Citigroup (C) Di Bawah Tekanan Meski Mengalahkan Perkiraan

Citigroup Inc. (C) diperdagangkan lebih rendah sebesar 1% di hari Selasa sesi pra-pasar, meskipun raksasa keuangan itu mengalahkan perkiraan kuartal kedua 2020 dengan margin yang sehat. Laba per saham (EPS) sebesar $0,50 mengalahkan konsensus sebesar $0,23, sementara pendapatan naik 5,4% menjadi $19,77 miliar vs. ekspektasi $19,06 miliar. Kerugian kredit meningkat selama kuartal tersebut karena lingkungan ekonomi AS yang menantang, naik menjadi 3,89% dari pinjaman dibandingkan dengan hanya 1,82% pada kuartal kedua tahun 2019.

Wall Street saat ini menilai saham Citigroup sebagai "Pembelian Kuat," dengan 13 rekomendasi "Beli" dan hanya 2 "Tahan". Tidak ada analis yang merekomendasikan agar pemegang saham menjual posisi mereka saat ini. Optimisme yang miring mencerminkan revaluasi sebagai akibat dari penurunan tajam kuartal pertama ke level terendah delapan tahun. Namun, metrik tersebut mengasumsikan pembukaan kembali ekonomi dunia yang berhasil dan tidak ada gelombang virus corona kedua musim dingin ini. Kedua asumsi tersebut tampak tidak realistis mengingat lonjakan COVID-19 di sebagian besar negara bagian AS.

Grafik Jangka Panjang Citigroup (1990 – 2020)

pemecahan saham terbalik pada Mei 2011 menghasilkan nilai historis yang jauh lebih tinggi daripada yang diperdagangkan secara real time.>

Aksi harga selesai a bawah ganda pembalikan pada akhir tahun 1990, memberi jalan ke tren kuat yang diposting tujuh perpecahan ke tertinggi 2000 di $551,48. Itu menandai tertinggi tertinggi selama tujuh tahun ke depan, menjelang penurunan tajam pasar bearish yang ditemukan mendukung di $220-an pada kuartal keempat tahun 2002.

Pemantulan ke tahun 2004 terhenti kurang dari 25 poin di bawah puncak tahun 2000, menghasilkan aksi sideways yang sempit, diikuti oleh terobosan tahun 2006 yang gagal setelah membukukan rekor tertinggi sepanjang masa di $570 pada awal tahun 2007. Tekanan jual meningkat pada kuartal keempat dan dipercepat selama krisis ekonomi 2008, menjatuhkan saham ke level terendah beberapa dekade dalam satu digit. Itu melambung ke pertengahan $50-an pada kuartal ketiga 2009, membangun a tingkat resistensi yang tidak dipasang sampai 2017.

Posisi terendah yang lebih tinggi pada tahun 2011 dan 2016 menyerap sisa-sisa terakhir dari tekanan jual dari pasar bearish, memberikan jalan untuk penembusan setelah pemilihan presiden. Reli membuat kemajuan terbatas, mengingat ukuran breakout yang sangat besar, mencapai sedikit di atas $80 pada Januari 2018. Aksi jual kuartal keempat ke atas $40 selesai a rentang perdagangan yang menahan penembusan Januari 2020 yang gagal setelah menambahkan hanya tiga poin, memperkuat resistensi di atas $80.

Grafik Jangka Pendek Citigroup (2018 – 2020)

Penurunan yang didorong oleh pandemi menembus kisaran mendukung sebelum saham menemukan dukungan di $20-an yang rendah, sementara pantulan ke kuartal kedua terhenti sekitar lima minggu lalu di $60-an yang rendah. Tindakan harga sejak saat itu telah menguji level terendah 2018, tetapi stok sekarang tertekan antara level itu dan resistensi utama pada 50-bulan dan 200-hari. rata-rata bergerak eksponensial (EMA). Pergerakan keluar dari kisaran ini akan memicu sinyal beli atau jual yang kuat, memberitahu pelaku pasar untuk mengikuti arus, lebih tinggi atau lebih rendah.

Itu volume seimbang Indikator akumulasi-distribusi (OBV) memberi bear keunggulan kuat dalam pengaturan bilateral ini, turun kembali ke level terendah 14 bulan Maret di bulan Mei dan sedikit naik hingga Juli. Ini mencerminkan pesimisme investor yang kuat, yang masuk akal karena bank komersial sangat berhubung dgn putaran, mendapatkan kekuatan selama ekspansi ekonomi dan menjual selama resesi dan penurunan.

Garis bawah

Citigroup melemah meskipun mengalahkan perkiraan konsensus kuartal kedua 2020, tetapi saham masih diperdagangkan di atas support di dekat level terendah 2018 dan di bawah resistance di EMA 200-hari. Ini menetapkan skenario "batu dan tempat yang sulit" di mana reli di atas $60 akan meningkatkan prospek teknis sementara penurunan melalui $48 akan meningkatkan peluang untuk aksi jual ke level terendah Maret.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.