Reksa Dana Manakah yang Menghasilkan Uang di Tahun 2008?

Investor ekuitas tidak memiliki banyak hal untuk dibanggakan pada tahun 2008. Ketika sistem perbankan global terhuyung-huyung di ambang kehancuran, pasar ekuitas jatuh bebas, merobek triliunan dolar dalam hitungan bulan. Menurut Morningstar, Inc., penyedia penelitian investasi independen terkemuka di Amerika Utara, hanya satu reksa dana yang menghasilkan keuntungan pada tahun 2008.

Nilai rimbawan

Forester Value dikelola oleh Tom Forester, sebuah mutual pengelola dana dari Chicago yang mampu menghasilkan keuntungan sebesar 0,4% bagi investor pada tahun 2008. Ini mungkin tampak margin kecil, tetapi relatif terhadap Indeks S&P 500, yang jatuh 38,5% pada tahun 2008, keberhasilan Forester sangat mencolok. Forester Value bukanlah nama rumah tangga di industri pengelolaan dana, dengan aset yang jauh lebih kecil daripada rekan-rekannya. Namun, pada tahun 2008, pengembalian hanya 0,4% membuat Forester menjadi bintang paling terang di industri ini. Reksa dana rata-rata kehilangan 30% pada tahun ini, menurut data Morningstar.

Perbedaan antara Forester Value dan semua reksa dana lainnya ada di Tom Forester strategi investasi konservatif yang diarahkan pada saham yang membayar dividen dan dana tunai yang berlebihan saham. Karakteristik ini membuat reksa dana Forester lebih lincah dibandingkan reksa dana monolitik yang merugi signifikan selama krisis, memungkinkannya untuk menahan lebih sedikit sekuritas yang jatuh dan membiarkannya cukup gesit untuk membeli ketika saham tertentu turun ke yang diinginkan tingkat. Reksa dana tipikal menyimpan sekitar 5% uang tunai, meskipun banyak yang mencoba menjaga angka itu lebih rendah. Uang tunai berkinerja buruk pada ekuitas selama pasar naik, tetapi ketika pasar jatuh, ia mempertahankan nilai dan dapat dengan cepat digunakan untuk memanfaatkan peluang pembelian.

Kadang-kadang, Forester memegang 30% dana tunai, menunggu saham jatuh ke wilayah "tawar-menawar". Dalam sebuah wawancara dengan NSJurnal Wall Street, Forester mencatat bahwa reksa dana industri berkinerja buruk dalam mengelola risiko pada tahun-tahun menjelang krisis dan gagal untuk mengelola dan menilainya pada saat yang paling penting.

Faktor Sukses

Faktor tambahan di balik kesuksesan Forester termasuk struktur kepemimpinan yang lebih kecil yang kurang bertanggung jawab terhadap standar kinerja terfokus jangka pendek yang disertai tinjauan triwulanan. Forester memiliki dana sendiri dan mempertahankan metodologi investasi konservatif yang konsisten melalui pertumbuhan pasar 2005-2006. Dalam hal ini, menjadi konservatif pengelola dana aktif melayani Forester dengan baik dalam menghadapi volatilitas pasar yang muncul pada 2007-2008.

Dilabeli sebagai "investor yang berpikiran aman" dalam sebuah wawancara dengan NSWaktu New York, Forester berpendapat bahwa manajer dana yang berpikiran sama harus mengarahkan portofolio saham mereka ke saham yang membayar dividen, yang melindungi secara moderat terhadap penurunan harga saham sambil berpotensi menghasilkan pembayaran yang lebih besar secara konsisten lembur. Pertumbuhan pendapatan bagi pemain yang diinvestasikan dalam dividen juga cenderung menawarkan stabilitas yang lebih besar daripada saham lainnya.

Forester berinvestasi dalam tahan resesi perusahaan selama krisis, seperti Walmart Inc. dan McDonald's Corporation, tetapi memilih untuk membeli rendah setelahnya. Segera setelah resesi, Forester dapat mengambil keuntungan dari aksi jual komoditas, yang membuat minyak dan gas alam anjlok lebih dari 50% dalam rentang waktu enam bulan. Selain itu, Forester menargetkan perusahaan yang berspesialisasi dalam ritel dan teknologi.