Nilai Perusahaan vs. Nilai Ekuitas: Apa Bedanya?

Nilai Perusahaan vs. Nilai Ekuitas: Gambaran Umum

Nilai perusahaan dan nilai ekuitas adalah dua cara umum bahwa bisnis dapat dinilai dalam merger atau akuisisi. Keduanya dapat digunakan dalam penilaian atau penjualan bisnis, tetapi masing-masing menawarkan pandangan yang sedikit berbeda. Sementara nilai perusahaan memberikan perhitungan yang akurat dari keseluruhan nilai bisnis saat ini, mirip dengan neraca, nilai ekuitas menawarkan gambaran tentang nilai saat ini dan potensi masa depan.

Dalam kebanyakan kasus, investor pasar saham, atau seseorang yang tertarik untuk membeli saham mengendalikan kepentingan dalam sebuah perusahaan, akan bergantung pada nilai perusahaan untuk cara yang cepat dan mudah untuk memperkirakan nilai. Nilai ekuitas, di sisi lain, biasanya digunakan oleh pemilik dan pemegang saham saat ini untuk membantu membentuk keputusan di masa depan.

Nilai Perusahaan

Nilai perusahaan merupakan lebih dari sekedar ekuitas yang beredar. Secara teoritis mengungkapkan berapa nilai bisnis, yang berguna dalam membandingkan perusahaan dengan perusahaan yang berbeda struktur modal karena struktur modal tidak mempengaruhi nilai perusahaan.

Dalam pembelian perusahaan, pengakuisisi harus menanggung hutang perusahaan yang diakuisisi, bersama dengan uang tunai perusahaan. Memperoleh hutang meningkatkan biaya untuk membeli perusahaan, tetapi memperoleh uang tunai mengurangi biaya untuk mengakuisisi perusahaan.

Bisnis menghitung nilai perusahaan dengan menjumlahkan kapitalisasi pasar, atau kapitalisasi pasar, ditambah semua hutang di perusahaan. Hutang dapat mencakup bunga karena pemegang saham, saham preferen, dan hal-hal lain yang menjadi hutang perusahaan. Kurangi uang tunai atau setara kas yang dimiliki bisnis saat ini, dan Anda mendapatkan nilai perusahaan. Pikirkan nilai perusahaan sebagai neraca bisnis, yang memperhitungkan semua saham, utang, dan uang tunai saat ini.

Nilai keadilan

Nilai ekuitas merupakan nilai saham perusahaan dan pinjaman yang telah disediakan pemegang saham untuk bisnis. Perhitungan nilai ekuitas menambah nilai perusahaan ke aset yang berlebihan (aset non-operasional) dan kemudian dikurangi dengan utang bersih dari kas yang tersedia. Nilai ekuitas total kemudian dapat dipecah lebih lanjut menjadi nilai pinjaman pemegang saham dan (baik saham biasa dan preferen) yang beredar.

Saham preferen dan pinjaman pemegang saham dianggap sebagai hutang. Sebaliknya, nilai ekuitas memasukkan instrumen-instrumen ini dalam perhitungannya. Nilai ekuitas menggunakan perhitungan yang sama dengan nilai perusahaan tetapi menambahkan nilai opsi saham, sekuritas yang dapat dikonversi, dan aset atau kewajiban potensial lainnya bagi perusahaan. Karena mempertimbangkan faktor-faktor yang mungkin tidak berdampak pada perusahaan saat ini, tetapi dapat sewaktu-waktu, nilai ekuitas menawarkan indikasi potensi nilai masa depan dan potensi pertumbuhan. Nilai ekuitas dapat berfluktuasi pada hari tertentu karena kenaikan dan penurunan normal dari pasar saham.