Opsi Menggulung Definisi

Apa itu Pilihan Roll Up?

Pilihan menggulung mengacu pada penutupan yang sudah ada pilihan posisi sambil membuka posisi baru di opsi yang sama dengan harga yang lebih tinggi harga kesepakatan. Ini adalah kebalikan dari opsi roll down, di mana investor secara bersamaan menutup satu posisi dan membuka yang lain dengan harga kesepakatan yang lebih rendah.

Memahami Pilihan Roll Up

Opsi menggulung, yang merupakan kependekan dari "menggulung opsi ke harga kesepakatan yang lebih tinggi," mengacu pada peningkatan harga kesepakatan dari posisi opsi dengan menutup kontrak awal dan membuka kontrak baru untuk hal yang sama aset dasar dengan harga strike yang lebih tinggi. Trader mengeksekusi kedua kaki secara bersamaan untuk mengurangi

kelicinan atau erosi keuntungan, karena perubahan harga aset dasar yang dapat terjadi saat menerapkan strategi.

Apakah posisi yang ada adalah a taruh atau panggilan, prosedur untuk menggulung adalah sama. Roll up pada opsi panggilan adalah strategi bullish. Kebalikannya akan berlaku untuk opsi put.

Saat menggulung opsi panggilan, pedagang harus memastikan bahwa biaya posisi baru lebih rendah daripada keuntungan yang dihasilkan dari penutupan posisi lama, mengingat pemogokan yang lebih tinggi, kehabisan uang (OTM) panggilan premium harus lebih sedikit. Sebaliknya, kontrak put baru juga harus lebih mahal dalam roll up daripada kontrak put lama.

Tergantung pada apakah posisi lama dan baru panjang atau pendek, hasil roll up bisa berupa debit atau kredit ke rekening. Berapa banyak tergantung pada perbedaan harga dari opsi yang digulung.

Cara Kerja Option Roll Up

Untuk memulai opsi roll up, trader dapat mengatur secara simultan "jual tutup" dan "beli untuk membuka" memerintahkan untuk keluar dari posisi long yang ada saat membuka posisi long baru pada strike yang lebih tinggi, atau mengatur 'beli' secara bersamaan untuk menutup" dan "jual untuk membuka" perintah untuk keluar dari posisi short yang ada saat membuka posisi short baru pada strike yang lebih tinggi.

Ada beberapa alasan mengapa seorang trader akan melakukan roll up posisi, termasuk untuk menghindari latihan pada posisi short call atau hanya untuk meningkatkan bullish untuk posisi long call. Ingatlah bahwa uang (ITM) panggilan panjang kehilangan sebagian besar nilai waktu, jadi beralih ke panggilan OTM akan memberi pedagang keuntungan sebagian dan, mungkin, lebih banyak untungnya, berkat harga panggilan baru yang lebih rendah.

SEBUAH put panjang posisi mungkin bergulir ke pemogokan yang lebih tinggi jika aset dasar bergerak lebih tinggi dalam harga tetapi pedagang masih percaya pada akhirnya akan jatuh. Dengan cara ini, posisinya tetap di tempatnya dengan kerugian yang sedikit terpotong.

Jenis Pilihan Rolls Lainnya

Pedagang opsi menggunakan berbagai strategi bergulir untuk menanggapi perubahan kondisi pasar, mengamankan keuntungan, membatasi kerugian dan mengelola risiko.

Trader juga bisa berguling ke bawah posisi dalam banyak cara yang sama seperti mereka dapat menggulung. Strategi ini hanya melibatkan penutupan posisi awal dan pembukaan posisi baru dengan aset dasar yang sama dan tanggal habis tempo, tapi dengan harga yang lebih murah.

Selain itu, pedagang dapat berguling ke depan posisi dengan menjaga harga kesepakatan tetap sama sambil memperpanjang ke tanggal kedaluwarsa yang lebih lama. Jika kontrak baru melibatkan harga strike yang lebih tinggi dan tanggal kedaluwarsa kemudian, strategi ini disebut "roll-up and forward." Sebaliknya, jika kontrak baru adalah kontrak dengan harga kesepakatan yang lebih rendah dan tanggal kedaluwarsa yang lebih lambat, itu disebut "roll-down and maju."