Bahaya Menempatkan 401(k) Anda pada Autopilot

Vanguard 2021 Bagaimana Amerika Menyelamatkan laporan masuk, dan itu mengungkapkan beberapa temuan menarik tentang bagaimana orang Amerika merencanakan pensiun mereka. Di antara tren terbesar adalah penggunaan dana tanggal target untuk menumbuhkan kekayaan pensiun. Menurut laporan, 95% dari rencana kontribusi pasti sponsor menawarkan dana target-date sebagai pilihan investasi untuk peserta rencana.

"Dana tanggal target biasanya lebih menarik untuk 401 (k) rencana administrator karena sekuritas ini menghilangkan tanggung jawab realokasi portofolio dari administrator rencana," kata Brett Tharp, analis perencanaan keuangan senior di eMoney Advisor.

Menurut laporan Vanguard, 80% pekerja yang terdaftar dalam program iuran pasti 401(k) atau serupa menggunakan tanggal target dana, dan dua pertiga peserta yang menggunakan strategi dana target-date memiliki seluruh akun mereka diinvestasikan dalam satu dana. Sementara dana target-date dapat menyederhanakan rencana pensiun, menjadikannya titik fokus dari strategi investasi Anda dapat menjadi bumerang.

"Secara konseptual, dana target-date sangat bagus; mereka secara otomatis menyeimbangkan kembali seiring bertambahnya usia dan mendekati masa pensiun," kata Tony Drake, CEO dan pendiri Drake & Rekan di Waukesha, Wis. "Namun, memiliki 100% kepemilikan Anda dalam satu dana mungkin berlebihan."

Jika rencana pensiun Anda saat ini mencakup dana tanggal target atau Anda sedang mempertimbangkannya, penting untuk menyeimbangkannya pro dan kontra mereka.

Menimbang Manfaat Dana Target-Tanggal

Dana target-date memiliki keunggulan tertentu dibandingkan dengan reksa dana atau investasi lainnya, dimulai dengan potensi pengembaliannya. Menurut penelitian dari Alight Solutions yang dicakup oleh Pension & Investments, dana target-date dikirimkan dan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 3,66% untuk peserta program iuran pasti yang secara konsisten menggunakan akun terkelola. Rata-rata untuk non-pengguna yang konsisten adalah 3,39%, sebagai perbandingan.

Dengan kata lain, peserta program iuran pasti yang tetap terdaftar dalam dana target-tanggal pada a secara teratur memperoleh pengembalian yang lebih baik daripada peserta yang menginvestasikan dana ini hanya secara sporadis atau tidak sama sekali semua.

Lebih Ramah Investor

Dana target-date juga bisa lebih ramah investor dari perspektif biaya. Menurut data dari Morningstar yang dilaporkan oleh Vanguard, rata-rata tertimbang aset rasio biaya untuk dana target-date turun menjadi 60 basis poin pada 2019.

Sementara itu, investor menemukan dana target-date dengan rasio biaya yang jauh lebih rendah. Pada tahun 2008, rasio biaya rata-rata yang dibayarkan investor adalah 0,67%. Pada tahun 2020, angka tersebut mengalami penurunan menjadi 0,37%.

Potensi pengembalian yang lebih baik dan biaya yang lebih rendah mungkin terlihat menarik jika Anda mencoba menumbuhkan kekayaan pensiun, terutama jika Anda lebih menyukai pendekatan yang tidak mengharuskan Anda untuk benar-benar terlibat dalam investasi Anda pilihan. "Dana tanggal target adalah solusi sederhana untuk orang yang tidak ingin berurusan dengan investasi atau yang terintimidasi oleh uang," kata Drake.

Dana target-date juga merupakan cara yang lebih komprehensif untuk memilih investasi daripada hanya meninjau kinerja reksa dana atau saham di masa lalu.

Kelebihan lainnya adalah dana tanggal target menyesuaikan alokasi aset secara otomatis dari waktu ke waktu, berdasarkan tanggal pensiun yang Anda inginkan, membebaskan Anda dari beban memilih investasi individu yang selaras dengan tujuan dan toleransi resiko.

