Pengertian Pialang dan Contoh

Apa itu Pialang?

Pialang adalah individu atau perusahaan yang bertindak sebagai perantara antara investor dan bursa efek. Karena bursa efek hanya menerima pesanan dari individu atau perusahaan yang menjadi anggota bursa tersebut, maka pedagang dan investor individu membutuhkan jasa anggota bursa. Pialang menyediakan layanan itu dan diberi kompensasi dengan berbagai cara, baik melalui komisi, biaya, atau melalui pembayaran oleh bursa itu sendiri.

Dasar-dasar Pialang

Selain mengeksekusi pesanan klien, pialang dapat memberi investor penelitian, rencana investasi, dan intelijen pasar. Mereka mungkin juga jual silang produk dan layanan keuangan lainnya yang ditawarkan oleh perusahaan pialang mereka, seperti akses ke penawaran klien pribadi yang menyediakan solusi khusus untuk klien dengan kekayaan bersih tinggi. Di masa lalu, hanya orang kaya yang mampu membeli broker dan mengakses pasar saham. Pialang online memicu ledakan broker diskon, yang memungkinkan investor untuk berdagang dengan biaya lebih rendah, tetapi tanpa saran yang dipersonalisasi.

Diskon vs. Pialang Layanan Lengkap

Pialang diskon dapat melakukan banyak jenis perdagangan atas nama klien, yang mereka kenakan pengurangan Komisi dalam kisaran $5 hingga $15 per perdagangan. Struktur biaya rendah mereka didasarkan pada volume dan biaya yang lebih rendah. Mereka tidak menawarkan saran investasi dan broker biasanya menerima gaji daripada komisi. Sebagian besar broker diskon menawarkan platform perdagangan online yang menarik semakin banyak investor mandiri.

Broker layanan lengkap menawarkan berbagai layanan, termasuk riset pasar, saran investasi, dan perencanaan pensiun, di atas rangkaian lengkap produk investasi. Untuk itu, investor dapat mengharapkan untuk membayar komisi yang lebih tinggi untuk perdagangan mereka. Pialang menerima kompensasi dari perusahaan pialang berdasarkan volume perdagangan mereka serta untuk penjualan produk investasi. Semakin banyak broker yang menawarkan berbasis biaya produk investasi, seperti akun investasi terkelola.

Pialang Real Estat

Dalam perumahan industri, broker adalah profesional real estate berlisensi yang biasanya mewakili penjual properti. Tugas broker saat bekerja untuk penjual dapat mencakup:

• Menentukan nilai pasar properti.
• Daftar dan iklan properti untuk dijual.
• Menampilkan properti kepada calon pembeli.
• Memberitahu klien tentang penawaran, ketentuan, dan hal-hal terkait.
• Menyerahkan semua penawaran kepada penjual untuk dipertimbangkan.

Tidak jarang seorang pialang real estat bekerja untuk pembeli, dalam hal ini pialang bertanggung jawab untuk:

• Menempatkan semua properti di area yang diinginkan pembeli diurutkan berdasarkan kisaran harga dan kriteria.
• Menyiapkan penawaran awal dan perjanjian pembelian untuk pembeli yang memutuskan untuk melakukan penawaran properti.
• Negosiasi dengan penjual atas nama pembeli.
• Mengelola inspeksi di properti dan menegosiasikan perbaikan.
• Membantu pembeli melalui penutupan dan pengambilalihan properti.

Peraturan Pialang

Broker mendaftar dengan Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA), badan regulasi mandiri broker-dealer. Dalam melayani klien mereka, pialang memegang standar perilaku berdasarkan “aturan kesesuaian” yang memerlukan alasan yang masuk akal untuk merekomendasikan produk atau investasi tertentu. Bagian kedua dari aturan, biasa disebut sebagai “kenali pelanggan Anda,” atau KYC, membahas langkah-langkah yang harus digunakan broker untuk mengidentifikasi klien mereka dan tujuan tabungan mereka, yang membantu mereka menetapkan alasan yang masuk akal dari rekomendasi tersebut. Pialang harus melakukan upaya yang wajar untuk mendapatkan informasi tentang status keuangan pelanggan, status pajak, tujuan investasi, dan informasi lain yang digunakan dalam membuat rekomendasi.

