Bank Slumping Peringatkan Masalah di Depan
Banyak saham bank menguat untuk pertama kalinya dalam enam sesi pada hari Kamis, mengambil jeda yang sangat dibutuhkan dari pelemahan relatif yang telah menginfeksi sektor ini sejak JPMorgan Chase & Co. (JPM) melaporkan pendapatan kuartal pertama pada pertengahan April. Dana perbankan terbesar kembali turun ke level yang diposting hanya tiga hari setelah terendah Maret, menghasilkan bearish perbedaan dengan Indeks S&P 500, yang sekarang diperdagangkan mendekati level tertinggi dua bulan.
CEO JPMorgan Jamie Dimon dan Morgan Stanley (NONA) CEO James Gorman keduanya menyarankan bahwa mereka tidak mengharapkan pemulihan berbentuk V meskipun pembukaan kembali bisnis sekarang terjadi di seluruh Amerika Serikat. Penurunan suku bunga telah merusak prospek pendapatan juga, mengurangi margin yang tumbuh selama periode kenaikan suku bunga. Banyak bank juga terpaksa menambah cadangan karena kerugian kredit yang diharapkan yang tampaknya tak terelakkan selama fase mendatang dalam pandemi.
Bahkan krisis minyak telah mempengaruhi bank, dengan eksposur pinjaman sektor energi yang berat yang akan menghasilkan default jika
minyak mentah kontrak tidak melanjutkan kenaikan saat ini. Secara total, hambatan sektor cenderung bertahan sepanjang sisa tahun 2020, membatasi kelompok perbankan bahkan jika ekonomi stabil dan kebanyakan orang kembali bekerja. Sementara itu, saham individu tetap rentan terhadap tekanan jual lanjutan yang dapat menguji dan bahkan menembus posisi terendah Maret.
Itu SPDR S&P Bank ETF (KBE) bangkit dari tiga tahun pola dasar pada kuartal keempat 2016, memasuki tren naik moderat yang terhenti di $52 pada Februari 2018. Itu terjual ke level terendah dua tahun pada bulan Desember dan berubah lebih tinggi ke 2019, naik ke pertengahan $ 40-an pada bulan Februari. Penembusan November membuat kemajuan terbatas sebelum berbalik pada $48,17 pada bulan Desember, menjelang penurunan yang meningkat pada Februari 2020 ketika virus mulai menyebar dengan cepat ke seluruh dunia.
Penurunan tersebut menemukan support pada level terendah tujuh tahun di level terendah $20, memberi jalan bagi bear bendera pola yang memposting tiga tertinggi ke dalam 50 hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA) resistensi di atas $30. Dana berbalik arah pada penghalang itu pada 30 April, turun untuk menandai dukungan di sesi Rabu. Sekarang telah terkompresi antara resistensi pada rata-rata bergerak dan dukungan pada garis tren, menandakan kondisi teknis campuran yang kemungkinan menghasilkan pergerakan tren dalam dua minggu ke depan.
JPMorgan Chase saham juga pecah pada November 2016, mengangkat dua gelombang reli kuat yang mencapai $119 pada Maret 2018. Saham bertahan relatif baik dalam aksi jual kuartal keempat, turun ke level terendah 14 bulan menjelang pemantulan yang menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke tertinggi sebelumnya pada September 2019. Breakout Oktober terbakar, membukukan tertinggi sepanjang masa di $141 pada Januari 2020, menjelang a menarik kembali yang dipercepat menjadi penurunan vertikal pada bulan Februari.
Aksi jual menetap di level terendah tiga tahun di pertengahan $70-an pada 19 Maret, sementara pemantulan berikutnya terhenti di EMA 50-hari di dekat $104 pada 9 April. Tidak seperti reksa dana KBE, saham JPMorgan belum membukukan level tertinggi sejak saat itu, malah bergerak sideways secara sempit jangkauan-terikat tindakan antara yang tinggi dan atas $80-an. Pembacaan akumulasi telah turun mendekati posisi terendah Maret selama periode ini, meningkatkan kemungkinan bahwa harga akan segera menyusul.
Perusahaan Bank Amerika (BACA) saham pecah di atas resistensi delapan tahun mendekati $20 setelah pemilu 2016, memasuki uptrend berkaki dua yang terhenti di pertengahan $30 pada Maret 2018. Saham dijual ke level terendah 15-bulan di bulan Desember dan melambung kuat, kembali ke garis tren tertinggi yang lebih rendah di bulan Oktober. Penembusan langsung membukukan minat beli yang sehat ke tertinggi 11-tahun Desember di $35,72, menjelang penurunan moderat yang mereda ke lintasan vertikal selama kepanikan pandemi.
Seperti JPMorgan, saham Bank of America mencapai titik terendah tiga tahun di bulan Maret dan berbalik lebih tinggi, mengukir gelombang pemulihan moderat yang terhenti di resistensi EMA 50-hari pada 9 April. Upaya penembusan 29 April gagal, memberi jalan ke penurunan lima hari berturut-turut, menjelang pemantulan 49 sen pada hari Kamis. Akumulasi juga merosot di dekat level Maret yang tertekan, meningkatkan kemungkinan bahwa saham ini akan menguji dan berpotensi menembus level terendah dalam beberapa minggu mendatang.
Garis bawah
Saham-saham bank berkinerja buruk pada benchmark luas, memicu divergensi bearish yang dapat menyebar ke sektor-sektor lain selama Mei dan Juni.
Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.
