Apa yang Terjadi dengan First Republic Bank?

First Republic Bank (FRB) menjadi bank gagal terbesar kedua dalam sejarah AS pada 1 Mei 2023, dengan sebagian besar bisnisnya dijual ke JPMorgan Chase setelah regulator federal menyitanya. Bank menderita kehabisan simpanan hanya beberapa minggu setelah runtuhnya dua bank regional besar lainnya, Bank Lembah Silikon Dan Bank Tanda Tangan. Semuanya memiliki simpanan yang tidak diasuransikan dalam jumlah besar.

Apa Bank Republik Pertama?

First Republic Bank adalah bank regional berbasis di San Francisco yang berfokus pada

klien bernilai bersih tinggi. Itu ditutup pada 2023 dan diakuisisi oleh JPMorgan Chase. Salah satu alasan kegagalannya adalah karena sebagian besar simpanannya melebihi batas pertanggungan oleh Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC).

FDIC mencakup hingga $250.000 per pemegang akun, per jenis akun. Jadi, jika bank gagal, dana deposan dilindungi hingga jumlah tersebut. Tapi apa pun di atas itu umumnya tidak dianggap tercakup.

Per Desember 2022, 67,4% simpanan First Republic tidak diasuransikan, menurut analisis data S&P Global Market Intelligence. Menyusul keruntuhan Silicon Valley Bank dan Signature Bank, banyak pelanggan First Republic dengan dana yang tidak diasuransikan menjadi khawatir untuk menyimpan uang mereka di bank daerah, yang menyebabkan larinya simpanan.

Tepat sebelum keruntuhannya, First Republic memiliki simpanan sebesar $103,9 miliar dan aset sebesar $229,1 miliar. JPMorgan Chase mengakuisisi sebagian besar asetnya dan mengubah merek 84 cabang di delapan negara bagian, membukanya pada 1 Mei 2023. Hasilnya, pelanggan First Republic memiliki layanan tanpa gangguan, dan dana mereka—bahkan simpanan mereka yang tidak diasuransikan—aman.

Kehancuran First Republic menandai kegagalan bank ketiga pada tahun 2023, bersama dengan Silicon Valley Bank dan Signature Bank, menurut daftar bank gagal Federal Reserve. Secara total, ketiga bank tersebut memiliki aset gabungan sebesar $548,5 miliar, yang lebih dari total aset semua bank gagal pada tahun 2008, puncak dari krisis keuangan.

Setiap klien First Republic memiliki "Manajer Hubungan First Republic" yang berfungsi sebagai titik kontak untuk layanan yang dipersonalisasi. Layanan yang berfokus pada private banking dan private wealth management serta private business banking.

• Perbankan swasta dan manajemen kekayaan pribadi: Layanan termasuk hipotek dan pinjaman pribadi dan rekening untuk giro, tabungan, dan sertifikat deposito (CD). Manajemen kekayaan pribadi menyediakan manajemen investasi, perencanaan keuangan, valuta asing, administrasi perwalian dan kustodian, serta layanan pialang dan asuransi.
• Perbankan bisnis swasta: Perbankan bisnis yang dipersonalisasi dan layanan pinjaman yang berfokus pada industri seperti modal ventura, dana ekuitas swasta, dana dan perusahaan lindung nilai, dan perusahaan manajemen investasi. Industri target lainnya termasuk manajemen properti dan investor real estat, klub swasta, sekolah independen, praktik medis, dan kilang anggur.

Sejarah Bank Republik Pertama

First Republic Bank didirikan pada tahun 1985 oleh James H. Herbert II untuk fokus pada hipotek jumbo, CD, dan rekening tabungan. Bank beroperasi di San Francisco, mengkhususkan diri dalam pinjaman untuk rumah mewah, rumah kedua, kondominium dan koperasi, dan properti investasi.

Pada akhir 1990-an, First Republic berekspansi menjadi bank layanan penuh dan menambahkan layanan dan pasar baru di Pantai Barat dan Pantai Timur. Selama beberapa dekade berikutnya, First Republic membangun reputasinya dengan memiliki lebih sedikit akun pelanggan dengan layanan yang lebih individual dan terus berfokus pada klien dengan kekayaan bersih tinggi.

Pada tahun 2007, First Republic bergabung dengan Merrill Lynch, yang kemudian diakuisisi oleh Bank of America pada tahun 2008. Pada tahun 2010, Herbert meningkatkan modal ekuitas swasta dan mendapatkan persetujuan regulasi untuk membeli kembali First Republic.

Mengapa First Republic Bank Gagal?

