Saham Macy Terlihat Jatuh ke Pasar Beruang

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Macy's Inc. (M) saham telah jatuh lebih dari 16% sejak melaporkan hasil kuartalan pada bulan Agustus. Sekarang saham mungkin jatuh lebih jauh berdasarkan analisis teknis, sebanyak 9%, dari harga saat ini sekitar $35,15. Jika itu terjadi, saham akan memasuki pasar beruang, dengan saham turun 24% dari harga tertingginya di sekitar $42.

Masalah untuk saham dimulai ketika melaporkan hasil fiskal kuartal kedua yang lebih baik dari yang diharapkan, tetapi ekspektasi biaya yang lebih tinggi pada paruh kedua tahun ini membuat saham jatuh. Akibatnya, analis telah memangkas perkiraan pendapatan mereka untuk kuartal mendatang dan setahun penuh. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Penjualan Macy Hanya 'Kemunduran Sementara': CFRA.)

M data oleh YCharts

Masalah Teknis

Indikator teknis menyarankan pergerakan lebih rendah baru-baru ini akan berlanjut. Saham jatuh di bawah jangka panjang tren naik pada akhir Agustus, pertama kali dibentuk pada November 2017. Sekarang saham tampaknya sedang menuju ke level teknis

mendukung sekitar $31,80. (Selengkapnya, lihat juga: Laporan Macy Di Bawah 'Reversion to the Mean'.)

Itu indeks kekuatan relatif (RSI) juga mengirimkan sinyal negatif. Telah tren lebih rendah sejak memuncak di atas 70 pada bulan Juni. Selain itu, RSI saat ini berada di sekitar 40, dan harus turun ke sekitar 30 sebelum saham menjadi oversold.

Menurunkan Perkiraan

Analis telah menurunkan kuartal ketiga mereka perkiraan penghasilan hampir 2% menjadi $0,15 per saham. Tapi itu tidak semua karena perkiraan untuk setahun penuh juga turun sekitar 1% selama sebulan terakhir menjadi $4,01 per saham. Lebih buruk lagi, analis melihat pendapatan menurun selama dua tahun ke depan.

M Estimasi EPS Tahunan data oleh YCharts

Biaya Lebih Tinggi

Namun, perkiraan pendapatan tetap tidak berubah, meskipun perkiraan pendapatan turun. Ini menunjukkan bahwa analis melihat biaya yang lebih tinggi untuk bisnis selama beberapa tahun ke depan.

Selain itu, analis juga tidak melihat saham Macy naik. Analis memiliki rata-rata target harga sekitar $36, yang 3% lebih tinggi dari harga saham saat ini.

Sejak November 2017, saham Macy telah menjadi kesayangan di antara investor dengan saham lebih dari dua kali lipat dari posisi terendah mereka. Tapi setidaknya untuk saat ini, tampaknya bull run mungkin sudah berakhir. Perusahaan perlu memberikan hasil yang kuat di masa depan untuk mengubah sentimen saat ini.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.