Saham Costco: Waktu Habis untuk Bulls

Perusahaan Grosir Costco (BIAYA) stok telah melayang di Januari perlawanan selama dua bulan terakhir dan bisa segera pecah, melanjutkannya pasar banteng lintasan. Kenaikan PDB telah mendukung belanja konsumen pada kuartal kedua, mendorong peningkatan sentimen yang dapat mengangkat saham pengecer kotak besar di atas $225. Namun, saham perlu menemukan pembeli yang berkomitmen dalam dua minggu ke depan atau berisiko merugikan kekuatan relatif siklus yang dapat memicu penurunan besar.

Saham dijual setelah melaporkan kuartal ketiga fiskal pendapatan minggu lalu, meskipun mengalahkan perkiraan dan memposting dua digit penjualan toko yang sama pertumbuhan. Celupkan pembeli melangkah masuk setelah penurunan mencapai level terendah dua minggu, menghasilkan pantulan yang gagal menaikkan harga penutupan sebelum laporan. Tindakan yang tidak meyakinkan ini menandakan berlanjutnya kurangnya daya beli yang menetapkan batas waktu untuk bullish cangkir dan pegangan pola pelarian. (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 Saham Konsumen di Ambang Penurunan Curam.)

Grafik BIAYA Bulanan (1995 – 2018)

Tren turun multi-tahun berakhir dalam 50 sen dari level terendah 1988 pada Maret 1995, sementara tren naik berikutnya mengumpulkan momentum hingga April 2000, mencapai $60,50. Stok terpotong setengah dalam enam minggu ke depan, turun secara vertikal ke pertengahan $20-an sebelum memantul kembali di atas $30. Penurunan itu menandai terendah terendah dari pasar beruang, di depan aksi menyamping sempit yang menguji jangkauan mendukung selama lebih dari tiga tahun.

Itu berubah lebih tinggi pada paruh kedua tahun 2003, memasuki channeled tren naik yang mencapai titik tertinggi baru pada tahun 2007. Daya beli melemah pada pertengahan $70-an pada tahun 2008, mengukir atasan ganda kerusakan yang membukukan kerugian besar selama keruntuhan ekonomi. Tekanan jual berakhir pada level terendah lima tahun di atas $30 pada Maret 2009, membuka jalan bagi gelombang pemulihan yang menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke level tertinggi sebelumnya pada 2011. Itu pecah beberapa bulan kemudian, memasuki kemajuan yang kuat yang menggandakan harga saham ke Februari 2015.

Tren naik kemudian bergeser ke orientasi yang dangkal sementara keriangan melonjak ke level tertinggi dekade ini. Terendah Agustus 2015 di $117 menandai leg pertama secara luas saluran yang membukukan tertinggi lebih tinggi ke puncak Januari 2018 di $200. Saham dijual ke bulan Februari dan kembali ke level itu pada bulan April tetapi masih belum menembus, dengan lonjakan beli mengalami tekanan jual yang agresif. Sementara itu, bulanan osilator stokastik menyeberang ke siklus penjualan potensial pada bulan April tetapi belum dipercepat lebih rendah, yang diperlukan untuk mengkonfirmasi kemunduran.

Grafik BIAYA Jangka Pendek (2017 – 2018)

Pola penembusan 2018 terlihat kurang mengesankan ketika membandingkan aksi harga saat ini dengan tertinggi yang diposting antara 2015 dan 2017. Reli tersebut berakhir antara $170 dan $183, yang berarti bahwa saham telah menambahkan poin pada kecepatan yang relatif lambat meskipun pasar bull menderu. Ini juga memprediksi bahwa momentum akan berkembang perlahan setelah penembusan, dengan garis tren tertinggi tiga tahun yang sekarang berada tepat di atas $206.

Volume seimbang (OBV) mencapai puncaknya pada Juni 2017 dan jatuh ke level terendah lima tahun pada Juli. Selanjutnya akumulasi gelombang datang pendek, terhenti jauh di bawah tinggi sebelumnya pada bulan Desember. Pembeli dan penjual pada tahun 2018 telah gagal untuk mengalah pada indikator, memperkuat kebuntuan tiga bulan di resistensi. Sekarang telah melayang ke level terendah dua bulan, ketika harga diperdagangkan di pertengahan $180-an.

Yang kecil bendera banteng di tempat selama dua minggu terakhir dapat memicu sinyal breakout jangka pendek ketika saham melewati ambang $200. Energi positif setelah kemajuan kecil itu bisa menghasilkan reli bar jangkauan luas yang mencapai resistensi saluran. Perjalanan yang relatif kecil ke level itu akan menawarkan peluang yang lebih baik bagi pedagang jangka pendek daripada pengikut tren jangka panjang, yang membutuhkan jeda saluran atau mundur dalam untuk membenarkan eksposur. (Lihat juga: Costco untuk Mendapatkan Manfaat Pajak: Wells Fargo.)

Garis bawah

Saham Costco telah berada di resistance Januari sejak April tetapi membutuhkan bullish yang kuat katalisator untuk mengakhiri kebuntuan dan memicu penembusan di atas $200. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Model Bisnis Costco Lebih Cerdas dari yang Anda Pikirkan.)