Apakah iPhone 13 Apple (AAPL) Penting?

Permata terbaru di Apple Inc. yang tidak pernah berakhir. (AAPL) Jajaran iPhone hampir tiba. IPhone 13 seharusnya mencapai rak pada September. 24. Kami telah dikondisikan untuk menantikan rilis ini sebagai kesepakatan besar. Beberapa orang berkemah menunggu telepon, hanya menambah sensasi. Yang lain selalu kecewa dengan peningkatan kamera lain atau resolusi layar yang sedikit lebih baik. Either way, minggu-minggu menjelang rilis iPhone membanjiri kawat berita dengan berita Apple.

Itu membuat saya bertanya-tanya: apakah itu penting? Bagi saya, langkah pertama dalam menjawab pertanyaan ini adalah melihat seberapa besar penjualan Apple berasal dari iPhone. Jawaban cepatnya adalah, selama 10 tahun terakhir, iPhone menyumbang sekitar setengah dari pendapatan Apple. Seperti yang Anda lihat pada grafik di bawah, biru adalah iPhone. Katakan apa yang Anda inginkan tentang Apple—perusahaan itu ada dalam permainan konten, media, perangkat lunak, aplikasi... apa pun. Apple menjual perangkat keras—dan sebagian besar ponsel.

Hal lain yang harus Anda perhatikan adalah bahwa ada periode waxing dan waning yang dapat diprediksi. Dalam jangka panjang, penjualan iPhone stabil. Tapi ada pasang surutnya.

Jadi, saya bertanya-tanya apakah ada korelasi dengan rilis iPhone ketika saya melihatnya. Saat ini, kami biasanya mengharapkan rilis iPhone setiap dua tahun atau lebih. Itu berlaku untuk peningkatan unit utama, tetapi umumnya juga ada peningkatan kecil.

Saya pertama kali menghapus pendapatan iPhone Apple sebagai persentase dari pendapatan keseluruhan. Kemudian saya melapisi setiap rilis iPhone sejak 2009. Kami melihat beberapa pola yang menurut saya menarik.

Hal pertama yang kita lihat adalah bahwa rilis iPhone terjadi rata-rata setahun sekali. Ini secara inheren masuk akal: untuk menjaga kereta uang terus bergulir, terus meluncurkan produk.

Hal berikutnya yang kami perhatikan adalah efek lilin dan penurunan dari rilis unit baru. Sebagian besar rilis bertepatan dengan palung pendapatan sebagai persentase dari total penjualan. Sekarang ini pertama tampak berlawanan dengan intuisi saya. Pembelian unit mungkin melambat menjelang rilis baru karena orang menunda model lama demi menunggu yang baru. Tapi yang cukup menarik, kami melihat beberapa paku yang bagus sebelum rilis versi baru unit.

Mungkin karena insentif ditawarkan pada model lama. Konsumen tahu barang-barang ini sangat mahal. Apakah Anda membayar satu kali atau setiap bulan—telepon seribu dolar tetaplah telepon seribu dolar. Jadi, ketika beberapa ratus dolar terlempar dari model lama, dan yang baru tiba-tiba tampak lebih mahal, konsumen sebenarnya diberi insentif untuk membeli lebih tua model.

Berdasarkan grafik di atas, saya sebenarnya akan mengantisipasi pendapatan iPhone berkurang selama satu atau dua kuartal karena konsumen baru saja membanjiri Apple dengan penjualan iPhone 12. Saya berharap pendapatan akan meningkat lagi dua atau tiga kuartal ke depan.

Sekarang itu membawa kita ke pertanyaan judul artikel ini: apakah iPhone 13 penting? Satu hal yang kami lihat dalam bagan komponen pendapatan total di atas adalah, ketika salah satu merosot, yang lain tumbuh. Sekarang perlu diingat bahwa ini dinyatakan sebagai persen—jadi pendapatan akan selalu berjumlah 100%. Namun grafik menunjukkan bahwa area lain mengkompensasi pendapatan Apple ketika iPhone merosot.

Sekarang terlihat sangat mirip dengan grafik harga saham. Inilah hal kerennya: dalam jangka pendek, grafik saham bisa terlihat berombak dan tidak dapat diprediksi. Melihat grafik harga Apple satu tahun berikut, kami melihat banyak puncak dan lembah. Itu bisa terasa tidak stabil dan merata setelah kecelakaan pandemi.

Anda juga akan melihat bahwa Big Money membeli Apple dan juga terjual habis. Grafik satu tahun memberi kita kepercayaan diri bahwa kita mungkin ingin membeli ketika Uang Besar dijual untuk perdagangan jangka pendek. Di firma riset saya, MAPsignals, kami melacak sinyal Big Money ini, secara khusus mencari jenis aktivitas perdagangan ini.

Jadi, seperti halnya pendapatan iPhone yang naik dan turun dalam setahun, harga saham bisa berfluktuasi dengan cara yang sama membuat frustrasi. Tetapi ketika kita melihat jangka panjang, di situlah segalanya menjadi lebih menarik, dan lebih dapat diprediksi. Itu karena, pada akhirnya, yang terpenting adalah bagaimana pendapatan Apple tumbuh. Lihatlah grafik ini yang menunjukkan pertumbuhan penjualan Apple dan penjualan iPhone.

Pendapatan Apple

Penjualan Unit iPhone

Jelas seperti siang hari. Perusahaan ini kemungkinan tidak akan memperlambat penjualan dalam waktu dekat. Sekarang mari kita sejajarkan dengan grafik Apple berikut dalam jangka waktu yang sama.

Saya telah mencatat area di mana harga saham meningkat dan volume (tetapi hanya beberapa dari mereka untuk menghemat ruang!). Saya memperhatikan sinyal-sinyal ini karena, ketika perusahaan yang secara fundamental kuat seperti Apple mendapatkan cinta Uang Besar, itu biasanya bullish. Sangat sedikit saham yang memiliki grafik jangka panjang seperti ini … yaitu, magnet Uang Besar.

Jelas, tren berbaris. Penjualan tumbuh dengan cara yang mengerikan, yang telah mendorong—setidaknya sebagian—harga saham mencapai tingkat yang sangat tinggi.

Garis bawah

Rilis iPhone 13 baru Apple kemungkinan akan menjadi berita utama selama beberapa minggu ke depan. Ini akan menyebabkan kegemparan dan membuat iPhans tidur di luar toko untuk gadget baru. Tapi jangan melebih-lebihkan dampaknya terhadap bisnis Apple. Ini adalah hal yang normal melihat ke belakang setidaknya 10 tahun. Dan jika ada, penjualan iPhone akan merosot pada kuartal berikutnya atau lebih jika sejarah berulang.

Yang harus menjadi fokus investor adalah pertumbuhan penjualan jangka panjang dan tren apresiasi saham Apple. Dan jika angka-angka ini terus tumbuh seperti yang mereka miliki, taruhan saya adalah bahwa Uang Besar akan terus menemukan jalannya ke dalam saham. Sama seperti iPhone 14, dan 15, iklan 16, dan 17, dan …

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di AAPL pada saat publikasi.