Pedagang Opsi Disney Sedikit Bullish

Harga saham The Walt Disney Company (DIS) baru-baru ini cenderung lebih tinggi dalam seminggu sebelum perusahaan dijadwalkan untuk melaporkan pendapatan untuk kuartal pertama fiskal. Analis memperkirakan Disney akan mengumumkan $0,63 dalam laba per saham (EPS) dan pendapatan $20,96 miliar. Menyusul penurunan drastis di Netflix, Inc. (NFLX) setelah melaporkan pertumbuhan pelanggan yang lebih buruk dari perkiraan, investor akan tertarik untuk memperhatikan penambahan bersih pelanggan Disney Plus untuk kuartal tersebut.

Semakin banyak opsi panggilan tetap ada di minat terbuka untuk Disney, dan premi opsi luar biasa tinggi di depan laporan pendapatan perusahaan. Volume perdagangan menunjukkan bahwa pedagang telah membeli opsi panggilan dan menjual menempatkan mendukung laporan pendapatan yang positif. Jika taruhan opsi spekulatif dilepaskan, itu bisa menciptakan tekanan ke bawah pada harga saham Disney.

Sebagai rotasi sektor terus dalam upaya untuk memprediksi langkah selanjutnya dari siklus ekonomi, sektor komunikasi telah tertinggal dari pasar pada umumnya, namun Disney telah mengungguli. Sejak awal tahun 2022, ETF Sektor Komunikasi State Street (

XLC) telah turun 10,8%, sementara ETF Indeks S&P 500 State Street (MENGINTAI) telah turun 6,4%. Dalam jangka waktu yang sama, saham Disney telah turun 10%.

Aksi Harga

Analisis aktivitas opsi terbaru yang dikombinasikan dengan analisis teknis pergerakan harga saham dapat memberi pengamat grafik wawasan berharga tentang sentimen keseluruhan terhadap Disney sebelum pendapatan. Bagan di bawah ini mengilustrasikan aksi harga terkini untuk harga saham Disney pada Senin, Feb. 7.

Bagan ini menyoroti bagaimana tren harga saham Disney dalam kisaran yang sangat rendah hingga turun mengikuti laporan pendapatan sebelumnya. Disney cenderung lebih tinggi di atas 20 hari rata-rata bergerak pada bulan Desember 2021 dan hingga pertengahan Januari 2021. Setelah turun 7% pada satu hari di akhir Januari, saham Disney memiliki tren sedikit lebih tinggi di minggu-minggu menjelang pendapatan.

Pita ungu pada grafik ini adalah rentang volatilitas historis ekstrem yang dibentuk oleh 4 standar deviasi 20 hari Saluran Keltner indikator yang menggambarkan tingkat harga yang mewakili kelipatan rentang sebenarnya rata-rata (ATR) untuk saham Disney. ATR adalah alat standar untuk menggambarkan volatilitas historis dari waktu ke waktu. Pita ini dapat dianggap mewakili kisaran harga opsi yang ekstrem.

Perlu dicatat bahwa band-band ini secara singkat menyempit pada pertengahan Desember hingga awal Januari dan sejak itu melebar. Ini bisa berarti bahwa penetapan harga opsi tumbuh menjelang pengumuman pendapatan Disney.

Analisis aktivitas opsi terkini yang dikombinasikan dengan analisis teknis pergerakan harga saham dapat membantu pengamat grafik mendapatkan wawasan berharga tentang sentimen keseluruhan terhadap saham Disney. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga terbaru untuk harga saham Disney pada Senin, Feb. 7.

Kerusakan Sektor Komunikasi

Itu sektor komunikasi terdiri dari perusahaan-perusahaan yang memungkinkan komunikasi dalam skala global, baik melalui telepon atau internet, melalui gelombang udara atau kabel, melalui kabel atau tanpa kabel. Perusahaan terbesar di sektor ini adalah operator telepon, perusahaan satelit, perusahaan kabel, dan penyedia layanan internet.

Dengan hubungan dekat dengan sektor teknologi, sektor komunikasi dapat dianggap lebih berisiko investasi selama masa inflasi, hanya karena fakta bahwa investor dapat mencari tempat yang aman untuk mereka uang. Bagan di bawah ini membandingkan kinerja Disney baru-baru ini dengan kepemilikan teratas ETF Sektor Komunikasi State Street (XLC).