"Banyak investor tidak sadar atau lupa untuk mengubah alokasi mereka," kata Tharp. "Dana tanggal target membantu mengurangi dan mengurangi risiko ini."

Target Utama Investor Pensiun

Ada beberapa alasan kuat untuk berinvestasi dalam dana target-date, tetapi laporan Vanguard menjelaskan beberapa hal tentang mengapa mereka sekarang bertanggung jawab atas bagian yang begitu besar dari peserta program iuran pasti portofolio. Jawabannya sangat sederhana: otomatisasi.

Pendaftaran Otomatis

Menurut Vanguard, adopsi pendaftaran otomatis meningkat tiga kali lipat sejak akhir tahun 2007. Pada tahun 2020, lebih dari setengah paket Vanguard telah mengadopsi pendaftaran otomatis, dan 74% peserta paket baru (dengan setidaknya 1.000 peserta) terdaftar secara otomatis. Lebih penting lagi, 99% paket dengan pendaftaran otomatis secara otomatis menetapkan strategi investasi default kepada peserta paket, dengan 98% paket memilih dana tanggal target sebagai default.

Tetapi sementara pendaftaran otomatis dalam dana tanggal target mungkin terdengar menarik jika Anda ingin membuat perencanaan pensiun tetap sederhana, ada beberapa potensi kerugian.

Masalah Dengan Menempatkan 401(k) Anda pada Autopilot

Masalah terbesar dengan dana target-date adalah bahwa mereka hanya fokus pada satu variabel: usia pensiun Anda. Keith Clark, mitra pengelola DWC—Para Pakar 401(k), mengatakan bahwa peserta program iuran pasti harus fokus pada setidaknya tiga variabel: tingkat iuran mereka, perusahaan kontribusi yang cocok atau bagi hasil, dan seberapa banyak kemajuan yang telah mereka buat sejauh ini menuju tujuan pensiun mereka.

"Peserta mengendalikan dua variabel, kontribusi mereka dan pilihan investasi mereka," kata Clark.

Terlalu Konservatif?

Tetapi masalah dengan memanfaatkan dana target-date secara default adalah bahwa portofolio Anda mungkin menjadi terlalu konservatif untuk menghasilkan jenis pengembalian yang Anda cari atau menempatkan Anda pada terlalu banyak risiko.

Terdaftar secara otomatis dalam dana tanggal target juga dapat menyebabkan terputusnya hubungan dengan apa yang terjadi dalam portofolio Anda.

"Tidak memperhatikan rencana pensiun Anda selalu merupakan kerugian," tambah Clark. "Minimal, Anda harus meninjau akun pensiun Anda sekali dalam seperempat untuk memastikan keakuratan semua transaksi dan setidaknya setiap tahun untuk menentukan di mana Anda berdiri dalam kaitannya dengan tujuan pensiun Anda."

Itu termasuk memeriksa biaya yang Anda bayarkan untuk dana tanggal target atau investasi lainnya. Semakin tinggi biayanya, semakin sedikit pengembalian yang Anda dapatkan.

Garis bawah

Menentukan apakah dana target-date cocok sebagian besar bergantung pada pemahaman jenis investor apa Anda, menurut Tharp.

"Dana target-date mungkin bermanfaat bagi investor yang lepas tangan dan tidak ingin khawatir tentang mengelola portofolio mereka," kata Tharp. Namun, "investor yang mengikuti pasar dengan cermat dan menikmati membangun dan merealokasi portofolio mereka mungkin ingin mempertimbangkan opsi alternatif."

Jika Anda berencana untuk mengejar dana target-tanggal dalam rencana pensiun Anda, ingatlah bahwa mereka tidak semua diciptakan sama. "Dana tanggal target terlihat berbeda di setiap penyedia," kata Drake. "Mereka terdiri dari persentase ekuitas yang berbeda, dan beberapa diantaranya adalah dikelola secara aktif sementara yang lain sepenuhnya dana indeks."

Dana target-date mungkin menawarkan kesederhanaan, tetapi pada akhirnya, Anda masih harus mengerjakan pekerjaan rumah Anda untuk memastikan bahwa Anda mengarahkan jalan yang benar dengan rencana pensiun majikan Anda.