Mengapa Nvidia's Bulls Mungkin Terlalu Bullish

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Saham Nvidia Corp. (NVDA) telah melonjak dalam beberapa tahun terakhir, dengan stok naik hampir 900% sejak April 2015, sementara S&P 500 melonjak hanya 27,3%. Terlepas dari kenaikan tajam itu, analis tumbuh lebih bullish pada pembuat chip yang menaikkan target harga dan perkiraan pendapatan mereka, sejak awal 2018. (Selengkapnya, lihat juga: Nvidia Mendapatkan Keuntungan dari Cryptocurrency di 2018: RBC.)

Analis telah meningkatkan target harga mereka di Nvidia menjadi rata-rata sekitar $250, hampir 13,5% lebih tinggi dari harga saham saat ini sekitar $220. Namun terlepas dari target harga yang tinggi, analis relatif beragam dalam hal rekomendasi mereka dengan hanya 51% dari 37 analis yang meliput peringkat saham itu "beli" atau "mengungguli," menurut data dari Ychart.

NVDA data oleh YCharts

Perkiraan Kenaikan Analis

Perkiraan konsensus mencari perusahaan untuk melaporkan bahwa pendapatan tumbuh hampir 95% pada kuartal pertama fiskal 2019 menjadi $ 1,66. Sementara itu, analis melihat pendapatan di kuartal naik hampir 49% dibandingkan periode yang sama tahun lalu menjadi $2,883 miliar. Perkiraan tersebut terus meningkat sejak awal 2018, dengan perkiraan pendapatan sebelumnya di $1,12, melonjak 48%, sementara perkiraan pendapatan melonjak 17,5% dari $2,454 miliar.

(Ychart)

Meningkatkan Target Harga

Target harga rata-rata saham telah melonjak 16% sejak awal tahun menjadi $250 dari $215. Namun terlepas dari optimisme pada harga saham, 41% dari 37 analis yang meliput saham memiliki peringkat "tahan", dan 8% memiliki peringkat "jual", menurut data dari Ycharts—bukan dukungan bullish.

Target Harga NVDA data oleh YCharts

Tidak murah

Saham Nvidia juga tidak murah jika mempertimbangkan saham di sektor ini. Rata-rata rasio PE satu tahun ke depan dari 25 kepemilikan teratas di iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) adalah 15,1, dengan median 13,9. Nvidia adalah saham termahal dalam grup dengan 28 kali perkiraan pendapatan 2020 sebesar $7,87.

Sejarah di Sisinya

Nvidia memiliki sejarah mengalahkan ekspektasi, dan kuartal terakhir hanyalah contoh terbaru. Nvidia, pada kuartal keempat fiskal 2018, mengalahkan perkiraan pendapatan lebih dari 8,5%, sementara pendapatan melampaui perkiraan hampir 30%. (Selengkapnya, lihat juga: Terobosan Nvidia Terlihat Memicu Keuntungan Saham 14%.)

Akan ada banyak tekanan pada Nvidia ketika melaporkan hasil pada awal Mei untuk memberikan ketukan besar.

​Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.