Portofolio Appaloosa David Tepper Melonjak Hampir 50%: 13F
Milyarder David Tepper, kepala Manajemen Appaloosa, baru-baru ini mengajukan laporan triwulanan 13F. Menurut pengajuan SEC, nilai Appaloosa meningkat hampir 50% pada kuartal terakhir 2017.
Pada awal 2018, kepemilikan terbesar Appaloosa Management adalah Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB), dan Invesco QQQ Trust (QQQ).
Portofolio $10,5 Miliar
Saham dalam portofolio Appaloosa yang diwakili pada pengajuan 13F berjumlah $10,5 miliar per 31 Desember 2017. Nilai daftar untuk saham-saham itu naik 47,5% yang mencengangkan dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, menurut Value Walk.
Sebagai perbandingan, S&P 500 naik lebih dari 6% selama periode yang sama. Pada saat sebagian besar dana lindung nilai berharap untuk mengejar S&P, Appaloosa meninggalkan indeks benchmark dalam debu.
Tujuh posisi teratas dalam portofolio saham Appaloosa membentuk lebih dari setengah dari total aset saham dana tersebut seperti yang ditunjukkan oleh 13F. Saham mikron menempati hanya di bawah 11% dari total portofolio, dengan nilai kepemilikan lebih dari $1,1 miliar.
Facebook berdiri di 9,3% dari portofolio, dengan kepemilikan lebih dari $975 juta. QQQ adalah 8,6% dari portofolio, senilai $903,4 juta. Mengikuti kepemilikan teratas ini adalah Apple Inc. (AAPL) dan Grup Alibaba (BABA), bersama-sama terdiri hanya di bawah 15% dari total portofolio. (Lihat juga: Jana Partners Membeli Facebook, Comcast, dan Teva: Pengajuan 13F.)
Posisi yang Diremehkan
Untuk menentukan apakah Appaloosa kemungkinan akan membukukan keuntungan luar biasa yang serupa di kuartal mendatang, Value Walk menghitung saham mana dalam portofolio David Tepper yang mungkin diperdagangkan di bawah intrinsiknya nilai. Beberapa saham undervalued ini termasuk Energy Transfer Equity (ETE), Western Digital Corp. (WDC), dan HCA Healthcare Inc. (HCA). Teknologi Mikron juga berpotensi diremehkan.
Mungkin tidak mengherankan jika Tepper begitu mahir dalam memilih saham yang bagus, mengingat miliarder pendiri Appaloosa Management ini memiliki reputasi yang terkenal. reli pasar dinamai menurut namanya. Tepper membeli saham keuangan yang tertekan pada awal 2009, kemudian membersihkannya ketika saham tersebut pulih. Sang jagoan investasi dilaporkan menghasilkan $7 miliar dalam prosesnya, membawanya ke posisi hedge fund berpenghasilan tertinggi untuk tahun itu.
Meskipun demikian, terlepas dari rekam jejak Tepper yang mengesankan, penting bagi investor untuk mengingat batasan pengajuan 13F. Dokumen-dokumen ini melihat ke belakang, dan tidak selalu mencerminkan posisi investor besar seperti Tepper pada saat tersedia untuk umum. Melakukan investasi berdasarkan keputusan hedge fund teratas yang dibuat beberapa bulan lalu belum tentu merupakan langkah finansial yang bijaksana. (Lihat juga: Bridgewater Billionaire Ray Dalio Bertaruh Besar pada ETF: Pengajuan 13F.)