Penasihat: Bagaimana Perbandingan Edward Jones dan Merrill Lynch?

Merrill Lynch dan Edward Jones adalah dua perusahaan keuangan besar di pelayanan penuh arena yang telah ada selama beberapa dekade. Sementara semua broker layanan lengkap berusaha untuk memberikan tingkat layanan yang sangat tinggi kepada klien, Edward Jones dan Merrill Lynch mengambil pendekatan yang sangat berbeda untuk bisnis mereka dalam banyak hal. Merrill membawa pelatihan dan tenaga penjualannya ke arah yang baru sementara Edward Jones berpegang pada pendekatan yang lebih tradisional yang telah menghasilkan pertumbuhan substansial dalam beberapa tahun terakhir.

Asal dan Sejarah

Merrill

Pada 6 Januari 1914, Charles E. Merrill membuka perusahaan pialangnya di 7 Wall Street di New York. Temannya, Edmund Lynch, segera bergabung dengannya, dan perusahaan itu berganti nama menjadi Merrill Lynch pada tahun berikutnya. Awalnya, perusahaan melakukan beberapa investasi bijaksana yang membuahkan hasil dengan baik, termasuk gambar RKO dan toko kelontong Safeway. Pada tahun 1941, perusahaan

digabung dengan Fenner dan Beane, sebuah perusahaan perbankan komoditas dan investasi yang menjadi perusahaan pertama di Wall Street yang menerbitkan laporan fiskal tahunan. Pada 1950-an, perusahaan menjadi anggota Dewan Besar NYSE. Ini go public pada tahun 1971 dan melanjutkan pemerintahannya sebagai perusahaan investasi paling signifikan dari jenisnya sampai itu dibeli oleh Bank of America (BAC) pada Januari 2009 selama krisis keuangan. Pada tahun 2019, Bank of America membagi Merrill Lynch menjadi dua entitas: Merrill, divisi manajemen kekayaan bank dan Bank of America Securities (BofA Securities), yang beroperasi sebagai perbankan investasi divisi.

Edward Jones

Edward D. Jones mendirikan Edward Jones pada tahun 1922 di St. Louis, Mo. Kantor pertama didirikan di Meksiko, Mo., dan kantor kedua segera dibuka di Pueblo, Colorado.Edward Jones mengembangkan bisnisnya di daerah pedesaan dan pinggiran kota AS dan Kanada dan juga memiliki kantor di Inggris, sebelum menjual operasi di sana pada tahun 2009.

J.D. Power, perusahaan analisis data, menempatkan Edward Jones sebagai yang tertinggi dalam kepuasan investor dengan perusahaan pialang layanan lengkap pada tahun 2019.Edward Jones juga menduduki peringkat tertinggi pada 2002, 2005-2007, 2009, 2010, 2012, dan imbang pada 2015.

Edward Jones telah mengalahkan pesaing seperti A.G. Edwards untuk menjadi perusahaan investasi terkemuka di pasar di antara para pialang yang menggunakan cara serupa. model bisnis.Edward Jones melayani investor individu dan usaha kecil, terutama di Amerika Tengah.

Model Bisnis yang Berbeda

Kedua firma tersebut adalah perusahaan dengan layanan lengkap yang berusaha memberikan rangkaian layanan yang komprehensif kepada klien mereka, termasuk manajemen investasi, asuransi jiwa dan cacat, IRA dan CD, rencana yang memenuhi syarat dan tidak memenuhi syarat, layanan perbankan, dan rencana keuangan yang komprehensif. Tapi kesamaan berakhir di sana.

Edward Jones

Edward Jones telah mengambil pendekatan yang jauh lebih personal dalam membangun bisnis untuk para pialangnya, yang membutuhkan mereka untuk menggedor trotoar di subdivisi di sekitar kantor mereka dan mengetuk pintu untuk meminta klien. Edward Jones menekankan layanan pribadi dengan model bisnisnya dengan menempatkan staf di setiap kantor hanya dengan dua orang—seorang yang berlisensi makelar dan seorang administrator kantor cabang yang menangani tugas-tugas administrasi.Pialang bertanggung jawab penuh untuk membawa bisnis ke cabang. Dengan cara ini, broker menjalankan kantor mereka sendiri.

