Bagaimana Reksa Dana Dibagi?

Apa Itu Perpecahan?

Reksa dana membelah dengan cara yang sama seperti saham individu, tetapi lebih jarang. Suka pemecahan saham, pemisahan reksa dana tidak mengakibatkan perubahan nilai bersih, sehingga pada dasarnya merupakan alat pemasaran.

SEBUAH membelah terjadi ketika reksa dana meningkatkan jumlah saham yang beredar sekaligus menurunkan harga per saham dengan faktor yang sama. Harga saham reksa dana disebut nilai aset bersih (NAV) per saham dan mewakili nilai total portofolio dana, dikurangi kewajiban apa pun, dibagi dengan jumlah saham yang beredar.

Perpecahan jauh lebih umum di saham individu daripada di reksa dana, dengan perpecahan yang paling umum adalah 2:1 atau 3:1. Dalam pembagian 2:1, jumlah saham yang beredar digandakan, sedangkan harga per saham dibelah dua. Pemisahan 3:1 melipatgandakan jumlah saham dan mengurangi harga saham menjadi sepertiga dari nilai aslinya.

Ketika reksa dana membagi sahamnya, nilai total investasi pemegang saham tertentu tidak berubah. Sementara harga untuk pemegang saham baru berkurang, begitu juga kepemilikan saham yang diwakili setiap saham.

Asumsikan Anda memiliki 100 lembar saham reksa dana dengan NAB per lembar saham saat ini sebesar $500. Dana tersebut mengumumkan pembagian 2: 1, yang berarti Anda sekarang memiliki 200 saham dengan NAB per saham $2,50, bukan 100 saham senilai $5,00 masing-masing.

Mengapa Reksa Dana Berpisah?

Seperti halnya stock split, tujuan utama dari menyatakan split adalah untuk membuat reksa dana lebih menarik bagi investor individu. Namun, karena keuntungan masa depan yang dihasilkan oleh dana tersebut tidak terpengaruh, efek dari pembagian saham sepenuhnya bersifat psikologis.

Ketika harga saham menjadi terlalu tinggi, banyak investor berpikir bahwa harga saham mereka keluar dari pasar. Jika dana membagi sahamnya, investor berpikir dana tersebut sekarang berada dalam kisaran harganya dan didorong untuk berinvestasi. Namun kenyataannya, investasi di reksa dana memiliki nilai yang sama, baik dilakukan sebelum atau sesudah split.

Dalam contoh di atas, investasi $10.000 sebelum pemecahan akan membeli 2000 saham. Setelah split, investasi yang sama akan membeli 4000 saham. Dalam kedua kasus, nilai investasi masih $10.000.

Contoh Pemisahan Reksa Dana

Ketika reksa dana membagi sahamnya, nilai total investasi pemegang saham tertentu tidak berubah. Sementara harga untuk pemegang saham baru berkurang, begitu juga kepemilikan saham yang diwakili setiap saham.

Asumsikan Anda memiliki 100 lembar saham reksa dana dengan NAB per lembar saham saat ini sebesar $500. Dana tersebut mengumumkan pembagian 2: 1, yang berarti Anda sekarang memiliki 200 saham dengan NAB per saham $2,50, bukan 100 saham senilai $5,00 masing-masing.

Misalnya, pada Agustus 2018, beberapa reksa dana Fidelity melakukan pemecahan saham 10-untuk-1, yang menyebabkan nilai aset bersih dana (NAV) berkurang sementara jumlah total saham meningkat sama faktor. Menurut Fidelity, perubahan itu dilakukan untuk "tujuan operasional" untuk menyelaraskan dengan dana rekan-rekan industri dan memungkinkan pemegang saham untuk memiliki lebih banyak fleksibilitas yang lebih memilih untuk membeli saham secara penuh.