Walmart Bisa Melonjak 15% dalam Beberapa Minggu Mendatang

Dow komponen Walmart Inc. (WMT) melonjak ke level tertinggi sepanjang masa di $110 pada Januari 2018 dan berbalik arah, turun lebih dari 25% di mata uang utama koreksi yang mungkin telah berakhir pada bulan Mei. Itu telah berdetak lebih tinggi hingga Agustus, mengukir tahap terakhir dari sebuah potensi bagian bawah membulat yang dapat menghasilkan gelombang pemulihan yang sehat dalam beberapa minggu mendatang. Pemegang saham akan memiliki keputusan akhir tentang apa yang terjadi selanjutnya, dengan Agustus. 16 pendapatan kemungkinan akan memicu reli atau penurunan persentase tinggi.

Perusahaan berada dalam posisi yang baik untuk menerima saham dari Amazon.com, Inc. (AMZN) raksasa di tahun-tahun mendatang. Banyak analis percaya bahwa Walmart telah mempertimbangkan hal ini ketika membeli Jet.com pada tahun 2016, mengambil langkah berikutnya dalam peningkatan kapasitas penjualan online secara besar-besaran. Narasi itu kehilangan pendukung setelah laporan kuartal pertama Mei, ketika perusahaan memperingatkan bahwa inisiatif online dan internasional sedang ditekan.

margin daripada menambah keuntungan.

Juga, bukan kebetulan bahwa saham naik pada saat yang sama ketika ketegangan perdagangan melanda kabel berita pada Januari 2018. Inventaris Walmart dipenuhi dengan impor asing, berpotensi menambah tekanan margin di keduanya batu bata dan mortir dan tempat online. Pertumbuhan asing yang mahal juga dapat menghadapi tantangan, dengan merek Amerika menghadapi tantangan pemasaran yang besar karena kebijakan administrasi Trump yang mengguncang persahabatan dan aliansi jangka panjang. (Lihat juga: Walmart, Target Dapat Bersaing vs. Amazon: O'Leary.)

Grafik Jangka Panjang WMT (1996 – 2018)

Saham mengakhiri tren naik multi-tahun di a split-disesuaikan $17,00 pada tahun 1993 dan terjual habis, mencapai titik terendah dalam satu digit pada Januari 1996. Kemudian berbalik lebih tinggi, memasuki kenaikan tren yang kuat yang mencapai $70,25 selama hari perdagangan terakhir tahun 1999. Puncak itu menandai tertinggi tertinggi selama 12 tahun ke depan, menjelang penurunan 10 bulan yang ditemukan mendukung pada $ 41,44, terendah terendah dalam 18 tahun terakhir.

Pantulan ke tahun 2002 terhenti di paruh atas 29-poin rentang perdagangan, memberi jalan pada penurunan dangkal yang mengabaikan pertengahan dekade pasar banteng. Saham menguji terendah 2000 untuk kelima kalinya September 2007 dan berbalik lebih tinggi sekali lagi, terhenti dalam tujuh poin dari puncak 1999 pada September 2008. Itu terjual dengan pasar dunia selama kecelakaan Oktober tetapi bertahan relatif baik, menetapkan panggung untuk uptrend 2011 yang memecahkan multi-dekade perlawanan pada tahun 2014.

Penembusan itu gagal pada tahun 2015, dengan pengecer mundur penuh karena eksodus milenium ke dalam penjualan online. Penurunan mencapai titik terendah pada pertengahan $50-an beberapa bulan kemudian, menghasilkan kenaikan yang lebih tahan lama yang mengembalikan breakout pada tahun 2017, menjelang lonjakan vertikal menjadi tiga digit pada Januari 2018. Penurunan berikutnya menemukan dukungan di atas tertinggi 2013 (garis merah), sedangkan kenaikan terbaru telah mengangkat saham di atas 50-minggu rata-rata bergerak eksponensial (EMA) untuk pertama kalinya sejak Maret. (Untuk lebih lanjut, lihat: Rivalitas Amazon di Inti Kemitraan Dengan Walmart: CEO Microsoft.)

Grafik Jangka Pendek WMT (2018)

SEBUAH jaringan fibonacci membentang di koreksi 2018 mengidentifikasi level tersembunyi yang mungkin ikut bermain dalam beberapa minggu mendatang. Kenaikan saat ini masih dua poin di bawah 0,382 penelusuran kembali level, yang bisa dicapai sebelum laporan pendapatan minggu depan. Februari 20 celah telah membentuk resistensi utama di level retracement 0,618, yang secara sempit disejajarkan dengan $100. Zona harga itu tampak seperti target magnetis jika pembeli mengambil kendali setelah pengakuan triwulanan. Ini juga merupakan level di mana pelaku pasar harus mengambil keuntungan agresif jika membeli breakout dasar.

Volume seimbang (OBV) masuk fase akumulasi pada kuartal keempat 2015, terhenti di tertinggi 2008 (garis biru) pada Januari 2018. Tidak heran jika indikator gagal menembus karena agresif membeli kembali program yang telah mengurangi float publik. OBV berbalik lebih tinggi di bulan Juni tetapi tidak menunjukkan akselerasi naik yang khas dengan minat beli yang berkomitmen. Akibatnya, yang terbaik adalah melihat struktur harga ini sebagai peluang perdagangan daripada opsi investasi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Volume Seimbang: Jalan Menuju Uang Pintar.)

Garis bawah

Saham Walmart mungkin telah menyelesaikan putaran bawah yang akan menghasilkan pemantulan yang sehat ke resistensi di $100, di mana penjual dapat memuat ulang posisi pendek. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Walmart Memasuki Ruang Streaming Video: WSJ.)