Saham Papa John Bermain Setelah Rumor Pembelian
Papa John International, Inc. (PZZA) saham menguat lebih dari 8% pada hari Rabu sebagai reaksi atas laporan bahwa ketua dan pendiri terguling John Schnatter telah menghubungi perusahaan ekuitas swasta untuk membahas penjualan. Reli memasang tanggal 23 Juli yang tidak terisi celah diposting ketika Dewan direksi menyetujui rencana hak "jangka waktu terbatas" yang dirancang untuk mencegah pemegang saham terbesar merebut kendali perusahaan.
Berita itu dapat memicu peluang perdagangan jangka pendek dalam beberapa minggu mendatang, tetapi ada alasan untuk tetap skeptis. Sebagai permulaan, sulit untuk memberikan nilai kepada perusahaan setelah peristiwa aneh tahun ini karena dampak jangka panjangnya masih terlalu sulit untuk dievaluasi. Selain itu, laporan serupa diposting di The Wall Street Journal hanya lima hari sebelum rencana hak diterbitkan, menunjukkan bahwa pihak yang tidak dikenal mungkin menanamkan rumor untuk disimpan. penjual pendek pada defensif. (Lihat juga: Saham Papa John Menghadapi Jalan Panjang menuju Pemulihan.)
Grafik Jangka Panjang PZZA (1993 – 2018)
Perusahaan menjadi publik di a split-disesuaikan $2,00 pada tahun 1993, memasuki berombak tren naik yang mencapai $ 11,85 pada tahun 1999. Aksi harga menetap dalam jangka panjang rentang perdagangan pada pergantian milenium, dibatasi oleh mendukung di $4,75. Penembusan tahun 2005 membukukan kenaikan yang layak, terhenti di $18,98 pada tahun 2006. Puncak itu menandai tertinggi tertinggi selama lima tahun ke depan, menjelang penurunan multi-gelombang yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008.
Itu kecenderungan untuk menurun berakhir pada $6,39 pada November 2008, tepat di atas posisi terendah pada paruh pertama dekade ini. Gelombang pemulihan berikutnya mencapai level tertinggi tahun 2006 di tahun 2011, menghasilkan kenaikan tren langsung yang membukukan pengembalian terkuat sejauh abad ini. Tekanan beli terhenti di atas $70 pada Juli 2015, memberi jalan ke curam menarik kembali diikuti oleh penembusan yang membukukan tertinggi sepanjang masa di $90,49 pada Desember 2016.
Saham telah mengukir serangkaian volatilitas tertinggi yang lebih rendah dan posisi terendah yang lebih rendah sejak saat itu. Industri tekanan margin menghasilkan bagian pertama dari penurunan, yang dipercepat sebagai reaksi terhadap skandal November 2017. Meski begitu, aksi harga menahan support di level terendah 2016 hingga pengunduran diri Schnatter pada Juli memicu breakdown yang berakhir di level atas $30 pada Agustus. Pantulan yang sehat mengembalikan level itu dengan cepat, memicu sinyal kegagalan yang gagal yang meningkatkan peluang untuk titik terendah yang dapat diperdagangkan.
bulanan osilator stokastik jatuh ke dalam oversold level pada Juli 2017 dan telah menempel seperti lem pada pembacaan ekstrem itu selama lebih dari setahun, menandakan potensi acara kelelahan. Ini telah berubah lebih tinggi dalam dua bulan terakhir tetapi perlu me-mount puncak kuartal kedua (garis merah) untuk mengkonfirmasi yang baru sinyal beli. Dorongan itu bisa bekerja dengan baik dengan waktu pasar strategi, menambah peningkatan teknis yang dihasilkan oleh kegagalan kegagalan Agustus. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Stochastics: Indikator Beli dan Jual yang Akurat.)
Grafik Jangka Pendek PZZA (2017 – 2018)
Penurunan ke 2017 mencapai 200-hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA) pada bulan Februari, menghasilkan aksi beragam menjadi aksi jual Agustus yang dikonfirmasi perlawanan pada tingkat itu. Pantulan Januari dan April 2018 gagal menembus penghalang ini, yang terletak hanya empat poin di atas angka penutupan hari Rabu. Sementara itu, saham baru saja menaikkan EMA 50-hari di dekat $47 karena berat volume, menunjukkan bahwa dua rata-rata bergerak dapat menyempitkan pergerakan harga hingga kuartal keempat.
SEBUAH jaringan fibonacci membentang melintasi pola lima gelombang kembali ke Januari 2018 (garis biru) dapat menawarkan wawasan yang dapat ditindaklanjuti di sesi mendatang. Reli pertengahan minggu mencapai resistance di 0,382 tingkat retracement, yang telah selaras dengan 23 Juli celah pemisah. Pada saat yang sama, EMA 200-hari telah sejajar dengan level 50% sementara retracement 0,618 melintasi celah 9 Mei yang tidak terisi. Kesenjangan itu menandai penghalang terakhir yang harus dilewati untuk meningkatkan prospek teknis jangka panjang. (Lihat juga: Papa John's Mengadopsi Pil Racun vs. Pendiri: WSJ.)
Garis bawah
Saham Papa John bergerak lebih tinggi sebagai reaksi terhadap pembelian rumor. Pedagang agresif mungkin ingin membeli mundurnya ke dukungan EMA 50 hari di dekat $46,50 dalam skenario ini, tetapi pengikut tren harus menunggu sampai saham memasang resistensi yang kuat pada EMA 200-hari di titik terendah $50-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Haruskah Anda Berinvestasi di Saham Restoran Pizza?)
