4 Saham Siap Jatuh Saat Dolar Rebound

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Dolar AS telah menguat secara material selama beberapa minggu terakhir, karena indeks dolar telah naik hampir 4%, tetapi kenaikan baru-baru ini mungkin hanya awal dari kenaikan yang lebih substansial. Analisis grafik teknis menunjukkan bahwa dolar mungkin berada di ambang penguatan, naik mungkin sebanyak 8,5%. Penguatan dolar baru-baru ini terjadi di tengah penguatan ekonomi AS dan pelemahan baru-baru ini di zona euro.

Itu dolar lemah telah membantu perusahaan seperti McDonald's Corp. (MCD), Nike Inc. (NKE ), Johnson & Johnson (JNJ) dan Under Armour (UAA,UA) selama kuartal terakhir, membantu meningkatkan pendapatan. Tetapi manfaat yang diberikan dolar kepada perusahaan-perusahaan ini akan segera menjadi masalah potensial bagi mereka garis bawah dan harga saham mereka.

Penembusan Dolar

Grafik indeks dolar menceritakan kisah mata uang yang telah mencapai titik terendah di sekitar $88,50 hingga $90,50, menemukan wilayah dukungan yang jelas. Indeks dolar telah meningkat di atas dua level resistensi kritis, di $90,50 dan kemudian $91,90, sementara resistensi kecil saat ini masih berdiri di sekitar $93,90. Tetapi skenario yang lebih mungkin menghasilkan penembusan yang mengirim indeks dolar naik tajam hingga $100,50, lompatan sekitar 8,5%.

McDonald's

Hasil kuartalan McDonald's baru-baru ini adalah ilustrasi sempurna dari sebuah perusahaan yang melihat keuntungan signifikan dari dolar yang lemah. Faktanya, pendapatan McDonald's akan turun hampir 15% pada kuartal tersebut jika bukan karena dolar yang lemah. Manfaat dari dolar yang lemah mengakibatkan pendapatan turun 9%. Ini juga membantu meningkatkan pendapatan per saham sebesar 17%. Tidak termasuk kelemahan dolar, keuntungan hanya akan meningkat sebesar 12%. (Lihat juga: Mengapa Reli Saham Besar McDonald's Tidak Akan Berlangsung.)

Estimasi Pendapatan Triwulanan MCD data oleh YCharts

nike

Nike tidak berbeda, dengan hasil fiskal kuartal ketiga pada 22 Maret menunjukkan pertumbuhan pendapatan sebesar 7%. Tanpa keuntungan dari dolar yang lemah, pertumbuhan hanya akan menjadi 3%. Faktanya, Nike hanya mendapat 40% dari total pendapatannya dari Amerika Utara, dengan sisanya berasal dari seluruh dunia.

Bagaimana dengan Estimasi?

Jika dolar terus menguat, analis mungkin mulai harus menurunkan perkiraan pendapatan dan pendapatan untuk perusahaan seperti di atas. Kemungkinan lain: Mereka tidak mengurangi perkiraan tersebut, yang mengakibatkan pendapatan kejutan dan pendapatan meleset di masa mendatang.

Saat ini, dolar yang kuat adalah salah satu tantangan terbesar yang mungkin dihadapi perusahaan seperti McDonald's dan Nike dalam waktu dekat jika dolar kesuksesan besar menghasilkan dolar yang lebih kuat.

Michael Kramer adalah pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.