Perubahan Pajak Kecil Mungkin Berdampak Besar pada Asuransi Jiwa

Perubahan undang-undang pajak federal yang sempit namun berjangkauan luas terselip di dalam pengeluaran omnibus akhir tahun dan RUU bantuan coronavirus menerapkan beberapa matematika baru pada suku bunga yang digunakan untuk menentukan asuransi jiwa tertentu kebijakan. Pembaruan—ditetapkan sebagai bagian dari Undang-Undang Alokasi Konsolidasi, 2021 (H.R. 133)—dapat mengantarkan lingkungan penjualan yang lebih sehat bagi perusahaan asuransi jiwa dan peluang penghematan yang lebih tinggi bagi konsumen, kata para ahli.

Apa yang berubah?

UU tersebut mengamandemen Bagian Kode Pendapatan Internal 7702, yang mendefinisikan bagaimana polis memenuhi syarat sebagai kontrak asuransi jiwa berdasarkan kode pajak. Ini juga merinci berapa banyak uang yang dapat terakumulasi di dalam polis asuransi jiwa tanpa dikenakan pajak saat ini.

Untuk memenuhi syarat sebagai asuransi jiwa untuk tujuan pajak federal, kebijakan ini harus memenuhi salah satu dari dua tes — the tes akumulasi nilai tunai atau pedoman tes premium. Mereka dirancang untuk membatasi proporsi nilai tunai dengan total jumlah nominal polis dan jumlah premi yang dapat dibayarkan.

Sebelumnya, batasan dalam kode mengharuskan perusahaan asuransi jiwa untuk mengkreditkan suku bunga 4% dari nilai tunai asuransi jiwa permanen dan polis asuransi jiwa jangka panjang lainnya agar polis tersebut dapat mempertahankan pertanggungan sampai dengan kematian. Masalah? Bagian 7702 ditulis pada tahun 1984—ketika tingkat suku bunga jauh lebih tinggi daripada titik terendah bersejarah saat ini.

Tanpa menyesuaikan tarif usang agar lebih sesuai dengan kondisi ekonomi saat ini yang dipengaruhi pandemi, kelompok asuransi takut mengeluarkan kehidupan permanen baru polis asuransi akan terancam, seiring dengan tingkat pengembalian yang dihasilkan perusahaan atas investasi yang mendukung asuransi jiwa mereka pembayaran kontrak.

Kekhawatiran itu signifikan, mengingat polis asuransi jiwa permanen saat ini mencapai 59% dari pasar asuransi jiwa individu, menurut data dari American Council of Life Insurers (ACLI).

“Dampak COVID pada suku bunga yang sudah rendah secara historis telah mendorong desain dan pendanaan kehidupan permanen polis asuransi hingga titik puncaknya,” kata Paul Graham, wakil presiden senior ACLI untuk pengembangan kebijakan. “Dengan perubahan ini, pendapatan bunga yang berkurang secara dramatis sekarang dapat diganti dengan dolar premium yang akan dimasukkan oleh pemegang polis, sehingga polis dapat mencapai manfaat kematian yang dimaksudkan selama hidup kebijakan."

Undang-undang baru menurunkan suku bunga utama yang digunakan dalam pembuatan polis asuransi jiwa menjadi 2% untuk tahun 2021, dan mengikat suku bunga di masa depan dengan tolok ukur yang diperbarui secara berkala setelah itu. Pengurangan tersebut berlaku mulai Januari. 1, 2021 untuk kebijakan baru. Jika suku bunga pasar menjadi normal di masa depan, Bagian 7702 akan kembali ke suku bunga sebelumnya.

Apa Dampaknya?

Bagian 7702 dibuat untuk membedakan antara polis asuransi jiwa asli dan kendaraan investasi yang menyamar sebagai mereka, untuk memastikan bahwa hanya polis yang benar yang menerima perlakuan pajak yang menguntungkan.

Ketentuan baru harus membantu kebijakan kehidupan permanen terus dicirikan sebagai kehidupan yang diuntungkan pajak kontrak asuransi dan menghindari diklasifikasikan sebagai investasi lain yang manfaatnya akan dikenakan pajak seperti biasa penghasilan.

Terlebih lagi, revisi membuatnya lebih layak bagi perusahaan asuransi untuk menawarkan dan menjual kehidupan permanen kebijakan, catat Michel Leonard, CBE, wakil presiden dan ekonom senior di Informasi Asuransi Lembaga. Dan bagi konsumen dan pemegang polis, perubahan tersebut dapat menciptakan peluang keuangan yang lebih besar keamanan, umumnya meningkatkan jumlah yang dapat disumbangkan oleh pemegang polis ke asuransi jiwa nilai tunai akun. (Kebijakan hidup permanen memiliki komponen tabungan, membangun nilai tunai yang dapat dimanfaatkan oleh pemegang polis.)

Apa yang Dibutuhkan Asuransi Jiwa Mengemudi?

Perubahan undang-undang ini juga penting mengingat fakta bahwa tujuan konsumen dalam membeli kehidupan asuransi berubah — dengan lebih banyak dari mereka yang mengandalkan kebijakan ini untuk keuangan dan pensiun keamanan.

Lebih dari setengah orang dewasa Amerika (54%) memiliki beberapa jenis asuransi jiwa, menurut riset konsumen LIMRA. Tetapi alasan untuk memilikinya telah bergeser dalam dua tahun terakhir. Menutupi biaya akhir menurun sebagai motivasi pada tahun 2020, menurut temuan LIMRA, sementara tabungan untuk masa pensiun meningkat.

Dan sementara pandemi COVID-19 berkontribusi pada penurunan penjualan asuransi jiwa pada paruh pertama tahun 2020, LIMRA memperkirakan bahwa sebagian besar produk seumur hidup dan berjangka akan kembali ke pertumbuhan penjualan pra-pandemi pada tahun 2021 dan 2022.