Standar perilaku ini berbeda secara signifikan dari standar yang diterapkan pada penasihat keuangan yang terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC) karena: Penasihat Investasi Terdaftar (RIA). Di bawah Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940, RIA memegang standar fidusia yang ketat untuk selalu bertindak demi kepentingan terbaik klien, sambil memberikan pengungkapan penuh atas biaya mereka.

Pialang real estat di Amerika Serikat dilisensikan oleh setiap negara bagian, bukan oleh pemerintah federal. Setiap negara bagian memiliki undang-undangnya sendiri yang mendefinisikan jenis hubungan yang dapat terjalin antara klien dan pialang, dan tugas pialang terhadap klien dan anggota masyarakat.

Contoh Pialang Dunia Nyata

Ada banyak perusahaan yang terdaftar sebagai broker dengan FINRA, meskipun beberapa mungkin menggunakan penunjukan broker mereka untuk tujuan yang berbeda dari yang lain. Banyak perusahaan perdagangan berpemilik terdaftar sebagai pialang sehingga mereka dan pedagang mereka dapat mengakses bursa secara langsung, namun mereka tidak menawarkan layanan pialang kepada pelanggan secara luas. Ini berbeda dari peran layanan penuh atau pialang diskon yang mungkin diberikan.

Pialang layanan penuh cenderung menggunakan peran mereka sebagai broker sebagai layanan tambahan yang tersedia untuk klien bernilai tinggi bersama dengan banyak layanan lain seperti perencanaan pensiun atau manajemen aset. Contoh broker layanan penuh mungkin termasuk penawaran dari perusahaan seperti Morgan Stanley atau Goldman Sachs atau bahkan Bank of America Merrill Lynch. Perusahaan semacam itu juga dapat menggunakan layanan pialang mereka atas nama mereka sendiri atau klien korporat untuk melakukan perdagangan ekuitas blok besar.

Pialang layanan penuh lainnya mungkin menawarkan layanan khusus termasuk eksekusi dan penelitian perdagangan. Perusahaan seperti Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer dan lain-lain. Ada banyak perusahaan seperti itu meskipun peringkat mereka telah menurun karena merger atau dari biaya kepatuhan yang lebih tinggi terhadap peraturan seperti tindakan Dodd Frank.

Broker layanan lengkap lainnya masih menawarkan konsultasi dan komunikasi yang dipersonalisasi dengan klien untuk membantu mengelola kekayaan dan merencanakan pensiun. Perusahaan-perusahaan ini termasuk perusahaan seperti Raymond James, Edward Jones atau LPL Financial.

Perusahaan pialang yang lebih besar cenderung membawa persediaan saham yang tersedia bagi pelanggan mereka untuk dijual. Mereka melakukan ini untuk membantu mengurangi biaya dari biaya pertukaran, tetapi juga karena memungkinkan mereka untuk menawarkan akses cepat ke saham populer. Perusahaan pialang layanan penuh lainnya sebenarnya adalah pialang agensi. Ini berarti bahwa tidak seperti banyak pialang besar lainnya, mereka tidak membawa inventaris saham, tetapi bertindak sebagai agen bagi klien mereka untuk mendapatkan eksekusi perdagangan terbaik.

Di penghujung tahun 2019, banyak broker diskon membuat perubahan signifikan dalam model bisnis mereka, termasuk tidak membebankan komisi pada beberapa atau semua perdagangan ekuitas mereka. Contoh beberapa broker diskon termasuk Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers dan Robinhood.

Perusahaan perdagangan berpemilik yang terdaftar sebagai pialang mungkin tidak mengiklankan layanan mereka sebagai pialang, tetapi menggunakan status pialang mereka dengan cara yang tidak terpisahkan dengan bisnis mereka. Sementara bank atau perusahaan yang lebih besar mungkin memiliki meja perdagangan berpemilik di dalam perusahaan mereka, sebuah perusahaan perdagangan berpemilik khusus cenderung menjadi perusahaan yang relatif lebih kecil. Contoh perusahaan perdagangan berpemilik mandiri termasuk SMB Captial, Jane Street Trading, dan First New York.