya setelah hype menyebabkan harga saham lebih tinggi.

Praktik ini ilegal berdasarkan undang-undang sekuritas dan dapat menyebabkan denda berat. Popularitas cryptocurrency yang berkembang telah menghasilkan proliferasi skema pump-and-dump dalam industri.

Dasar-dasar Pump-and-Dump

Skema pompa dan buang secara tradisional dilakukan melalui panggilan dingin. Munculnya Internet telah menggeser sebagian besar aktivitas ini secara online; penipu sekarang dapat mengirimkan ratusan ribu pesan email ke target yang tidak curiga atau memposting pesan online yang menarik investor untuk membeli saham dengan cepat.

Pesan-pesan ini biasanya mengklaim memiliki informasi orang dalam tentang perkembangan yang akan segera terjadi yang akan mengarah pada kenaikan dramatis dalam harga saham. Begitu pembeli masuk dan sahamnya naik signifikan, pelaku skema pump-and-dump menjual sahamnya. Dalam hal ini, volume penjualan saham ini biasanya cukup besar, menyebabkan harga saham turun drastis. Ujung-ujungnya banyak investor yang mengalami kerugian besar.

Skema pump-and-dump umumnya menargetkan saham mikro dan kecil di perhitungan berlebihan pertukaran yang kurang diatur daripada pertukaran tradisional. Saham berkapitalisasi mikro—dan terkadang, saham berkapitalisasi kecil—disukai untuk jenis aktivitas kasar ini karena lebih mudah dimanipulasi. Saham mikro umumnya memiliki float kecil, volume perdagangan rendah, dan informasi perusahaan terbatas. Akibatnya, tidak perlu banyak pembeli baru untuk mendorong saham jauh lebih tinggi.

Pompa-dan-Dump 2.0

Skema yang sama dapat dilakukan oleh siapa saja yang memiliki akses ke akun perdagangan online dan kemampuan untuk meyakinkan investor lain untuk membeli saham yang seharusnya "siap lepas landas." Penipu dapat menjalankan aksinya dengan membeli saham dalam jumlah besar yang diperdagangkan dengan volume rendah, yang biasanya meningkatkan harga.

Tindakan harga mendorong investor lain untuk membeli banyak, memompa harga saham lebih tinggi. Kapan pun pelaku merasa tekanan beli siap turun, mereka bisa melepas sahamnya demi keuntungan besar.

Pump-and-Dump dalam Budaya Pop

Skema pump-and-dump membentuk tema sentral dari dua film populer: "Boiler Room" dan "The Wolf of Wall Street." Kedua film ini menampilkan gudang yang penuh dengan pialang saham telemarketing yang melempar sen saham. Dalam setiap kasus, perusahaan pialang adalah pembuat pasar dan memegang sejumlah besar saham di perusahaan dengan prospek yang sangat dipertanyakan. Para pemimpin perusahaan memberi insentif kepada pialang mereka dengan komisi dan bonus tinggi untuk menempatkan saham di sebanyak mungkin akun pelanggan. Dengan demikian, para pialang memompa harga melalui penjualan volume besar.

Begitu volume penjualan mencapai massa kritis dengan tidak ada lagi pembeli, perusahaan membuang sahamnya untuk mendapatkan keuntungan besar. Hal ini menyebabkan harga saham turun, seringkali di bawah harga jual semula, yang mengakibatkan kerugian besar bagi nasabah karena tidak dapat menjual sahamnya tepat waktu.

Menghindari Skema Pump-and-Dump

NS Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) memiliki beberapa tips untuk membantu menghindari menjadi korban skema pump-and-dump. Berikut adalah beberapa poin yang perlu diingat:

Berhati-hatilah dengan Penawaran Investasi yang Tidak Diminta

Berhati-hatilah jika Anda menerima komunikasi yang tidak diminta mengenai "peluang investasi". Banyaknya jalan untuk komunikasi virtual berarti bahwa: Penawaran investasi yang meragukan dapat menghubungi Anda dengan berbagai cara—melalui email, komentar atau posting di halaman media sosial Anda, pesan langsung, atau panggilan atau pesan suara di akun Anda. telepon selular. Abaikan pesan seperti itu; bertindak atas mereka dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan daripada keuntungan besar yang dijanjikan oleh scammers.

Waspadai Bendera Merah yang Jelas

Apakah investasi yang diklaim terdengar terlalu bagus untuk menjadi kenyataan? Apakah itu menjanjikan pengembalian "terjamin" yang besar? Apakah Anda terdesak untuk membeli sekarang, sebelum saham lepas landas? Ini semua adalah taktik umum yang digunakan oleh calo saham dan promotor yang tidak bermoral dan harus dilihat sebagai bendera merah oleh investor.

Waspadai Penipuan Afinitas

Penipuan afinitas mengacu pada penipuan investasi yang memangsa anggota kelompok yang dapat diidentifikasi, seperti komunitas agama atau etnis, orang tua, atau kelompok profesional. Promosi investasi dari anggota grup yang berafiliasi dengan Anda dapat membuat Anda percaya pada kredibilitasnya; masalahnya adalah bahwa anggota mungkin tanpa disadari telah tertipu untuk percaya bahwa investasi itu sah (ketika pada kenyataannya, itu hanya scam).

Lakukan Riset dan Uji Tuntas Anda Sendiri

Sebelum Anda menginvestasikan uang hasil jerih payah Anda, lakukan riset dan uji tuntas Anda sendiri. Cukup mudah untuk mendapatkan banyak informasi online tentang perusahaan yang sah—dari prospek bisnis dan manajemen hingga laporan keuangan mereka. Kurangnya informasi semacam itu seringkali bisa menjadi tanda bahaya tersendiri.

Pompa-dan-Dump 3.0

Pasar cryptocurrency telah menjadi arena terbaru untuk skema pump-and-dump. Keuntungan besar yang dibuat oleh bitcoin dan ethereum telah memicu minat yang luar biasa pada cryptocurrency dari setiap lini. Sayangnya, cryptocurrency sangat cocok untuk skema pump-and-dump karena kurangnya regulasi di pasar cryptocurrency, ketidakjelasannya, dan kompleksitas teknis dari cryptocurrency.

SEBUAH belajar dilakukan pada tahun 2018 meneliti prevalensi skema pump-and-dump di pasar cryptocurrency. Para peneliti mengidentifikasi lebih dari 3.700 skema berbeda yang dikirimi pesan dan diiklankan di dua papan pesan cryptocurrency populer antara Januari dan Juli 2018. Pesan yang diidentifikasi mendesak investor untuk membeli koin tertentu.

Pada bulan Maret 2021, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) menyarankan pelanggan untuk menghindari skema pump-and-dump yang dapat terjadi dalam cryptocurrency yang diperdagangkan tipis atau baru. CFTC juga meluncurkan program yang akan membuat pelapor memenuhi syarat untuk hadiah uang antara 10% dan 30%, selama mereka mengungkapkan tindakan penegakan asli yang mengarah pada sanksi moneter sebesar $ 1 juta atau lebih terhadap skema pump-and-dump.