Saatnya Membeli Emas untuk Berdagang

Harga emas telah terpukul sejak logam kuning berbalik arah pada 2016 perlawanan pada bulan April, turun lebih dari 125 poin ke level terendah sejak Desember 2017. Tindakan agresif oleh Federal Reserve pada suku bunga telah mendorong penurunan, dengan sentimen bearish diperkuat oleh ancaman perang dagang. Untungnya untuk bulls, itu jatuh terlalu cepat dan sekarang duduk di a tingkat dukungan yang seharusnya menawarkan keuntungan perdagangan sisi panjang selama bulan-bulan musim panas.

Ini adalah panggilan perdagangan daripada rekomendasi pembelian karena penurunan menimbulkan kerusakan teknis yang dapat menandai akhirnya atas dan kecenderungan untuk menurun. Sekarang akan membutuhkan reli di atas tertinggi kuartal pertama untuk meredakan hambatan itu, yang tampaknya tidak mungkin mengingat jadwal kenaikan suku bunga Fed yang ambisius. Namun, perang dagang bisa bermain dengan api inflasi, memicu gangguan pasokan yang mengangkat komoditas harga ke tertinggi abad ke-21. Jika demikian, emas bisa menembus di tahun-tahun mendatang dan menuju $2.000 per ons. (Lihat juga:

8 Alasan Memiliki Emas.)

Grafik Jangka Panjang GLD (2004 – 2018)

Kepercayaan Emas SPDR (GLD) menjadi publik mendekati $45 pada tahun 2004, ketika komoditas yang mendasari diperdagangkan tepat di atas $450, dan dijual ke $41,05 pada kuartal pertama tahun 2005, menandai terendah terendah dalam 13 tahun terakhir. Itu berubah lebih tinggi di kuarter ketiga dan memasuki yang kuat tren naik yang terhenti di $70 yang lebih rendah pada tahun 2006. Dana tersebut membersihkan level itu pada Oktober 2007 pada saat yang sama pasar bull ekuitas berakhir, terangkat ke resistance di $100 pada Maret 2008.

Itu turun lebih dari 30% selama pasar beruang, berhenti di atas $60 sementara pemantulan berikutnya mencapai tertinggi sebelumnya pada Februari 2009. Tujuh bulan konsolidasi menyelesaikan terobosan historis ke dalam tiga digit pada dana dan empat digit pada komoditas yang mendasarinya. Reli meningkat ke kuartal ketiga tahun 2011, mencapai titik tertinggi sepanjang masa di dekat $186 dan $1.905. Logam dibangun sebagai segitiga turun puncak ke April 2013 dan mogok, memasuki penurunan brutal yang akhirnya mencapai titik terendah pada support breakout 2009 di kuartal keempat 2015.

Bulanan osilator stokastik menyeberang ke siklus penjualan pada Mei 2017, akhirnya mencapai oversold tingkat pada bulan Juni 2018. Ini sekarang telah turun ke pembacaan bearish paling ekstrim sejak 2014, menandakan peluang beli potensial bagi pelaku pasar yang mau mengambil keuntungan secara proporsional. penelusuran kembali tingkat. Ini tidak termasuk bull jangka panjang, yang harus menunggu penembusan di atas resistensi dasar lima tahun (garis merah), sekarang terletak di dekat $129.

Grafik Jangka Pendek GLD (2016 – 2018)

Gelombang pemulihan awal dari terendah 2015 terhenti di $131 pada Juli 2016, menghasilkan menarik kembali yang berakhir mendekati $ 107 pada bulan Desember. Aksi harga telah diperdagangkan dalam batas-batas rentang tersebut selama 18 bulan terakhir, menyangkal keuntungan untuk kenaikan dan penurunan jangka panjang. Ayunan bilateral di 200-minggu rata-rata bergerak eksponensial (EMA) selama periode ini tidak menunjukkan kecenderungan untuk membangun energi terarah dan menembus di atas resistensi dasar jangka panjang atau turun melalui dukungan jangka panjang.

Dana tersebut menemukan dukungan pada level retracement kisaran 50% pada Desember 2017, menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi September dan berbalik, menyelesaikan retracement 100% ke terendah sebelumnya sebelumnya pekan. Ini membentuk pola persegi panjang yang memperkirakan pantulan ke resistensi yang terletak di persimpangan antara perincian kisaran 1 Mei, kesenjangan 15 Mei yang tidak terisi, dan EMA 50 dan 200 hari yang sangat selaras. Pada gilirannya, pembeli celup di support bisa untung dari bouncing yang mencapai $122 sampai $125 sebelum pembalikan besar berikutnya. ketat hentikan kerugian diperlukan untuk mengelola risiko dalam skenario ini, ditempatkan dengan aman di bawah posisi terendah Desember dan Juli. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perkiraan Harga Emas: Keuntungan Korektif Lemah, Dukungan Defensif Masih Kurang.)

Garis bawah

Dana emas telah mencapai dukungan setelah menyerahkan 100% dari Desember 2017 ke gelombang reli April 2018. Lokasi ini mendukung pemantulan yang sehat yang akhirnya berakhir pada resistensi menengah di bawah hingga pertengahan $120-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Jepit Uang Dengan ETF Emas Baru.)