Model ini berhasil bagi perusahaan karena memungkinkan Edward Jones untuk hadir di lokasi di mana kantor yang lebih besar dengan banyak pialang tidak akan berkelanjutan. Untuk alasan ini, adalah umum untuk menemukan cabang yang berlokasi di kota-kota kecil dan daerah terpencil lainnya di mana perusahaan besar tidak mau pergi. Edward Jones berusaha menciptakan perasaan pribadi dalam berbisnis, seperti berurusan dengan keluarga. Model ini telah memungkinkan perusahaan untuk berkembang.

Edward Jones memiliki 14.200 lokasi di AS dan Kanada dan basis klien 7 juta orang.Perusahaan ini milik pribadi, yang diyakini memberikan keunggulan karena membuat keputusan berdasarkan apa yang terbaik untuk kliennya daripada harus bertemu dengan Wall Street pendapatan target atau bertanggung jawab untuk pemegang saham.

Merrill

Merrill, di sisi lain, telah menjadi salah satu pemain terbesar dan terpenting di Wall Street sejak awal. Banyak kliennya adalah beberapa perusahaan terbesar dan individu dengan kekayaan bersih tinggi Di dalam dunia.

Saat ini, Merrill berupaya meningkatkan bisnis wealth management dengan mengintegrasikan diri lebih jauh dengan induknya, Bank of America. Ia berharap dapat menciptakan "toko serba ada", dengan menawarkan perbankan dan perencanaan keuangan di bawah satu atap. Statistik dari Januari 2019 menunjukkan bahwa hanya 6% dari klien kaya Bank of America yang memiliki investasi dengan Merrill. Itu berarti ada peluang pertumbuhan yang luar biasa bagi Merrill untuk mengakses sisanya.

Pada tahun 2010, Merrill juga memulai layanan broker diskon yang dikenal sebagai Merrill Edge.Platform ini dirancang untuk bersaing dengan Charles Schwab (SCHW), E*trade, dan broker diskon lainnya yang menawarkan banyak layanan tambahan kepada klien mereka. Merrill melakukan ini untuk menangkap investor kecil yang tidak memenuhi minimum investasi untuk menjadi klien layanan penuh. Basis klien target adalah individu dengan aset likuid $0 hingga $250.000.Layanan ini menggabungkan "wawasan investasi Merrill Lynch ditambah kenyamanan perbankan Bank of America," menurut situs pada saat itu.Meski diluncurkan oleh Merrill, pada 2019, bisnis tersebut kini berada di bawah BofA Securities. Platform ini telah berkembang dari $45 miliar menjadi lebih dari $225 miliar.

Untuk rekrutan baru, Merrill menjalankan program pelatihan untuk penasihat keuangan yang disebut Program Pengembangan Penasihat Keuangan (FADP). Ini adalah program 43 bulan yang terdiri dari lima tahap:

Pelatihan: Orientasi dan perizinan serta rencana bisnis dan pemasaran.

Perkembangan: Keterampilan penjualan, manajemen kekayaan berbasis tujuan, mencari calon pelanggan, dan mengadakan rapat.

Tahap 1: Perluasan pada tahap sebelumnya.

Tahap 2: Penguasaan peran, tugas, dan aktivitas serta pelatihan lanjutan tentang sistem dan alat.

Tahap 3: Pelatihan lanjutan tentang layanan klien, sistem, dan alat.

Pertumbuhan Terbaru

Setelah krisis keuangan, dari tahun 2009 hingga 2012, pendapatan bersih Edward Jones tumbuh sebesar 42% menjadi hanya di bawah $5 miliar pada tahun 2012.Pada 2019, pendapatan Edward Jones adalah $9,4 miliar.Sebaliknya, Merrill hanya tumbuh 10% antara 2009 dan 2012, mencapai $13,8 miliar.Pada 2019, pendapatan Merrill telah mencapai $ 16,1 miliar.

Garis bawah

Edward Jones dan Merrill mewakili dua perusahaan investasi tertua dan paling mapan di pasar saat ini. Calon pialang dan perencana yang ingin memulai bisnis akan menemukan program pelatihan yang komprehensif di kedua perusahaan. Edward Jones menawarkan dukungan back office lengkap ditambah administrator kantor cabang untuk karyawan baru, sementara Merrill menyediakan program pelatihan lanjutan yang menawarkan bimbingan dari penasihat berpengalaman serta dukungan dari perusahaan besar bank.