Apa itu Pemuatan Utang?

Apa itu Pemuatan Utang?

Pembebanan hutang adalah praktik tidak bermoral yang kadang-kadang dilakukan oleh pengusaha dan bisnis yang menghadapi kebangkrutan. Pemuatan hutang bekerja dengan menghabiskan semua cadangan uang tunai, memaksimalkan jalur kredit dan kartu kredit, dan gagal membayar tagihan untuk mengantisipasi pengajuan kebangkrutan perlindungan. Pada dasarnya, bisnis memuat sebanyak mungkin utang sebelum mencoba melunasi utang dengan mengajukan kebangkrutan.

Pemuatan hutang juga dapat digunakan oleh bisnis sebagai cara untuk mendapatkan uang dari pembayaran bunga. Misalnya, jika sebuah perusahaan mengambil pinjaman melalui rekanan asing di luar negeri, itu dapat dianggap sebagai strategi beban utang yang memungkinkan mereka untuk mentransfer keuntungan mereka. lepas pantai, di mana undang-undang perpajakan berbeda, dengan menggunakan pembayaran bunga.

Memahami Pemuatan Utang

Banyak perusahaan yang berakhir pailit karena tidak mampu membayar utangnya. Bisnis mereka tidak menghasilkan keuntungan yang cukup untuk membayar hutang mereka dan sebagai jalan keluar, perusahaan mengajukan kebangkrutan. Hal ini sering mengarah pada pengurangan utang, atau restrukturisasi utang dan pembayaran utang, atau pilihan lain.

Ketika sebuah perusahaan akan mengajukan kebangkrutan, melihatnya sebagai jalan keluar dari krisis hutang mereka, mereka mungkin terlibat dalam pembebanan hutang, karena sebagian besar hutang dapat dibebaskan sampai tingkat tertentu.

Membebani hutang bukanlah praktik etis, dan oleh karena itu ada undang-undang untuk mencegah perilaku semacam ini. Misalnya, undang-undang kebangkrutan melarang pembelian barang atau jasa mewah dengan total lebih dari $725 dalam waktu 90 hari setelah mengajukan kasus kebangkrutan. Selain itu, setiap uang muka kredit yang berjumlah lebih dari $1.000 tidak dapat dicairkan jika dilakukan dalam waktu 70 hari sebelum mengajukan kebangkrutan.

Selain tidak etis, pembebanan utang juga dapat dianggap sebagai penipuan perdata atau bahkan tindak pidana, jika hakim dapat menentukan utang itu diperoleh dengan maksud untuk membebaskan melalui kepailitan.

Ekuitas Pribadi dan Pemuatan Utang

ekuitas swasta perusahaan juga telah dituduh menggunakan beban utang untuk mencetak keuntungan dari akuisisi mereka. Dalam praktik ini, perusahaan PE membeli perusahaan yang mengalami kesulitan terutama menggunakan utang. Strategi ini menawarkan dua keuntungan bagi perusahaan PE. Pertama, melipatgandakan keuntungan. Perusahaan yang dibeli menggunakan transaksi tunai kurang menguntungkan dibandingkan dengan perusahaan yang dibeli menggunakan hutang, karena yang terakhir membutuhkan lebih sedikit uang muka.

Keuntungan kedua menggunakan pembebanan utang adalah juga dapat menghasilkan pengurangan pajak yang substansial untuk entitas yang dibeli. Utang yang digunakan oleh perusahaan PE ditransfer ke bisnis, yang berada di bawah tekanan untuk melakukan.

Dalam beberapa kasus, perusahaan PE memuat utang lebih lanjut ke entitas. Misalnya, dapat memaksa perusahaan untuk membuat Akuisisi atau berinvestasi di perusahaan lain yang dimiliki oleh perusahaan yang sama. Selama Resesi Hebat, banyak perusahaan dengan leverage tinggi yang dimiliki oleh perusahaan PE gagal membayar utang mereka.

Energy Future Holdings, sebuah utilitas Texas, gagal bayar pada tahun 2014 dengan utang sekitar $40 miliar. Itu telah diakuisisi oleh konsorsium PE pada tahun 2007 dan merupakan pelunak utang terbesar setelah perusahaan lain yang didukung PE, Chrysler Group, pada tahun 2009.

Contoh Pemuatan Utang

Mr Smith, yang memiliki bisnis di 5th Street, di mana dia menjual buku bekas, belum menghasilkan keuntungan selama beberapa bulan. Setelah menghitung angka, Tuan Smith menyadari bahwa dia tidak mampu membayar tagihannya dan mempertahankan bisnis atau kehidupan pribadinya. Tuan Smith melakukan penelitiannya sendiri dan memutuskan bahwa dia harus mengajukan kebangkrutan untuk melunasi hutangnya.

Namun, sebelum mengajukan kebangkrutan, Tuan Smith mengeluarkan beberapa jalur kreditmelawan bisnisnya dan memaksimalkan semuanya sambil juga menghabiskan sedikit uang darurat yang dimiliki bisnisnya. Dia menghabiskan semua uangnya untuk berjudi, mengundang teman-temannya dan membeli makanan dan minuman yang mahal. Untuk menghindari pelanggaran ketentuan kode kebangkrutan, Mr. Smith menunggu lebih dari 90 hari sebelum secara resmi mengajukan kebangkrutan.