Kesenjangan Kekayaan Roth IRA
Sejak tahun 1998, pekerja Amerika yang memenuhi syarat telah dapat memberikan kontribusi upah setelah pajak kepada a Roth IRA, sebuah rekening pensiun individu (IRA) dibuat oleh Undang-undang Pembebasan Wajib Pajak tahun 1997. Pendapatan investasi di akun, serta distribusi berikutnya, keduanya bebas pajak. Idenya, menurut kesaksian Senat dari Vaughn Hobson, seorang manajer kantor di Raleigh, N.C., adalah untuk membantu Orang Amerika “pekerja keras, kelas menengah” dalam menabung untuk masa pensiun dengan “menyisihkan uang untuk menambah [a] lajang pensiun."
Namun, sekelompok orang Amerika kaya telah mengumpulkan pengembalian yang jauh lebih besar di akun ini daripada yang seharusnya dimungkinkan hanya dengan menyumbang jumlah maksimum setiap tahun dan berinvestasi dalam dana yang melacak itu S&P 500 kinerja, menurut laporan 2021 oleh ruang berita nirlaba ProPublica.
Berikut adalah beberapa yang kami ketahui tentang “kesenjangan kekayaan Roth IRA,” istilah tidak resmi yang kami gunakan untuk menggambarkan perbedaan dalam nilai Roth IRA Amerika. Kami juga akan membahas perbedaan nyata dalam kinerja Roth Amerika berpenghasilan tinggi dan IRA tradisional, serta perbedaan IRA lainnya yang harus Anda ketahui karena berkaitan dengan ras dan etnis.
Takeaways Kunci
- Undang-undang federal menciptakan Roth IRA dengan tujuan membantu pekerja keras, kelas menengah Amerika melalui pertumbuhan dan distribusi bebas pajak untuk tabungan pensiun mereka.
- Roth IRA tampaknya berkinerja lebih baik secara tidak proporsional untuk individu berpenghasilan tinggi daripada berpenghasilan rendah individu, bahkan setelah disesuaikan dengan risiko, menurut draf pertama studi akademis yang dirilis pada bulan Desember 2021.
- Jenis aset yang dimiliki orang kaya dalam portofolio mereka—bukan hanya pendapatan dan tingkat tabungan yang lebih tinggi—mungkin menjadi kontributor penting bagi ketidaksetaraan kekayaan.
Draf Pertama Studi Baru Menunjukkan Kesenjangan Kekayaan Roth IRA
"The Unintended Consequences of Roth IRAs" oleh Lorenzo Bretscher, Riccardo Sabbatucci, dan Andrea Tamoni menemukan bahwa, bahkan setelah disesuaikan untuk mempertaruhkan, individu berpenghasilan tinggi yang berpenghasilan lebih dari $200.000 per tahun mengungguli individu berpenghasilan rendah yang berpenghasilan $200.000 atau kurang setiap tahun dengan faktor tiga banding satu dalam portofolio Roth IRA mereka di bawah yang paling konservatif asumsi.
Studi ini belum ditinjau sejawat atau diterima untuk publikasi di jurnal dan, pada 17 Maret 2022, the penulis mengumpulkan komentar dan umpan balik pada draf pertama mereka, tersedia di platform penelitian akses terbuka SSRN. Proses ini khas untuk studi akademis dan merupakan langkah normal menuju kemungkinan penerimaan dan publikasi jurnal.
Masing-masing dari tiga penulis berafiliasi dengan lembaga akademis yang sangat dihormati: the Sekolah Bisnis London, Sekolah Ekonomi Stockholm, dan Sekolah Bisnis Rutgers. Namun, ada kemungkinan bahwa penulis dapat merevisi temuan mereka berdasarkan umpan balik yang mereka terima, jadi ingatlah itu saat Anda membaca artikel ini.
Seberapa Besar Kesenjangan Kekayaan Roth IRA?
Itu Layanan Pendapatan Internal (IRS) tidak mempublikasikan data yang cukup rinci untuk menjawab pertanyaan ini dengan akurasi yang lengkap. Sebaliknya, kita harus mengandalkan peneliti ahli untuk menganalisis data yang disediakan IRS dan sampai pada perkiraan yang masuk akal.
