Bagaimana Goldman Sachs Menghasilkan Uang: Layanan Keuangan Sektor Publik dan Swasta

Goldman Sachs, salah satu bank investasi dan perusahaan jasa keuangan terkemuka di dunia, menghasilkan uang melalui empat perusahaannya segmen operasi utama: perbankan investasi, layanan klien institusional, investasi dan pinjaman, dan investasi pengelolaan.Diantaranya lembaga keuangan yang mendapatkan ketenaran publik selama krisis perbankan 2007-08, beberapa mendarat di kaki mereka seperti Goldman Sachs (GS). NS hipotek subprime kegagalan secara bersamaan menguntungkan dan menghambat perusahaan Wall Street, memberikannya keuntungan yang tidak biasa sambil menjadikannya target untuk sejumlah besar kredit jangka pendek milik perusahaan. Federal Reserve. Goldman Sachs menjadi peminjam bersih dan lambang segala sesuatu yang jahat tentang keuangan tinggi. Hari ini, perusahaan duduk di atas lanskap yang lebih sedikit, tetapi lebih besar, manajemen Investasi dan perusahaan perbankan, masing-masing mahir menghasilkan uang miliaran.Ini sebagai bagian dari ProShares UltraPro Pendek S&P500 ETF.

Pada 17 Juli 2018, Goldman Sachs menunjuk David Solomon sebagai yang baru Pejabat tertinggi Eksklusif (CEO), menggantikan Lloyd Blankfein, yang telah menjalankan perusahaan sejak tahun 2006. Bankir investasi veteran mengambil alih pada 10 Oktober. 1 tahun itu.

Menurut laporan tahunan 2019, Goldman Sachs menghasilkan lebih dari $36,55 miliar pendapatan bersih untuk 2019, dengan 10% KIJANG dan 10,6% ROTE. Pada pertengahan Juli 2020, perusahaan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $74,33 miliar.

Model Bisnis Goldman Sachs

Goldman Sachs, dengan lokasi di lebih dari 30 negara, membagi operasinya menjadi empat sektor: perbankan investasi, pasar global, manajemen aset, dan manajemen konsumen & kekayaan.

Bisnis Perbankan Investasi Goldman Sachs

Perbankan investasi adalah layanan yang membuat Goldman Sachs menjadi terkenal dan terkenal. Segmen perbankan investasi mencakup layanan seperti penasihat keuangan untuk semua jenis perusahaan, penjaminan emisi ekuitas, dan penjaminan utang.Dalam beberapa tahun terakhir, lengan perbankan investasi Goldman Sachs menangani penawaran umum perdana untuk perusahaan yang beragam seperti raksasa media sosial Snap (PATAH), situs web daftar real estat Redfin, pengecer langganan mode Stitch Fix (SFIX), layanan pengiriman makanan Blue Apron (APRN), dan pasar mobil online CarGurus (CARG).    Pada tahun 2018, perusahaan bertujuan untuk menambah cakupan untuk lebih dari 1.000 perusahaan baru.

Satu dari Goldman Sachs IPO terbesar dalam ingatan baru-baru ini adalah untuk outlet berita Twitter Inc. (TWTR) pada tahun 2013, yang menghasilkan lebih dari $20 juta bagi perusahaan. Jika kedengarannya kecil, memang begitu. Jika itu terdengar juga kecil, tidak. Goldman Sachs dan mitranya mengambil sedikit 3,25% dari uang yang dikumpulkan Twitter dalam IPO, tetapi niat perusahaan adalah menangani penjualan awal perusahaan yang digembor-gemborkan publik dengan potongan harga dengan harapan dapat menarik bisnis di masa depan.Tampaknya telah bekerja. Perbankan investasi menghasilkan $6,79 miliar untuk Goldman Sachs tahun lalu, sekitar 8,5% lebih rendah dari 2018.

Bisnis Layanan Klien Institusional Goldman Sachs

Diukur dari pendapatan dan laba, sektor terbesar adalah layanan klien institusional, yang melayani klien institusi (bukan layanan klien yang bersifat institusional). Ini adalah cara perusahaan untuk mendefinisikan Goldman Sachs ' pembuatan pasar kegiatan. Goldman Sachs mengambil posisi besar di saham tertentu (serta opsi, futures, dan lainnya derivatif), yang kemudian dapat dijual—sehingga menjamin, atau setidaknya memfasilitasi, pasar di sekuritas. Layanan klien institusional menghasilkan Goldman Sachs $13,48 miliar pada tahun 2018, sekitar 37% dari pendapatan perusahaan. Penghasilan layanan klien institusional naik lebih dari 13% dari 2017.

