Penghasilan IBM: Apa yang Terjadi dengan IBM

Apa yang telah terjadi

IBM melaporkan EPS yang disesuaikan yang mengalahkan ekspektasi analis untuk Q3 2020. Pendapatan juga lebih tinggi dari yang diharapkan. Baik EPS dan pendapatan yang disesuaikan, bagaimanapun, turun dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Total pendapatan cloud IBM tumbuh YOY, dipimpin oleh kinerja yang kuat dari RedHat. Perusahaan mencatat bahwa spin-off baru-baru ini dari bisnis layanan infrastruktur terkelola akan membantu IBM untuk fokus pada platform cloud hybrid terbuka dan kemampuan AI.

“Kinerja yang kuat dari bisnis cloud kami, yang dipimpin oleh Red Hat, menggarisbawahi meningkatnya adopsi klien dari platform cloud hybrid terbuka kami,” kata CEO Arvind Krishna.

(Di bawah ini adalah pratinjau pendapatan asli Investopedia, diterbitkan 14 Oktober 2020)

Apa yang dicari

International Business Machines Corp. (IBM) bulan ini mengumumkan restrukturisasi besar-besaran yang bertujuan untuk berfokus pada apa yang dilihat perusahaan sebagai peluang pertumbuhan $1 triliun dalam komputasi awan hibrida.Langkah ini dilakukan ketika perusahaan bertujuan untuk memanfaatkan meningkatnya permintaan untuk layanan komputasi awan ketika ekonomi bekerja dari rumah berkembang di tengah pandemi COVID-19.

Pandemi sejauh ini telah menyebabkan perlambatan tajam dalam ekonomi global dan investor akan melihat bagaimana hal itu mempengaruhi IBM ketika perusahaan melaporkan pendapatan pada 19 Oktober 2020 untuk Q3 2020.Analis memperkirakan tahun-ke-tahun sederhana (YOY) penurunan pendapatan dan pendapatan.IBM pada 8 Oktober merilis angka awal yang mengindikasikan pendapatan Q3-nya akan sedikit lebih baik dari perkiraan, tetapi masih turun dari tahun sebelumnya.

Investor juga akan fokus pada metrik utama lainnya dalam hasil Q3: pendapatan cloud IBM. Pertumbuhan pendapatan cloud perusahaan melampaui bagian lain dari bisnisnya. Tidak ada perkiraan konsensus untuk penjualan cloud IBM untuk Q3, tetapi pertumbuhannya telah meningkat secara dramatis dalam beberapa kuartal terakhir, naik 31,3% pada Q2 2020 bahkan ketika pendapatan keseluruhan menurun.

Saham IBM telah tertinggal dari pasar yang lebih luas selama setahun terakhir, tetapi kinerja yang buruk hanya melebar sejak awal pandemi. Saham perusahaan sebagian besar diperdagangkan sideways sejak akhir April, sementara pasar lainnya terus naik setelah mencapai titik terendah pada paruh kedua bulan Maret. Saham IBM telah memberikan pengembalian total -7,5% selama 12 bulan terakhir, sangat kontras dengan total pengembalian S&P 500 sebesar 18,6%, pada 13 Oktober 2020.

Meskipun melaporkan pendapatan Q2 2020 yang melebihi ekspektasi analis pada pertengahan Juli, saham melanjutkan momentum sideways di bulan-bulan berikutnya.Laba per saham yang disesuaikan (EPS) turun 31,3% pada penurunan pendapatan 5,4%, dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Terhambat oleh dampak ekonomi yang merugikan dari pandemi, itu menandai penurunan terbesar untuk kedua metrik setidaknya dalam empat tahun.

Ini juga menandai penurunan kuartal keempat berturut-turut dalam EPS yang disesuaikan dan penurunan pendapatan kuartal kedua berturut-turut. Hasil juga lemah untuk Q1 2020, ketika EPS yang disesuaikan turun 18,1% ke level terendah di kuartal mana pun selama setidaknya empat tahun. Pendapatan turun 3,4% dibandingkan kuartal tahun lalu.

Analis memperkirakan EPS yang disesuaikan turun 5,3% pada Q3 2020 karena pendapatan turun 3,0%. Analis memperkirakan bahwa EPS yang disesuaikan setahun penuh 2020 akan turun 15,2% karena pendapatan turun 4,1%. Ini akan menandai penurunan tahunan terbesar di kedua metrik setidaknya dalam empat tahun terakhir.

Metrik Kunci IBM
Perkiraan untuk Q3 2020 (TA)	Q3 2019 (TA)	Q3 2018 (TA)
Laba Per Saham yang Disesuaikan ($)	2.54	2.68	3.42
Pendapatan ($B)	17.5	18.0	18.8
Pendapatan Awan ($B)	T/A	5.0	4.6

Sumber: Alfa Terlihat

Satu-satunya titik terang bagi IBM baru-baru ini adalah pertumbuhan pendapatan komputasi awannya. Komputasi awan mengacu pada pengiriman berbagai layanan komputasi melalui Internet. Ini memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan akses sesuai permintaan ke sumber daya komputer seperti penyimpanan data, server, perangkat lunak aplikasi, dan banyak lagi tanpa harus membeli dan menyiapkan infrastruktur komputasi yang diperlukan sendiri tempat. Hal ini dapat mengurangi biaya sekaligus meningkatkan produktivitas dan efisiensi.

IBM telah melakukan beberapa langkah selama setahun terakhir untuk meningkatkan bisnis komputasi awannya. Tahun lalu, ia membayar sekitar $34 miliar untuk mengakuisisi Red Hat, sebuah perusahaan yang berspesialisasi dalam perangkat lunak sumber terbuka, termasuk perangkat lunak terkait cloud.Restrukturisasi terbaru IBM akan mempercepat langkah itu. Rencana yang diumumkan melibatkan pemisahan menjadi perusahaan terpisah yang sebagian besar pertumbuhannya lambat, bisnis layanan TI lama, dengan penjualan $19 miliar dan 90.000 karyawan.Ini akan membebaskan IBM untuk lebih fokus secara agresif pada komputasi awan karena menghadapi persaingan ketat dari Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Web Services, Microsoft Corp. (MSFT) Azure, dan lainnya.

Pendapatan cloud IBM mencakup semua pendapatan terkait cloud yang dihasilkan di seluruh segmen yang dapat dilaporkan. Seperti disebutkan, itu tumbuh 31,3% di Q2 2020, peningkatan pendapatan cloud YOY terbesar sejak Q1 2017. Penjualan cloud tumbuh 19,7% di Q4 2019 dan 19,3% di Q1 2020. Meskipun pertumbuhan yang kuat itu, pendapatan cloud masih hanya mencakup sekitar 34% dari total pendapatan.Itulah mengapa total pendapatan menurun pada kuartal terakhir meskipun ada pertumbuhan pendapatan yang kuat yang dihasilkan oleh sumber-sumber terkait cloud. Manajemen IBM, dan juga banyak investor, mengharapkan cloud menjadi bagian yang tumbuh cepat dari total pendapatan IBM. Pertumbuhan itu sangat penting jika IBM ingin memiliki peluang untuk membalikkan pendapatan dan pertumbuhan pendapatan yang lesu selama bertahun-tahun.