Penulis penelitian menganalisis data IRS yang dikumpulkan dari pengajuan pajak IRA untuk tahun 2004 hingga 2018. Data sebelum tahun 2004 tidak tersedia atau dilaporkan secara berbeda. Tahun terakhir data yang tersedia adalah 2018.
Penulis menempatkan semua pembayar pajak dengan pengajuan pajak IRA untuk tahun pajak ini ke dalam salah satu dari dua kelompok: mereka yang memiliki pendapatan kotor yang disesuaikan (AGI) kurang dari $200.000, yang mereka sebut “penghasilan rendah”, dan pembayar pajak dengan AGI $200.000 atau lebih, yang mereka sebut “penghasilan tinggi”. bahwa kelompok berpenghasilan rendah memperoleh pengembalian tahunan rata-rata 3,6% di Roth IRA mereka selama periode studi, sedangkan kelompok berpenghasilan tinggi memperoleh 8.5%. Secara kumulatif, individu berpenghasilan tinggi memperoleh 171% lebih banyak daripada individu berpenghasilan rendah dari tahun 2004 hingga 2018 di bawah asumsi paling konservatif penulis.
Investor Kaya Tampaknya Mendapatkan Pengembalian Lebih Tinggi di Roth IRA Daripada IRA Tradisional
Cara lain untuk mendefinisikan "kesenjangan kekayaan Roth IRA" adalah dengan mempertimbangkan perbedaan pengembalian yang tampaknya diperoleh orang kaya Amerika di Roth vs. IRA tradisional. "Kinerja individu berpenghasilan tinggi jauh lebih mengesankan di Roth IRA 'bebas pajak' daripada dalam rencana IRA tradisional," tulis Bretscher, Sabbatucci, dan Tamoni.
Di bawah tiga skenario berbeda yang penulis jalankan, individu berpenghasilan tinggi memperoleh pengembalian mutlak dalam portofolio Roth IRA mereka yang setidaknya dua kali lebih besar dari pengembalian yang diperoleh individu berpenghasilan tinggi di IRA tradisional. Para penulis mengatakan mereka “berencana untuk menyelidiki sumber kinerja diferensial ini…di masa depan riset."
Yang mengatakan, menurut penulis, orang-orang berpenghasilan tinggi tampaknya sengaja menempatkan aset yang cenderung menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi ke Roth IRA daripada IRA tradisional. Peter Thiel tampaknya telah melakukan ini dengan saham PayPal awalnya, seperti yang dilaporkan pada Juni 2021 oleh ProPublica.
Tentu saja, aset berbiaya rendah yang disimpan di Roth IRA tidak serta merta menjadi berkinerja terbaik, tetapi jika ya, investor memiliki lebih banyak potensi keuntungan daripada jika aset yang sama disimpan di IRA tradisional. Mengapa? Karena IRA tradisional mengharuskan pemegang akun untuk membayar pajak atas distribusi yang memenuhi syarat dan untuk mengambil distribusi minimum yang diperlukan (RMD) dimulai pada usia 72 tahun. Sebaliknya, distribusi yang memenuhi syarat dari Roth IRA tidak dikenakan pajak (inilah yang penulis maksud dengan "bebas pajak"), dan Roths tidak memiliki RMD selama masa hidup pemegang akun.
Kesenjangan Kekayaan IRA Lainnya
Jumlah kekayaan yang dimiliki orang Amerika di IRA (bukan Roth IRA secara eksklusif) pada tahun 2018 bervariasi menurut ras dan asal Hispanik, menurut Biro Sensus AS data. Perbedaan ini merupakan salah satu bagian dari kesenjangan kekayaan ras.
