Definisi Modal Kerja Bruto
Apa Itu Modal Kerja Bruto?
Modal kerja kotor adalah jumlah aset lancar perusahaan (aset yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun atau kurang). Modal kerja kotor termasuk aset seperti kas, piutang, persediaan, Investasi jangka pendek, dan surat berharga. Modal kerja kotor dikurangi kewajiban lancar sama dengan modal kerja bersih, atau hanya "modal kerja;" ukuran yang lebih berguna untuk analisis neraca.
Takeaways Kunci
- Modal kerja kotor adalah nilai total aset lancar perusahaan.
- Piutang usaha, persediaan, dan surat berharga adalah contoh modal kerja kotor.
- Dengan sendirinya, modal kerja kotor tidak berguna, karena tidak memberikan gambaran lengkap tentang likuiditas perusahaan.
- Memasukkan kewajiban lancar ke dalam persamaan menghasilkan perhitungan modal kerja, yang merupakan gambaran sebenarnya dari likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya.
Memahami Modal Kerja Bruto
Modal kerja kotor, dalam praktiknya, tidak berguna. Ini hanyalah setengah dari gambaran kesehatan keuangan jangka pendek perusahaan dan kemampuan untuk menggunakan sumber daya jangka pendek secara efisien. Setengah lainnya adalah
kewajiban lancar. Modal kerja kotor, atau aset lancar, dikurangi kewajiban lancar, sama dengan modal kerja. Ketika modal kerja positif, berarti aset lancar lebih besar dari kewajiban lancar. Cara yang lebih disukai untuk menyatakan modal kerja positif adalah rasio aset lancar terhadap kewajiban lancar (misalnya, > 1,0).Jika rasio ini kurang dari 1,0, maka perusahaan mungkin mengalami kesulitan membayar kembali krediturnya dalam jangka pendek. Modal kerja negatif adalah ketika kewajiban melebihi aset dan menunjukkan bahwa perusahaan mungkin dalam kesulitan. Sebuah perusahaan membutuhkan jumlah modal kerja yang tepat untuk berfungsi secara optimal.
Dengan terlalu banyak modal kerja, beberapa aset lancar akan lebih baik digunakan di tempat lain. Dengan modal kerja yang terlalu kecil, perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi kebutuhan kas sehari-hari. Manajer bertujuan untuk keseimbangan yang benar melalui manajemen modal kerja.
Beberapa metode di mana perusahaan dapat meningkatkan rasio modal kerjanya termasuk pengurangan waktu untuk menagih piutang dari pelanggan, memperpanjang jangka waktu hutang dengan pemasok, pengurangan ketergantungan pada hutang jangka pendek, dan mengelola persediaan dengan tepat tingkat.
Contoh Modal Kerja Bruto
Pemeriksaan modal kerja kotor versus kewajiban lancar memberikan banyak wawasan tentang operasi perusahaan. Perubahan komponen aset dan kewajiban lancar dari periode ke periode dapat menyebabkan analisis lebih lanjut untuk menilai kondisi keuangan jangka pendek suatu perusahaan. Terkadang mungkin ada kejutan bagi investor bahwa rasio modal kerja turun di bawah 1,0. Meruntuhkan komponen dan mengikuti uang akan menjelaskan alasannya.
Misalnya, Perusahaan ABC melaporkan modal kerja kotor sebesar $7 miliar pada akhir kuartal keempat tahun 2019, versus $7,23 miliar dalam kewajiban lancar, untuk rasio modal kerja 0,97. Sebagian besar kewajiban lancar berasal dari utang jangka pendek sebesar $3 miliar.
Pada akhir kuartal ketiga tahun 2020, ABC telah melunasi seluruh utangnya sebesar $3 miliar, tanpa mengambil lebih banyak utang. Modal kerja kotor mencapai $7,8 miliar dan kewajiban lancar mencapai $5 miliar, menghasilkan rasio modal kerja 1,56. Antara akhir 2019 dan September 2020, perusahaan melunasi utang jangka pendeknya, sehingga mengurangi kewajiban lancar dan membuat rasio modal kerja nyaman di atas 1,0.