Mengapa Saham JD.com Oversold Dapat Rebound 9%

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

milik JD.com Inc. (JD) saham telah turun 45% dari tertinggi Januari di sekitar $50,50. Sekarang dengan perdagangan saham sekitar $27,60, saham mungkin siap untuk rebound hampir 9% berdasarkan analisis teknis.

Namun, setiap pemantulan dalam saham mungkin hanya terbukti bersifat jangka pendek. Analis telah memangkas perkiraan mereka untuk saham sejak pertengahan Mei. Target harga untuk saham telah jatuh juga. (Selengkapnya, lihat juga: Apakah JD.com Mendekati Level Overbought?)

JD data oleh YCharts

Pantulan Teknis

Saham tampaknya telah menempatkan dasar ganda teknis jangka pendek, pola pembalikan naik. Jika saham naik, seperti yang ditunjukkan grafik, level resistensi teknis berikutnya berada di $29,90. Selain itu, saham memiliki celah teknis pada grafik, yang tercipta saat saham jatuh pada tanggal 5 September; itu juga menunjukkan harga saham bisa naik.

Indeks kekuatan relatif telah mengalami tren lebih rendah sejak Mei 2017 dan saat ini berada di level di bawah 30. Ini menunjukkan bahwa saham mungkin oversold.

Perkiraan pemotongan

Meskipun grafik teknis bullish jangka pendek, prospek jangka panjang masih bearish. Target harga rata-rata analis telah turun lebih dari 20% sejak awal tahun menjadi sekitar $40,75 dari hampir $51,20. Namun, bahkan target itu mungkin terlalu tinggi, dengan perkiraan pendapatan turun 26% pada 2018 menjadi $0,40 per saham dibandingkan 2017. Sejak pertengahan Mei, analis telah memangkas estimasi pendapatan untuk 2018 hampir 43% dari $0,62.

Target Harga JD data oleh YCharts

Perkiraan pendapatan juga turun selama sebulan terakhir hampir 1,5% menjadi $68,5 miliar dari pandangan sebelumnya sebesar $69,4 miliar.

Prospek untuk 2019 hampir sama suramnya, dengan perkiraan pendapatan turun hampir 25% menjadi $0,90 turun dari perkiraan sebelumnya $1,19. Sementara itu, perkiraan pendapatan turun 8% menjadi $85,5 miliar dari $93,3 miliar.

Tidak Cukup Murah

Bahkan dengan penurunan tajam, perdagangan saham mungkin masih dinilai terlalu tinggi hampir 31 kali lipat dari perkiraan pendapatan 2019. Pertimbangkan bahwa pesaing Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA) diperdagangkan pada 21 kali perkiraan pendapatan satu tahun ke depan.

Dengan saham JD yang terpukul sangat keras tahun ini, kemungkinan besar sahamnya akan melambung di beberapa titik. Namun, setiap pemantulan dalam saham mungkin bersifat jangka pendek, dengan prospek jangka panjang yang tampaknya tidak pasti.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.