Definisi Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940

Apa itu Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940?

Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 adalah tindakan Kongres yang mengatur organisasi perusahaan investasi dan kegiatan yang mereka lakukan dan menetapkan standar untuk perusahaan investasi industri.

Undang-undang tersebut ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden Franklin D. Roosevelt bersama dengan Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940, dengan keduanya memberikan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) kekuasaan untuk mengatur perwalian investasi dan penasihat investasi. Tujuan dari tindakan itu adalah untuk melindungi investor.

Bagaimana Undang-Undang Perusahaan Investasi Tahun 1940 Bekerja

Undang-undang dalam Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 ditegakkan dan diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (DETIK). Undang-undang ini mendefinisikan tanggung jawab dan persyaratan perusahaan investasi dan persyaratan untuk setiap: penawaran produk investasi yang diperdagangkan secara publik, seperti reksa dana terbuka, reksa dana tertutup, dan penyertaan unit percaya diri. Undang-undang ini terutama menargetkan produk investasi ritel yang diperdagangkan secara publik.

Memahami Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940

Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 disahkan untuk membangun dan mengintegrasikan kerangka peraturan pasar keuangan yang lebih stabil mengikuti: Keruntuhan Pasar Saham tahun 1929. Ini adalah undang-undang utama yang mengatur perusahaan investasi dan penawaran produk investasi mereka. Undang-undang Sekuritas tahun 1933 juga disahkan sebagai tanggapan atas kecelakaan tersebut, tetapi undang-undang tersebut berfokus pada transparansi yang lebih besar bagi investor; Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 difokuskan terutama pada kerangka peraturan untuk produk investasi ritel.

Detail UU aturan dan peraturan yang harus dipatuhi oleh perusahaan investasi A.S. saat menawarkan dan memelihara sekuritas produk investasi. Ketentuan Undang-undang membahas persyaratan untuk pengajuan, biaya layanan, keuangan pengungkapan, dan gadai tugas perusahaan investasi.

Undang-undang ini juga mengatur peraturan untuk transaksi orang-orang terafiliasi tertentu dan penjamin emisi; metodologi akuntansi; persyaratan pencatatan; persyaratan audit; bagaimana sekuritas dapat didistribusikan, ditebus, dan dibeli kembali; perubahan kebijakan investasi; dan tindakan dalam hal terjadi penipuan atau pelanggaran kewajiban fidusia.

Selanjutnya, ini menetapkan pedoman khusus untuk berbagai jenis perusahaan investasi rahasia dan mencakup ketentuan yang mengatur aturan produk operasi perusahaan, termasuk perwalian investasi unit, reksa dana terbuka, reksa dana tertutup, dan lagi.

Mendefinisikan Perusahaan Investasi

Undang-undang tersebut juga mendefinisikan apa yang memenuhi syarat sebagai “perusahaan investasi.” Perusahaan yang berusaha menghindari kewajiban produk dan persyaratan Undang-undang mungkin memenuhi syarat untuk pengecualian. Misalnya, dana lindung nilai terkadang termasuk dalam definisi Undang-undang tentang "perusahaan investasi" tetapi mungkin dapat menghindari persyaratan Undang-undang dengan meminta pengecualian berdasarkan bagian 3(c)(1) atau 3(c) 7.

Sesuai dengan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, perusahaan investasi harus mendaftar ke SEC sebelum mereka dapat menawarkan sekuritas mereka di pasar publik. Undang-undang tersebut juga menjabarkan langkah-langkah yang harus diambil oleh perusahaan investasi selama proses pendaftaran ini.

Perusahaan mendaftar untuk klasifikasi yang berbeda berdasarkan jenis produk atau rangkaian produk yang ingin mereka kelola dan terbitkan kepada publik investor. Di AS, ada tiga jenis perusahaan investasi (dikategorikan menurut undang-undang sekuritas federal): reksa dana/perusahaan investasi manajemen ujung terbuka; perwalian investasi unit (UIT); dan perusahaan investasi manajemen dana tertutup/tertutup. Persyaratan untuk perusahaan investasi didasarkan pada klasifikasi dan penawaran produk mereka.

