Apa itu Treasury STRIP?

Apa itu Treasury STRIP?

Treasury STRIPS adalah obligasi yang dijual dengan harga diskon sesuai nilai nominalnya. Investor tidak menerima pembayaran bunga tetapi dilunasi sebesar nilai nominal saat obligasi jatuh tempo. Artinya, mereka dewasa "setara."

STRIPS adalah akronim untuk Perdagangan Terpisah dari Kepentingan Terdaftar dan Pokok Surat Berharga. Jenis obligasi ini umumnya dikenal sebagai obligasi tanpa kupon karena tidak membayar bunga atau kupon.

Memahami STRIP Perbendaharaan

Seperti yang disiratkan oleh akronimnya, Treasury STRIPS dibuat ketika kupon obligasi dipisahkan dari obligasi. Obligasi, dikurangi kuponnya, kemudian dijual kepada investor dengan harga diskon. Selisih antara harga tersebut dan nilai nominal obligasi pada saat jatuh tempo adalah keuntungan investor.

Kupon menjadi investasi terpisah yang dijual terpisah. Treasury STRIPS dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS dan didukung oleh pemerintah AS. Mereka diperkenalkan pada tahun 1985, menggantikan masalah obligasi tanpa kupon sebelumnya yang dikenal sebagai TIGR dan KUCING.

Semua masalah dari Perbendaharaan dengan jatuh tempo 10 tahun atau lebih memenuhi syarat untuk proses STRIPS. STRIPS tidak bisa dibeli langsung dari pemerintah. Mereka dapat dibeli oleh broker untuk dijual kembali kepada investor.

Contoh Pengupasan Kupon

Proses pemisahan pembayaran bunga dari obligasi disebut pengupasan kupon. Kupon menjadi surat berharga yang terpisah, dengan pembayaran pokok jatuh tempo pada saat jatuh tempo. Tidak ada pembayaran kupon interim yang dilakukan di sepanjang jalan.

Misalnya, obligasi 10 tahun dengan nilai nominal $40.000 dan 5% per tahun suku bunga dapat dilucuti. Dengan asumsi awalnya membayar kupon setengah tahunan, 21 obligasi tanpa kupon dapat dibuat, termasuk 20 pembayaran kupon setengah tahunan dan obligasi itu sendiri. Setiap kupon yang dilucuti memiliki nilai nominal $1.000, yang merupakan jumlah setiap kupon. Semua 21 sekuritas berbeda dan diperdagangkan secara terpisah di pasar.

Popularitas STRIP

STRIPS adalah pilihan populer bagi investor berpenghasilan tetap. Mereka memiliki kualitas kredit yang sangat tinggi karena didukung oleh Departemen Keuangan AS sekuritas. Sejak STRIP dijual di diskon, investor tidak memerlukan simpanan uang tunai yang besar untuk membelinya. Dengan asumsi STRIPS dimiliki hingga jatuh tempo, investor mereka mengetahui pembayaran tepat yang akan mereka terima.

STRIP juga menawarkan berbagai tanggal jatuh tempo, karena didasarkan pada tanggal pembayaran bunga. Jika investor ingin menjual obligasi sebelum jatuh tempo, pasar memiliki likuiditas yang cukup untuk mengakomodasi transaksi.

Pertimbangan Pajak

Secara umum, pajak terutang atas bunga yang diperoleh setiap tahun, meskipun tidak ada pembayaran tunai sampai obligasi mencapai jatuh tempo atau STRIPS dijual.

Namun, pajak ini dapat ditunda dengan akun penangguhan pajak, seperti akun pensiun individu (IRA). Setiap pemegang STRIPS menerima laporan yang merinci jumlah pendapatan bunga kena pajak yang diperoleh.