| Nilai IRA Amerika di 2018 | ||
|---|---|---|
| Ras dan Asal Hispanik Rumah Tangga | Nilai Median | Nilai rata-rata |
| Putih sendirian | $55,600 | $230,100 |
| Putih saja, bukan Hispanik | $60,000 | $238,400 |
| Hitam sendirian | $19,800 | $91,070 |
| Asia sendirian | $50,000 | $153,500 |
| Lainnya (sisa) | $20,000 | $171,400 |
| Asal Hispanik (ras apapun) | $21,000 | $103,100 |
| Bukan berasal dari Hispanik | $54,000 | $224,900 |
Kebanyakan orang Amerika bahkan tidak memiliki IRA pada tahun 2018, menurut data Biro Sensus AS, dan persentase rumah tangga yang memiliki IRA juga bervariasi menurut ras dan asal Hispanik.
| Persentase Orang Amerika Dengan IRA di 2018 | |
|---|---|
| Ras dan Asal Hispanik Rumah Tangga | Akun IRA atau Keogh |
| Putih sendirian | 34.2% |
| Putih saja, bukan Hispanik | 38.1% |
| Hitam sendirian | 13.1% |
| Asia sendirian | 29.0% |
| Lainnya (sisa) | 18.5% |
| Asal Hispanik (ras apapun) | 13.9% |
| Bukan berasal dari Hispanik | 33.3% |
Apa Kesenjangan Kekayaan Roth IRA?
Kesenjangan kekayaan Roth IRA mengacu pada perbedaan antara berapa banyak rumah tangga berpenghasilan rendah telah terakumulasi melalui tabungan dan investasi di Roth IRA dibandingkan dengan rumah tangga berpenghasilan tinggi. Cara lain untuk mendefinisikan "kesenjangan kekayaan Roth IRA" berkaitan dengan perbedaan pengembalian yang tampaknya diperoleh orang Amerika berpenghasilan tinggi di Roth vs. IRA tradisional dengan menempatkan aset dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi di Roths.
Kebijakan Apa yang Diusulkan atau Diloloskan Legislator untuk Membatasi Akumulasi Kekayaan di Roth IRA?
- UU RISE – Proposal 2016 ini berusaha menghilangkan Roth IRA backdoor dan membatasi kontribusi lebih lanjut ke Roth IRA senilai lebih dari $5 juta.
- Pemotongan Pajak dan Undang-Undang Pekerjaan – UU 2017 ini menghilangkan kemampuan untuk mencirikan ulang (membatalkan) konversi IRA tradisional ke Roth IRA, bersama dengan pembuatan banyak perubahan lain pada keuangan pribadi orang Amerika.
- UU AMAN – UU 2019 ini menghilangkan apa yang disebut “peregangan IRA” yang memungkinkan penerima IRA yang bukan pasangan (misalnya, anak dewasa yang mewarisi IRA orang tua) untuk mengubah aset IRA yang diwariskan menjadi kekayaan generasi.
- Bangun Kembali Tindakan yang Lebih Baik – Proposal tahun 2021 oleh House Demokrat berusaha untuk meminta distribusi minimum dari IRA dengan saldo melebihi $ 10 juta dan menghilangkan pintu belakang Roth IRA kontribusi untuk pembayar pajak dengan pendapatan melebihi $450.000 untuk pengembalian bersama, $400.000 untuk lajang, dan $425.000 untuk kepala rumah tangga mulai tahun 2022.
Apakah Roth IRA Lebih Baik Dari IRA Tradisional?
Tidak. Tidak ada jenis IRA yang secara inheren lebih baik daripada yang lain. Pilihan optimal tergantung pada banyak faktor, termasuk penghasilan Anda dan keadaan tempat tinggal Anda pada tahun pajak tertentu dan ekspektasi Anda untuk tarif pajak di masa mendatang.
Garis bawah
Sebuah studi dari Desember 2021, "The Unintended Consequences of Roth IRAs" oleh Lorenzo Bretscher, Riccardo Sabbatucci, dan Andrea Tamoni, menawarkan wawasan tambahan tentang bagaimana orang Amerika mengumpulkan kekayaan di Roth. mereka dan IRA tradisional. Penelitian ini mungkin terbukti menjadi kontribusi penting untuk pemahaman kita tentang kebijakan pajak dan kesenjangan kekayaan.