Penurunan Kapitalisasi Kecil Dapat Menawarkan Peluang Pembelian Musiman

Itu Indeks Russell 2000 mencapai level terendah dua bulan pada hari Selasa dan menunjukkan tanda-tanda peringatan di seluruh pasar secara luas. Analis telah menafsirkan penurunan sebagai rotasi dari masalah domestik sebagai reaksi terhadap perjanjian perdagangan Amerika Utara yang baru, tetapi berita itu seharusnya memiliki efek positif yang luas. bergelombang Dolar Amerika telah menambah kebingungan ini karena yang kuat hijau juga harus mendukung minat beli berkapitalisasi kecil.

Musiman menawarkan penjelasan paling logis, dengan 20 tahun data yang dikumpulkan oleh firma riset EquityClock.com menunjukkan bahwa pengembalian Russell 2000 cenderung turun tajam antara pertengahan September dan pertengahan Oktober, lebih cepat dari biasanya kuat tindakan harga yang berlanjut hingga akhir tahun. Pelaku pasar yang jeli mungkin ingin menggunakan statistik yang berlawanan ini sebagai alat entri perdagangan, mencari menengah rendah dalam satu atau dua minggu ke depan. (Lihat juga: Pengantar Saham Berkapitalisasi Kecil.)

Grafik Jangka Panjang IWM (2007 – 2018)

ETF Dana Indeks iShares Russell 2000 (IWM) mencapai puncaknya pada pertengahan $80-an pada tahun 2007 dan terjual hingga pertengahan $30-an selama tahun 2008 keruntuhan ekonomi. Ini menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke tertinggi sebelumnya pada kuartal kedua tahun 2011 dan bergeser ke pola menyamping yang mengukir pegangan tahun jamak cangkir dan pegangan pola pelarian. Dana dibersihkan perlawanan pada tahun 2013, memasuki masa yang kuat tren naik yang terhenti di atas $120 pada April 2014.

Penembusan 2015 gagal membangkitkan minat beli, menambahkan sembilan poin sebelum berbalik dalam tren turun multi-gelombang yang mencapai level terendah dua tahun di $90-an rendah pada kuartal pertama 2016. Gelombang pemulihan berikutnya pecah di atas tertinggi sebelumnya setelah pemilihan presiden tetapi terhenti segera di tertinggi yang meningkat garis tren (garis merah) kembali ke tahun 2014. Itu akhirnya memasang penghalang itu pada Oktober 2017 dan terus membukukan kenaikan ke tertinggi sepanjang masa Agustus 2018 di $173,39. Puncak itu telah menandai tertinggi ketiga dalam garis tren naik (garis hitam) kembali ke 2011.

Garis tren merah mendukung di pertengahan ke atas $150 akan mengurangi tekanan jual, tetapi penurunan saat ini mungkin tidak mencapai yang rendah dalam beberapa minggu mendatang, mengingat musim positif yang akan datang. Sementara itu, bulanan osilator stokastik menyeberang ke siklus jual pada September 2018, tetapi pola indikator kompleks sejak 2016 menunjukkan dukungan yang tidak biasa di garis biru terendah lebih rendah. Mungkin tidak akan mencapai garis itu hingga 2019, bahkan jika tekanan jual berlanjut di kuartal keempat. (Untuk lebih lanjut, lihat: IWM vs. VTWO: Membandingkan ETF Small-Cap AS.)

Grafik Jangka Pendek IWM (2017 – 2018)

Itu volume seimbang Indikator (OBV) hampir tidak bergerak sejak topping keluar pada Juni 2018 dan masih bertahan di kisaran empat bulan. Ini menunjukkan sedikit ketakutan pada penurunan saat ini, menunjukkan bahwa dana tersebut akan mencapai titik terendah yang dapat diperdagangkan dengan cepat. Namun, itu bisa berubah dengan cepat jika penurunan berlanjut hingga 200 hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA), yang memiliki reputasi baik sebagai keriangan generator dan mekanisme guncangan pasar.

Aksi harga memecahkan tiga bulan saluran naik pada hari Selasa, mengkonfirmasi penembusan EMA 50 hari dan resistensi antara $167 dan $169. Pantulan pertama ke level ini akan memicu sinyal jual, sementara dorongan beli di atas $170 akan memulihkan prospek teknis bullish. Pada sisi negatifnya, 0,382 Fibonacci retracement dari reli yang dimulai pada Agustus 2017 akan menawarkan support di dekat $160, diperkuat oleh penembusan Mei dan EMA 200-hari. Zona harga itu terlihat seperti tempat yang sempurna untuk membangun posisi jangka menengah hingga jangka panjang. (Lihat juga: Penelitian Topi Kecil Dapat Berdampak Besar.)

Garis bawah

Russell 2000 dan topi kecil dijual tetapi bisa menemukan posisi terendahnya dengan cepat dan reli ke akhir tahun. Awal kuartal ketiga musim penghasilan bisa memberikan katalisator untuk perputaran itu. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 3 Batasan Kecil yang Diabaikan untuk Portofolio Pertumbuhan Cepat.)