Undang-Undang Dodd-Frank dan Pencabutan Sebagian

Setelah Resesi Hebat, Presiden Obama menandatangani Dodd-Frank Wall Street Reformasi dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen pada tahun 2010. Ini adalah bagian yang sangat besar dari undang-undang yang menghasilkan pembentukan lembaga pemerintah baru untuk mengawasi berbagai aspek dari undang-undang tersebut, dan karenanya, seluruh keuangan sistem di AS Tindakan tersebut berdampak pada beberapa bidang, termasuk "perlindungan konsumen, pembatasan perdagangan, peringkat kredit, produk keuangan, tata kelola perusahaan, dan transparansi."

Dodd-Frank berdampak pada Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940 lebih banyak daripada Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, namun, dana lindung nilai telah dipengaruhi oleh Dodd-Frank.

Di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi, dana lindung nilai tidak diharuskan untuk mendaftar. Ini memberi dana lindung nilai sejumlah besar kekuasaan penuh dalam aktivitas perdagangan mereka. Dodd-Frank menetapkan aturan baru untuk dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta untuk mendaftar ke SEC dan mematuhi persyaratan pengungkapan tertentu berdasarkan ukurannya.

FAQ Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940

Mengapa Undang-Undang Perusahaan Investasi Tahun 1940 Disahkan?

Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 didirikan setelah Keruntuhan Pasar Saham dan Kehebatan 1929 Depresi yang mengikuti untuk melindungi investor dan membawa lebih banyak stabilitas ke pasar keuangan di Amerika Serikat.

Apa yang Merupakan Perusahaan Investasi Berdasarkan Undang-Undang 1940?

Undang-undang mendefinisikan perusahaan investasi sebagai "penerbit yang terlibat atau mengusulkan untuk terlibat dalam bisnis investasi, reinvestasi, memiliki, memegang, atau memperdagangkan sekuritas, dan memiliki atau mengusulkan untuk mengakuisisi 'surat berharga investasi' yang memiliki nilai melebihi 40% dari nilai total asetnya (tidak termasuk surat berharga pemerintah dan barang-barang tunai) dalam bentuk yang tidak dikonsolidasikan dasar."

Perusahaan Mana yang Memenuhi Syarat untuk Pengecualian?

Ada berbagai perusahaan yang dapat memenuhi syarat untuk pengecualian berdasarkan strukturnya, aktivitasnya, serta ukurannya. Ini termasuk perusahaan yang hanya memberikan nasihat tentang ekonomi tetapi tidak pada sekuritas, anak perusahaan tertentu, dan perusahaan yang memiliki kurang dari 100 investor.

Bagaimana Undang-Undang Perusahaan Investasi Tahun 1940 Mempengaruhi Peraturan Keuangan?

Undang-undang tersebut berdampak pada pendaftaran dan persyaratan banyak perusahaan investasi dan membuat peraturan keuangan lebih ketat, memberikan SEC lebih banyak kekuatan untuk mengawasi pasar keuangan. Ini menciptakan aturan yang melindungi investor dan mengharuskan perusahaan investasi untuk mengungkapkan informasi tertentu. Regulasi keuangan menjadi lebih kuat di bawah UU.

Garis bawah

Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 disahkan oleh FDR setelah Depresi Hebat setelah banyak individu dan keluarga kehilangan semua yang mereka miliki. Tujuan dari Undang-undang tersebut adalah untuk memberikan SEC kekuatan untuk mengawasi perusahaan investasi dan memastikan mereka bertindak sesuai dengan hukum dan untuk kepentingan terbaik investor mereka. Tujuan dari Undang-undang ini adalah untuk melindungi investor dengan segala cara. Karena pasar keuangan telah berevolusi selama beberapa dekade, begitu pula Undang-Undang Perusahaan Investasi, meskipun pada intinya tujuannya tetap sama.