Home Depot Dapat Menyelesaikan Top Jangka Panjang

Komponen Dow The Home Depot, Inc. (HD) sedang berjuang meskipun aksi harga kuartal pertama yang optimis, terpukul oleh tekanan jual yang berat setelah rilis pendapatan kuartal keempat minggu ini. Stok telah menguji 200 hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA) mendukung selama empat minggu terakhir dan dapat segera rusak, memperlihatkan penurunan yang menguji level terendah 52-minggu 2018 di $150-an. Pada gilirannya, itu mungkin menandakan fase terakhir dari puncak jangka panjang yang mengakhiri kenaikan saham multi-tahun.

Perusahaan mengalahkan perkiraan laba sebesar sembilan sen dan melaporkan pendapatan in-line pada hari Selasa, tetapi pendapatan setahun penuh lemah panduan mendorong reaksi berita jual, dengan pelaku pasar khawatir bahwa penjualan rumah yang melambat akan merusak pertumbuhan. Metrik yang relatif kuat dari saingan Lowe's Companies, Inc. (RENDAH) pada hari Rabu gagal meredakan ketakutan tersebut, memicu penurunan 2% untuk saham Home Depot yang telah membawa posisi terendah mingguan kembali bermain.

Grafik Jangka Panjang HD (1985 – 2019)

Saham berbalik lebih tinggi pada 23 sen pada tahun 1985, memasuki tren naik yang kuat yang mendorong enam pemecahan saham ke level tertinggi tahun 1992 di $11,45. Itu berhenti di sekitar level itu selama lebih dari empat tahun dan naik dengan kemajuan baru yang menambahkan tiga perpecahan tambahan sebelum mencapai $69,75 pada hari perdagangan terakhir tahun 1999. Itu menandai tertinggi tertinggi selama 13 tahun ke depan, menjelang penurunan multi-gelombang setelah gelembung internet meledak pada tahun 2000.

Tekanan jual berakhir pada level terendah lima tahun di dekat $20 pada Februari 2003, memberi jalan pada pantulan proporsional yang terhenti di pertengahan $40-an pada 2004. Tindakan harga selesai a kepala dan bahu kerusakan pada tahun 2007, menghasilkan tren turun yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi tahun 2008. Penurunan mencatatkan level terendah 11 tahun selama kecelakaan Oktober dan menguji level itu dengan sukses pada Maret 2009, menyelesaikan a bawah ganda pembalikan yang menghasilkan kenaikan moderat ke 2010.

Pembeli kembali pada tahun 2012, memicu kemajuan pesat ke level tertinggi 1999, diikuti oleh terobosan 2014 yang menghasilkan pengembalian yang sehat ke level tertinggi Januari 2018 di $208. Penarikan kembali ke $170 tertarik pembeli celup, menghasilkan pemantulan yang melebihi tertinggi sebelumnya sebesar enam poin di bulan September, menjelang penurunan yang menggagalkan penembusan. Saham menembus kisaran support pada bulan Desember, membukukan level terendah 15 bulan, diikuti oleh kenaikan kuartal pertama yang berakhir di $190-an minggu ini.

Bulanan osilator stokastik menyeberang ke siklus beli bulan lalu setelah gagal menembus level oversold. Itu turun dalam dua gelombang ke level itu, meningkatkan keraguan tentang kenaikan terbaru karena gelombang indikator kompleks sering mencetak tiga gelombang, naik atau turun. Sebuah reli di atas tertinggi mingguan di $193,42 akan meredakan kekhawatiran tersebut sambil mengangkat indikator menuju titik tengah panel.

Grafik Jangka Pendek HD (2015 – 2019)

Penurunan 2018 memecahkan EMA 200-hari di bulan Oktober, sementara pemantulan November dan Januari gagal membentuk resistensi baru. Kenaikan hingga Februari berhasil, tetapi momentum kemudian mati, menghasilkan satu bulan pengujian pada support baru. Saham diperdagangkan pada rata-rata pergerakan pagi ini, dengan potensi pemantulan yang memicu sinyal beli jangka pendek, sementara terobosan akan memicu sinyal jual menengah.

NS volume seimbang Indikator akumulasi-distribusi (OBV) telah turun ke level terendah 18 bulan meskipun saham diperdagangkan di tengah rentang perdagangan multi-tahun. Ini menandai bearish perbedaan yang mengungkapkan jalan keluar agresif oleh modal institusional yang berfokus pada sektor perumahan siklis. OBV sekarang terletak lebih rendah dari terendah Desember, meningkatkan potensi penurunan cepat ke zona harga tersebut.

Penurunan ke garis merah bawah sekarang akan menyelesaikan pola kepala dan bahu bearish, bahkan jika gelombang pemulihan saat ini gagal mencetak bahu kanan di garis merah atas. Ini tidak menyenangkan karena tren naik dekade terakhir ke 2007 berakhir dengan kerusakan kepala dan bahu. Namun, tidak ada urgensi untuk terburu-buru keluar saat ini karena saham masih diperdagangkan 30 poin di atas garis leher.

Garis bawah

Saham Home Depot mungkin mengukir tahap akhir dari pola topping jangka panjang yang mengakhiri tren naik 10 tahun.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.