Definisi Strategi 90/10

Apa Itu Strategi 90/10?

Investor legendaris Warren Buffet menemukan strategi investasi "90/10" untuk investasi tabungan pensiun. Metode ini melibatkan penggelaran 90% dari modal investasi seseorang ke dalam dana indeks berbasis saham sambil mengalokasikan 10% sisa uang untuk investasi berisiko rendah.

Sistem ini bertujuan untuk menghasilkan hasil yang lebih tinggi dalam keseluruhan portofolio dalam jangka panjang. Mengikuti metode ini, Buffett menyatakan bahwa potensi keuntungan yang dapat dicapai oleh investor individu akan lebih unggul dibandingkan dengan investor yang mempekerjakan manajer investasi berbiaya tinggi. Namun, banyak tergantung pada kualitas dana indeks pembelian investor.

Bagaimana Strategi 90/10 Bekerja

Aplikasi khas dari strategi 90/10 melibatkan penggunaan jangka pendek Tagihan Perbendaharaan (T-Bills) untuk 10%, komponen pendapatan tetap dari portofolio. Investasi 90% sisanya dalam dana indeks berisiko tinggi (tetapi berbiaya rendah).

Misalnya, seorang investor dengan portofolio $100.000 yang memilih untuk menggunakan strategi 90/10 mungkin menginvestasikan $90.000 dalam dana indeks S&P 500. Sisa $10.000 mungkin digunakan untuk Treasury Bills satu tahun, yang dalam skenario hipotetis kami menghasilkan 4% per tahun.

Tentu saja, aturan “90/10” hanyalah saran tolok ukur, yang dapat dengan mudah dimodifikasi untuk mencerminkan toleransi investor tertentu terhadap risiko investasi. Investor dengan tingkat toleransi risiko yang lebih rendah dapat menyesuaikan porsi ekuitas yang lebih rendah ke persamaan.

Misalnya, seorang investor yang duduk di ujung bawah spektrum risiko dapat mengadopsi model split 40/60 atau bahkan 30/70. Satu-satunya persyaratan adalah bahwa investor mengalokasikan porsi yang lebih besar dari dana portofolio untuk investasi yang lebih aman, seperti obligasi jangka pendek yang memiliki A- atau peringkat yang lebih baik.

Menghitung Pengembalian Tahunan Strategi 90/10

Untuk menghitung pengembalian atas seperti itu portofolio, investor harus mengalikan alokasi dengan pengembalian dan kemudian menambahkan hasil tersebut. Menggunakan contoh di atas, jika S&P 500 mengembalikan 10% pada akhir satu tahun, perhitungannya adalah (0,90 x 10% + 0,10 x 4%) menghasilkan pengembalian 9,4%.

Namun, jika S&P 500 turun 10%, pengembalian keseluruhan portofolio setelah satu tahun akan menjadi -8.6% menggunakan perhitungan (0,90 x -10% + 0,10 x 4%).

Contoh Dunia Nyata dari Strategi 90/10

Buffett tidak hanya menganjurkan rencana 90/10 secara teori, tetapi dia secara aktif mempraktikkan prinsip ini seperti yang dilaporkan dalam Berkshire Hathaway's 2013 surat kepada pemegang saham. Terutama, Buffett menggunakan prinsip tersebut sebagai arahan perencanaan perwalian dan warisan untuk istrinya, sebagaimana tercantum dalam surat wasiatnya:

Uang saya, saya harus menambahkan, adalah di mana mulut saya: Apa yang saya sarankan di sini pada dasarnya identik dengan instruksi tertentu yang saya berikan dalam surat wasiat saya. Salah satu warisan menyatakan bahwa uang tunai akan dikirimkan ke wali amanat untuk keuntungan istri saya. (Saya harus menggunakan uang tunai untuk warisan individu, karena semua saham Berkshire saya akan sepenuhnya didistribusikan ke organisasi filantropi tertentu selama sepuluh tahun berikutnya. penutupan perkebunan saya.) Saran saya kepada wali amanat tidak bisa lebih sederhana: Masukkan 10% dari uang tunai dalam obligasi pemerintah jangka pendek dan 90% dalam indeks S&P 500 yang sangat murah dana. (Saya menyarankan Vanguard's.) Saya percaya hasil jangka panjang kepercayaan dari kebijakan ini akan lebih unggul daripada itu dicapai oleh sebagian besar investor — baik dana pensiun, lembaga, atau individu — yang mempekerjakan biaya tinggi manajer.

Pertimbangan Khusus

Ada variasi strategi investasi 90/10 Buffett yang mempertimbangkan usia investor dan toleransi resiko. Saat investor mendekati masa pensiun, seringkali merupakan ide bagus untuk menyeimbangkan kembali portofolio untuk mencerminkan pendekatan yang lebih konservatif terhadap investasi. Kebutuhan investor untuk melindungi sarang mereka sehingga mereka memiliki dana untuk hidup selama masa pensiun menjadi yang terpenting di atas kebutuhan untuk pertumbuhan yang berkelanjutan. Untuk alasan ini, persentase dalam strategi investasi mungkin berubah secara signifikan.

Salah satu pendekatan membuat investor mengalihkan alokasi sehingga 90% dana ditempatkan pada obligasi pemerintah berisiko rendah dan 10% diinvestasikan dalam dana indeks. Selain itu, investor yang bearish dapat memilih jumlah alokasi ini sebagai bagian dari a strategi perlindungan kecelakaan.

Pendekatan lain mengubah persentase untuk setiap jenis investasi tergantung pada toleransi risiko investor yang dikombinasikan dengan lainnya faktor, seperti keinginan mereka untuk meninggalkan warisan kepada ahli waris mereka atau ketersediaan aset lain yang dapat mereka manfaatkan selama masa pensiun.