Bagan ini telah menghapus dua kepemilikan teratas XLC—Activision Blizzard, Inc. (ATVI) dan Meta Platforms, Inc. (FB)—karena pergerakan besar baru-baru ini yang dilakukan kedua saham: Activision karena akuisisi dan Meta karena pendapatan yang buruk. Apa yang penting dari grafik ini adalah bahwa Disney telah menjadi saham XLC dengan kinerja terburuk. Saham-saham di sektor ini mengalami aktivitas harga saham yang bervariasi setelah melaporkan laba.

Profil Volume dan Outlook Opsi

Membandingkan tindakan harga dan perdagangan opsi dapat memberikan wawasan pengamat grafik tentang sentimen yang dipegang pedagang dan investor terhadap kinerja masa depan perusahaan. Namun, konteks lebih lanjut dari aksi harga dalam hal volume dapat menggambarkan area dari dukungan dan perlawanan, yang dapat memberikan konteks tambahan untuk opsi minat terbuka. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga Disney baru-baru ini, selain pola volume berbasis harga di sisi kiri.

Pola volume berbasis harga ini menggambarkan harga di mana investor telah membeli dan menjual saham sebelumnya. Jumlah pembelian yang mencolok di masa lalu sering kali menyiratkan bahwa investor akan merasakan keinginan untuk mempertahankan posisi mereka pada harga yang sama dengan membeli lebih banyak saham atau setidaknya tidak menjual lebih jauh. Ketika volume pada harga tertentu rendah atau tidak ada, ini menyiratkan bahwa hanya sedikit, jika ada, investor yang memiliki kebutuhan untuk mempertahankan posisi mereka pada level ini.

Bagan ini menggambarkan bagaimana harga saham Disney baru-baru ini ditutup jauh di bawah zona tipis pembelian atau penjualan berdasarkan volume. Tampaknya ada zona tipis pembelian di sekitar level $165. Level ini akan memberikan resistensi yang signifikan jika harga saham Disney naik ke level ini.

Perdagangan opsi dapat memberikan konteks tambahan bagi pengamat grafik untuk membantu mereka membentuk opini tentang ekspektasi yang mungkin dimiliki investor. Baru-baru ini, pedagang opsi lebih menyukai panggilan daripada menempatkan dengan margin yang signifikan. Pada hari Senin, Februari 7, ada lebih dari 105.000 panggilan yang diperdagangkan dibandingkan dengan 53.000 panggilan. Biasanya, volume ini menunjukkan bahwa pedagang merasa bullish terhadap hasil pendapatan yang akan datang, meskipun analisis lebih lanjut diperlukan.

Minat terbuka untuk Disney saat ini menampilkan 814.000 panggilan dibandingkan dengan 752.000 panggilan. Pada pandangan pertama, open interest akan terlihat sedikit bullish. Namun, pemahaman lebih lanjut tentang bagaimana minat terbuka ini dibentuk dapat memberikan konteks yang lebih jauh.

Untuk Februari 18, opsi bulanan berikutnya tanggal habis tempo, bunga terbuka tertinggi adalah pada panggilan $150 dengan 23.000. Ini mewakili kenaikan 5% dari harga saham saat ini. Februari Kedaluwarsa 18 menampilkan 123.000 panggilan dibandingkan dengan 97.000 penempatan dalam minat terbuka, yang condong ke arah bullish.

Namun, perlu dicatat bahwa volatilitas tersirat dan minat terbuka juga meningkat untuk Februari. 18 $150 diletakkan di depan pendapatan, yang memiliki bunga terbuka 22.000. Analisis volume perdagangan opsi sebelumnya menunjukkan bahwa mungkin ada sejumlah besar mengangkang di $150 memukul. Posisi ini melibatkan pembelian call dan put dan profit secara bersamaan ketika saham bergerak lebih jauh ke kedua arah daripada yang telah dibayar pedagang untuk posisi tersebut.

Berdasarkan harga opsi saat ini, straddle $ 150 akan menelan biaya total $ 13,34 untuk kedua kaki kontrak dan akan menguntungkan dengan pergerakan berbasis pendapatan hampir 9% pada saham Disney. Ada kemungkinan bahwa para pedagang melakukan short straddles ini, dalam hal ini posisinya menguntungkan jika saham Disney tetap dalam kisaran setelah melaporkan pendapatan.

Membungkus

Harga saham Disney telah sedikit naik dalam seminggu menjelang laporan pendapatan. Harga saham Disney baru-baru ini ditutup tepat di bawah rata-rata pergerakan 20 hari. Pedagang opsi tampaknya membeli panggilan dan menjual di depan pendapatan, menyiratkan sentimen bullish. Jika taruhan ini dibatalkan, itu bisa memberikan tekanan tak terduga pada harga saham Disney.