Bisnis Investasi dan Peminjaman Goldman Sachs

Berinvestasi dan meminjamkan adalah tempat Goldman Sachs menikmati hasil tertinggi atas usahanya. Bank investasi, bagaimanapun juga, adalah bank. Goldman Sachs meminjamkan uang kepada klien korporatnya dan juga memiliki departemen yang menawarkan pinjaman aman kepada individu kaya. Pikirkan pinjaman awal, tetapi hanya untuk kumpulan peminjam dengan kredit luar biasa dan sarana untuk membayar kembali setiap sen utang. Ada alasan mengapa meminjamkan seperti yang dilakukan Goldman Sachs lebih menguntungkan daripada bagaimana lingkungan sekitar lintah darat melakukannya. Operasi yang pertama juga tidak terlalu berantakan.

Investasi Goldman Sachs sendiri termasuk perumahan kepemilikan, utang, dan saham yang sama yang dibeli orang biasa, tetapi dalam skala yang jauh lebih besar. Investasi dan pinjaman menghasilkan $8,25 miliar pada tahun 2018, 14% lebih tinggi dari tahun 2017.

Bisnis Manajemen Investasi Goldman Sachs

Sektor terakhir untuk dibicarakan adalah manajemen investasi, komponen penting dari setiap bank investasi yang sukses. Manajemen investasi adalah tempat klien kaya atau perwakilan dari yayasan atau institusi besar duduk bersama seorang profesional Goldman Sachs dan berkata, “Kembangkan sarang telur”, “Jauhkan aku selangkah lebih maju dari petugas pajak”, atau “Bagaimana kita bisa melepaskan uang dari mantan suamiku?” Investasi manajemen tidak terdengar canggih secara teknologi — tidak — tetapi membutuhkan pengetahuan khusus tentang hal yang membosankan subjek. Beberapa perusahaan memiliki bobot intelektual untuk mengelola investasi raksasa klien. Tapi Goldman Sachs adalah salah satu yang melakukannya.

Sebagian besar pendapatan di segmen ini berasal dari biaya insentif, dibayar oleh pemegang saham ke pengelola dana karena kemampuan mereka untuk tidak menghancurkan atau melemahkan investasi. Manajemen investasi menghasilkan pendapatan $7,02 miliar untuk Goldman Sachs tahun lalu, sebanding dengan angka untuk setiap segmen kecuali layanan klien institusional.

Rencana masa depan

Menurut laporan tahunan terbarunya, rencana masa depan Goldman Sachs termasuk memperkuat bisnis yang ada dengan memperdalam hubungan klien yang ada dan memberikan kemampuan bisnis baru untuk melayani pengembalian dan yang baru dengan lebih baik mitra. Perusahaan secara khusus bertujuan untuk meningkatkan beberapa aliran pendapatan berbasis biaya dan berulang, sementara pada saat yang sama mencapai peningkatan efisiensi operasi di seluruh perusahaan.

Perombakan Lengkap

Dimulai dengan transisi CEO pada musim gugur 2018, Goldman telah melakukan tinjauan besar-besaran dan potensi perombakan pada masing-masing dari empat segmen utamanya.Berharap bahwa perusahaan akan terus merevisi dan meningkatkan penawarannya agar lebih sesuai dengan basis klien yang berkembang, tanpa harus mengubah strategi bisnis fundamentalnya.

Tantangan Utama

Krisis keuangan 2008 mendorong beberapa perusahaan keuangan besar (mis. Lehman Brothers) gulung tikar.Lainnya, seperti American International Group, Inc. (AIG) dan Bank of America Corp. (BACA), bertahan hanya karena melakukan dukungan paksa dari pembayar pajak Amerika. Goldman Sachs jatuh di suatu tempat di tengah. Ini menerima $ 10 miliar melalui Program Bantuan Aset Bermasalah, dan bahkan lebih dari itu secara tidak langsung melalui TARP lainnya penerima manfaat.10 tahun kemudian, Goldman Sachs adalah perusahaan yang kuat, bukan catatan kaki sejarah. Meskipun demikian, perusahaan masih menghadapi persaingan ketat dari kader bank investasi terkemuka lainnya dan lembaga keuangan besar. Selanjutnya, langkah-langkah regulasi yang mengatur bank investasi sangat ketat dan selalu berpotensi menjadi lebih ketat di masa depan. Meskipun tidak ada yang bisa memprediksi masa depan, pandangan jangka pendek Goldman Sachs kemungkinan akan ditampilkan juga profitabilitas berkelanjutan atau pemberian pemerintah yang berkelanjutan, yang keduanya tidak boleh dipertaruhkan oleh investor yang bijaksana melawan.