Apa Arti Barometer Januari?
Apa itu Barometer Januari?
Istilah Barometer Januari mengacu pada keyakinan yang dipegang oleh beberapa pedagang bahwa kinerja investasi S&P 500 pada bulan Januari dapat memprediksi kinerjanya untuk sisa tahun ini.
Misalnya, pendukung pandangan ini percaya bahwa jika S&P 500 naik antara 1 Januari. 1 dan Januari 31, ini akan meramalkan hasil positif untuk sisa tahun ini. Demikian pula, ia berpendapat bahwa jika harga pasar buruk pada bulan Januari, kemungkinan akan berkinerja buruk juga setelahnya.
Takeaways Kunci
- Barometer Januari adalah teori pasar yang menyatakan bahwa pengembalian di bulan Januari memprediksikan untuk sisa tahun ini.
- Ini populer di antara beberapa pedagang dan pertama kali ditetapkan di Almanak Pedagang Saham pada tahun 1967.
- Barometer Januari sebagian besar merupakan fenomena AS yang terkait dengan indeks S&P 500.
Memahami Barometer Januari
Ide Barometer Januari pertama kali dipopulerkan dalam buku Almanak Pedagang Saham, yang ditulis oleh Yale Hirsch pada tahun 1967. Namun, masih digunakan oleh beberapa pedagang hingga hari ini.
Pedagang yang percaya pada teori ini dapat menggunakannya untuk mencoba dan mengatur waktu pasar. Artinya, mereka hanya dapat berinvestasi di pasar pada tahun-tahun ketika barometer memprediksi pasar akan naik, dan tetap berada di luar pasar saat barometer memperkirakan pasar. menarik kembali.
Pendukung pandangan ini akan mengutip data yang menunjukkan bahwa antara 1966 dan 2001, memang ada korelasi kuat antara pengembalian S&P 500 di bulan Januari dan tahun yang tersisa. Namun, fenomena ini mungkin sebagian besar ilusi. Lagi pula, antara tahun 1945 dan 2017, pasar ekuitas A.S. menghasilkan pengembalian tahunan yang positif sekitar 75% dari waktu. Oleh karena itu, Barometer Januari hanya bisa menjadi efek sekunder dari kecenderungan umum AS. ekuitas merangkak lebih tinggi setiap tahun, daripada fenomena khusus yang dapat digunakan untuk lebih meningkatkan satu waktu pasar.
Kritik terhadap teori Barometer Januari akan menunjukkan bahwa fenomena serupa tidak konsisten ditemukan di luar AS, dan karena itu mungkin merupakan anomali sementara khusus untuk ekuitas AS pasar.
Fenomena AS
Barometer Januari mungkin memiliki karakter yang memperkuat diri. Jika investor A.S. bereaksi terhadap Januari yang kuat dengan berinvestasi lebih banyak di saham, ini mungkin menyebabkan harga naik. Jika benar, ini bisa menjelaskan mengapa korelasi antara Januari dan pengembalian pasar tahunan lebih umum di AS daripada di wilayah lain di mana teori Barometer Januari kurang dikenal.
Contoh Dunia Nyata dari Barometer Januari
Dalam beberapa tahun terakhir, Barometer Januari memiliki hasil yang beragam. Pada tahun 2018, S&P 500 kembali sedikit di bawah 6% pada bulan Januari tetapi kemudian kehilangan lebih dari 6% pada tahun itu. Hasil pada 2017 juga sama ambigunya, dengan S&P 500 naik 2% pada Januari hanya untuk naik ke 19%. rapat umum sepanjang sisa tahun.