Freeport-McMoRan di Terendah 3 Tahun Setelah Kerusakan Agustus

Freeport-McMoRan Inc (FCX) terjual $1,2 miliar pada tahun 2027 dan 2029 Catatan Senior pada bulan Agustus, menggunakan hasil untuk melunasi utang bunga yang lebih tinggi yang jatuh tempo antara tahun 2021 dan 2023. Penjualan tersebut menandai upaya terbaru untuk mengurangi beban utang perusahaan yang sangat besar, yang dihasilkan oleh serangkaian kesalahan perusahaan awal dekade ini. Pasar keuangan nyaris tidak memperhatikan transaksi tersebut, menjatuhkan saham ke level terendah terendah sejak Maret 2016.

Perusahaan berdagang sejalan dengan pasar tembaga dan emas hingga 2012 ketika menambahkan minyak dan gas yang ekstensif eksposur, membeli Eksplorasi & Produksi Dataran dan Eksplorasi McMoRan saat minyak mentah diperdagangkan mendekati $100. Itu hancur selama tren turun komoditas yang akhirnya berakhir pada tahun 2016, memicu segala macam masalah likuiditas yang terus menguras waktu dan sumber daya saat kita mendekati dekade baru.

Grafik Jangka Panjang FCX (1995 - 2019)

Freeport tampil ke publik pada usia remaja rendah pada Agustus 1995 dan memasuki tren naik sederhana yang mencapai 18,07 pada Mei 1996. Itu rusak dari kisaran perdagangan yang sempit pada akhir tahun 1997, menghasilkan penurunan tajam yang memotong cetakan pembukaan IPO. Penjual agresif mempertahankan kendali hingga kuartal keempat tahun 2000, menurunkan harga terendah sepanjang masa di 3,44, yang menandai peluang pembelian bersejarah.

Tren naik multi-gelombang memasang resistensi di remaja rendah pada tahun 2003, memberi jalan ke pola dasar 2 tahun, diikuti oleh kenaikan lanjutan yang membukukan tertinggi sepanjang masa di 63,62 pada Mei 2008, Saham anjlok dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi, menyerahkan keuntungan lima tahun sebelum menemukan dukungan dalam satu digit di Desember. Pemantulan berikutnya terjadi pada lintasan yang sama tetapi berlawanan, terangkat beberapa poin dari tertinggi sebelumnya pada Januari 2011, pada saat yang sama kompleks komoditas mengalami topping out.

Penurunan teratur stabil di 20-an atas pada tahun 2011, mendorong perusahaan untuk melanjutkan dengan minyak dan gas yang mahal akuisisi tetapi level itu pecah pada 2014, memicu penurunan vertikal yang menembus level terendah 2008 pada Desember 2015. Saham mencapai titik terendah dalam 8 sen dari level terendah sepanjang masa 2000 pada Januari 2016 dan bergeser ke pemantulan oversold yang memuncak pada Januari 2018, sekitar waktu yang sama ketika Presiden Trump melepaskan tembakan pertama dalam perdagangan perang.

Grafik Jangka Pendek FCX (2016 - 2019)

Grid Fibonacci membentang di tren naik 2 tahun menempatkan cetakan pembukaan IPO di titik tengah, menyoroti simetri yang tidak biasa sambil memastikan pengembalian nol bagi investor selama hampir seperempat a abad. Penurunan hingga Desember 2018 menembus level ini, memicu fase pengujian kompleks yang membangun kembali resistensi setelah kenaikan yang gagal hingga Juli 2019. Penurunan berikutnya menembus retracement 0,618 minggu lalu, juga menembus support kembali ke April 2016.

Saham diperdagangkan dalam satu digit sekali lagi dan mengarahkan perhatiannya pada level retracement Fibonacci 0,786 tepat di atas 7,00. Ini menandai support terakhir sebelum odds mendukung penurunan 100% ke level terendah 2016 dan ujian kritis di level terendah sepanjang masa di bawah 3,50. Waktunya tidak bisa lebih buruk, dengan pertumbuhan ekonomi berkontraksi di sebagian besar dunia, mengurangi permintaan minyak mentah dan logam industri.

Itu pada volume keseimbangan (OBV) indikator distribusi akumulasi telah bertahan tinggi dalam rentang multiyear sejak 2016, mengungkapkan pasokan besar nelayan dasar dan pemburu nilai. Sangat mudah untuk menemukan Freeport bulls di Internet, dengan segala macam spreadsheet dan kalkulator yang memberi tahu pembaca mengapa ini sangat bagus dengan harga yang tertekan ini. Namun, ekuitas pemegang saham telah terbakar pada kecepatan yang sama dengan pundi-pundi perusahaan sejak 2011, mengatakan kepada investor yang terpinggirkan untuk menghindari saham ini dengan cara apa pun.

Garis bawah

Freeport-McMoRan telah terjual ke level terendah 3 tahun dan turun menjadi satu digit, tertahan oleh kesalahan perusahaan selama bertahun-tahun.

Pengungkapan: penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.