Saham Bank di Tanah yang Goyah Setelah Laporan Besar

Dana perbankan besar telah rusak kuncinya tingkat dukungan dan turun ke posisi terendah 2018, kewalahan oleh delapan Federal Reserve kenaikan suku bunga dan pingsan pasar terbaru. Tindakan harga ini menetapkan panggung untuk pengujian kritis di 2016 kesuksesan besar level, yang menandai hubungan antara pasar bull dan bear jangka panjang. Pengujian itu kemungkinan akan berlanjut hingga 2019 sementara investor menunggu kejatuhan ekonomi dari kenaikan hasil obligasi dan perang dagang.

Bank-bank komersial dan regional telah kehilangan kekuatan pada kecepatan yang sama dalam beberapa pekan terakhir, menyoroti sifat luas dari tekanan jual yang dipercepat pada akhir September. Banjir sektor laporan penghasilan sekarang sedang berlangsung, tetapi hasil terbaru oleh pemain terbesar gagal untuk mempertahankan eksodus ibu kota, sehingga kecil kemungkinannya bahwa operator tingkat menengah dan kecil dapat membalikkan keadaan.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) terus memimpin grup tetapi telah gagal dua kali untuk mematahkan Januari

perlawanan mendekati $120. Sementara itu, Bank of America Corporation (BACA) sedang berjuang untuk mempertahankan level terendah pertengahan musim panas di $27,74, sementara Citigroup Inc. (C) mengakhiri periode menyegarkan perilaku kepemimpinan pada awal 2018 dan sekarang diperdagangkan hampir 14% di bawah tertinggi Januari. Tindakan bearish oleh para jenderal industri ini bukan pertanda baik bagi bank-bank kecil dalam beberapa minggu mendatang.

Itu SPDR S&P Bank ETF (KBE) dijual dari $60 menjadi $8,90 selama keruntuhan ekonomi dekade lalu dan pulih dalam tiga gelombang reli yang melintasi 0,786 Fibonacci sell-off retracement level mendekati $50 pada Januari 2018. Dana mencapai $52 pada bulan Maret dan berbalik arah, melintasi level harmonis ke bulan September dan kemudian berakselerasi ke sisi bawah, menembus support pada 10-bulan segitiga turun pola topping.

Terendah September 2017 di $39,60 menandai satu-satunya level support di atas penembusan November 2016, yang masih menampilkan level yang belum terisi celah pemisah antara $35 dan $35,35. Secara teoritis, itu serendah yang dapat dibawa oleh sisi bawah tanpa menyatakan akhir dari pasar bull multi-tahun. Namun, pantulan pada level itu akan menandai kemenangan pyrrhic karena pertama kali tercapai pada tahun 2014, berarti zero upside selama lebih dari empat tahun.

Itu SPDR S&P Bank Daerah ETF (KRE) dijual dari $51 menjadi $14,42 selama pasar bearish dan juga memantul dalam tiga gelombang reli yang luas. Ini meningkatkan perlawanan tahun 2007 setelah pemilihan presiden, tidak seperti saingan komersialnya, menunjukkan penampilan yang mengesankan kekuatan relatif. Ini perbedaan masuk akal karena regional lolos dari mayoritas Dodd-Frank angin sakal, memesan pendapatan melalui operasi tradisional yang mencakup hipotek dan pinjaman komersial.

Terendah September 2017 di $49,31 juga menandai support breakout di tertinggi 2007, memperkirakan potensi sinyal jual jika rusak. Pola tersebut juga menunjukkan gap November 2016 yang tidak terisi antara $44,30 dan $44,70, menandai target penurunan logis jika tekanan jual membentang di bawah $50. Dana tersebut pertama kali diperdagangkan ke pertengahan $ 40-an pada tahun 2015, sekali lagi menyoroti potensi pengembalian nol multi-tahun.

Kedua dana perbankan akan menghadapi perlawanan keras pada 200 hari mereka rata-rata bergerak eksponensial (EMA) jika upaya pemulihan mengumpulkan tenaga dalam beberapa minggu mendatang. Level ini diterjemahkan menjadi $48 untuk dana komersial dan $61 untuk dana regional. Demonstrasi di atas penghalang itu akan diperlukan untuk mengurangi kerusakan teknis dan meningkatkan prospek jangka panjang, tetapi itu tidak mungkin terjadi tanpa perubahan besar. pasar obligasi kemunduran.

Garis bawah

Bank-bank komersial dan regional telah menembus EMA 200-hari mereka dan menjual ke posisi terendah 2018, meskipun ekonomi AS sedang bergejolak. Meningkatnya hasil dan perang perdagangan harus disalahkan, menunjukkan harga yang lebih rendah hingga 2019.