Jangan Biarkan Roh Hewan Anda Mempengaruhi Keputusan Penting Anda

Apa Itu Roh Hewan?

"Roh binatang" adalah istilah yang diciptakan oleh ekonom Inggris yang terkenal, John Maynard Keynes, untuk menggambarkan bagaimana orang sampai pada keputusan keuangan, termasuk membeli dan menjual sekuritas, pada saat tekanan ekonomi atau ketidakpastian. Dalam publikasi Keynes tahun 1936, Teori Umum Ketenagakerjaan, Bunga, dan Uang, dia berbicara tentang roh hewan sebagai emosi manusia yang mempengaruhi kepercayaan konsumen.

Saat ini, arwah hewan menggambarkan faktor psikologis dan emosional yang mendorong investor untuk mengambil tindakan ketika dihadapkan pada tingkat yang tinggi keriangan di pasar modal. Istilah ini berasal dari bahasa latin spiritus binatang, yang berarti "napas yang membangkitkan pikiran manusia". Dalam beberapa hal, wawasan Keynes tentang perilaku manusia meramalkan munculnya ekonomi perilaku.

Memahami Roh Hewan

Konsep teknis dari spiritus animalis dapat ditelusuri sejauh 300 SM, di bidang anatomi manusia dan fisiologi medis. Di sana, roh hewan diterapkan pada cairan atau roh yang hadir dalam aktivitas sensorik dan ujung saraf di otak yang menghasilkan fenomena psikologis massal seperti mania atau histeria.

Roh binatang juga muncul dalam budaya sastra, di mana mereka merujuk pada keadaan fisik yang berani, keriangan, dan kegembiraan. Arti sastra menyiratkan bahwa roh hewan bisa tinggi atau rendah tergantung pada tingkat kesehatan dan energi individu.

Roh Hewan dalam Keuangan dan Ekonomi

Hari ini di bidang keuangan, istilah roh binatang muncul di psikologi pasar dan ekonomi perilaku. Roh hewan mewakili emosi percaya diri, harapan, ketakutan, dan pesimisme yang dapat memengaruhi pengambilan keputusan finansial, yang pada gilirannya dapat memicu atau menghambat pertumbuhan ekonomi. Jika semangat rendah, maka tingkat kepercayaan akan rendah, yang akan menurunkan pasar yang menjanjikan—bahkan jika pasar atau ekonomi dasar-dasar kuat. Demikian juga, jika semangat tinggi, kepercayaan di antara para pelaku ekonomi akan tinggi, dan harga pasar akan melambung.

Peran Emosi dalam Keputusan Bisnis

Menurut teori di balik roh binatang, keputusan para pemimpin bisnis didasarkan pada intuisi dan perilaku pesaing mereka, bukan pada soliditas. analisis. Keynes memahami bahwa pada saat pergolakan ekonomi, pemikiran irasional dapat mempengaruhi orang-orang saat mereka mengejar kepentingan finansial mereka sendiri.

Keynes lebih lanjut mengemukakan dalam Teori Umum yang mencoba memperkirakan masa depan menghasilkan dari berbagai industri, perusahaan, atau kegiatan menggunakan pengetahuan umum dan wawasan yang tersedia "jumlahnya sedikit dan kadang-kadang" untuk apa-apa." Dia mengusulkan bahwa satu-satunya cara orang dapat membuat keputusan dalam lingkungan yang tidak pasti adalah jika roh binatang membimbing mereka.

Roh Hewan Memasuki Abad 21

Pada tahun 2009, istilah arwah hewan kembali populer ketika dua ekonom—George A. Akerlof (peraih Nobel dan profesor ekonomi di University of California) dan Robert J. Shiller (profesor ekonomi di Universitas Yale)—menerbitkan buku mereka, Roh Hewan: Bagaimana Psikologi Manusia Mendorong Ekonomi, dan Mengapa Penting bagi Kapitalisme Global.

Di sini, para penulis berpendapat bahwa meskipun roh binatang itu penting, sama pentingnya bahwa pemerintah secara aktif campur tangan untuk mengendalikan mereka—melalui pembuatan kebijakan ekonomi—bila perlu. Jika tidak, para penulis mendalilkan, roh mungkin mengikuti perangkat mereka sendiri — yaitu, kapitalisme bisa lepas kendali, dan menghasilkan jenis pemuasan berlebihan yang kita lihat di keuangan 2008 krisis.

Contoh Roh Hewan

Gelembung Dotcom

Roh binatang sering bermanifestasi sebagai psikologi pasar yang didefinisikan oleh ketakutan atau keserakahan. Untuk yang terakhir, istilah "kegembiraan irasional" telah digunakan untuk menggambarkan antusiasme investor yang mendorong harga aset jauh lebih tinggi daripada yang dibenarkan oleh fundamental aset tersebut. Cukup menempelkan "dotcom" ke nama perusahaan meningkatkan nilai pasarnya ke tingkat yang luar biasa, dengan perusahaan rintisan yang menunjukkan pendapatan nol dengan harga saham yang semakin tinggi.

NS menabrak yang diikuti melihat indeks Nasdaq, yang telah meningkat lima kali lipat antara 1995 dan 2000, jatuh dari puncak 5.048,62 pada 10 Maret 2000, menjadi 1.139,90 pada 4 Oktober 2002, turun 76,81%. Pada akhir tahun 2001, sebagian besar saham dot-com telah bangkrut.

Resesi Hebat

Contoh lain adalah menjelang krisis keuangan 2008-09 dan Resesi Hebat, ketika pasar penuh dengan inovasi keuangan. Penggunaan kreatif produk keuangan baru dan yang sudah ada—seperti kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO)—berlimpah, terutama di pasar perumahan. Awalnya, tren ini dianggap positif, hingga instrumen keuangan baru ditemukan menipu dan curang. Pada titik ini, kepercayaan investor anjlok, aksi jual terjadi, dan pasar jatuh. Kasus yang jelas dari roh binatang mengamuk.

Kritik terhadap Roh Hewan

"Roh binatang" mengacu pada kecenderungan harga investasi naik dan turun berdasarkan emosi manusia daripada nilai intrinsik. Teori ini, bagaimanapun, telah dikritik oleh beberapa ekonom yang berpendapat bahwa pasar tetap efisien dan irasionalitas individu tersapu dalam kelompok. Tesis roh hewan, seperti ekonomi perilaku, pada dasarnya melemparkan kunci pas monyet ke dalam asumsi efisiensi dan rasionalitas.

Kritikus lain berpendapat bahwa gelembung bukanlah hasil dari psikologi massa, tetapi karena keterlibatan yang berlebihan bank sentral dan terlalu banyak regulasi, yang menghambat pertumbuhan ekonomi dan membuat pasar keluar dari ekuilibrium. Argumen ini sering berasal dari teori ekonomi Austria atau libertarianisme yang menegaskan bahwa peningkatan besar dalam jumlah uang beredar ("dicetak" oleh pemerintah) adalah penyebab gelembung dan kehancuran akhir mereka dengan mendorong malinvestasi.