First Republic Bank gagal karena banyak alasan yang sama dengan Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank gagal, termasuk fakta bahwa ia membawa sejumlah besar simpanan yang tidak diasuransikan dan berjuang dengan likuiditas. Seperti SVB, ia memfokuskan sebagian dari bisnisnya startup di Silicon Valley yang memiliki saldo jauh lebih tinggi dari $250.000, menurut laporan berita. Yang memperparah ini adalah ketakutan yang lebih luas di kalangan investor terhadap bank-bank regional.

• Deposito yang tidak diasuransikan: Sejumlah besar simpanan yang tidak diasuransikan dapat menyebabkan a lari bank ketika investor mulai panik. Basis pelanggan kaya First Republic memiliki proporsi simpanan yang tidak diasuransikan yang tinggi, dengan lebih dari 67% simpanan bank tidak diasuransikan pada Desember 2022.
• Kurangnya likuiditas: Sumber pendapatan utama First Republic adalah pendapatan bunga bersih dari pinjaman dan sekuritas investasi. Banyak dari investasinya dalam pinjaman real estat dan sekuritas kota, yang kurang likuid dan tidak menghasilkan tingkat bunga yang kompetitif. Di antara bank menengah, First Republic memiliki rasio pinjaman dan sekuritas tertinggi terhadap simpanan yang tidak diasuransikan pada Desember 2022.
• Penurunan peringkat kredit: First Republic Bank dihadapkan berulang kali downgrade lembaga kredit karena kekhawatiran bahwa infus tidak akan menyelesaikan tantangannya dengan likuiditas, pendanaan, dan profitabilitas.
• Ketidakpercayaan pada bank daerah: Karena kolapsnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank di awal tahun, bersamaan dengan penurunan peringkat kredit, investor semakin khawatir tentang menyimpan simpanan yang tidak diasuransikan dengan bank regional.

First Republic mulai meminjam dari Federal Home Loan Bank Board (FHLB) dan Federal Reserve dan menerima uang tunai sebesar $30 miliar infus dari konsorsium 11 bank karena simpanannya mulai menurun dengan cepat setelah kegagalan Silicon Valley Bank dan Bank Tanda Tangan. Sementara itu, harga sahamnya anjlok dari $122,50 pada 1 Maret 2023, menjadi $3,51 pada 28 April 2023.

Jumlah Deposit	Deposito yang tidak diasuransikan
Desember 2022	$176,4 miliar	$119 miliar
Maret 2023	$104,1 miliar	$19,8 miliar
April 2023	$92,6 miliar	$8,4 miliar

Kronologi Keruntuhan 2023

2022

• Desember 31: First Republic memenuhi semua persyaratan rasio modal untuk "dikapitalisasi dengan baik". Namun, bank tersebut telah meminjam $14 miliar dari Federal Home Loan Bank Board (FHLB).

2023

• Februari 28: Laporan tahunan First Republic menguraikan tantangannya, termasuk fakta bahwa sebagian besar portofolio pinjamannya dijamin oleh real estate dan terkonsentrasi di California dan San Francisco Bay Area. Laporan tersebut mencatat bahwa bank "mengalami migrasi simpanan yang cepat ke produk dan kelas aset dengan hasil lebih tinggi" karena kenaikan suku bunga.
• 6 Maret: Saham FRB turun lebih dari 75% dalam beberapa hari dan tidak pernah pulih.
• 10 Maret: Silicon Valley Bank ditutup oleh FDIC, dan First Republic mulai mengalami apa yang disebutnya “arus keluar deposit yang belum pernah terjadi sebelumnya.”
• 12 Maret: FDIC menutup Bank Tanda Tangan.
• 15–19 Maret: Banyak lembaga pemeringkat kredit diturunkan peringkatnya Peringkat kredit Republik Pertama, menandakan kurangnya kepercayaan pada bank.
• 16 Maret: Untuk meningkatkan likuiditas First Republic, 11 bank menyumbang $30 miliar dalam simpanan yang tidak diasuransikan.
• 31 Maret: First Republic Bank telah meminjam $105,4 miliar dari dana Federal Reserve dan Federal Home Loan Bank Board (FHLB).
• 24 April: Bank ditunjukkan itu menuju kehancuran karena simpanan menurun hampir 41% dari Desember 2022. Itu mengumumkan rencana untuk mengurangi tenaga kerjanya hingga 25%, di antara langkah-langkah pemotongan biaya lainnya.
• 28 April: First Republic tidak dapat mengakses lebih banyak pendanaan setelah $121,3 miliar dalam bentuk pinjaman luar biasa dari Federal Reserve dan dana FHLB. Outlet berita melaporkan bahwa FDIC berencana mencari pembeli untuk First Republic.
• 1 Mei: JPMorgan Chase diakuisisi sebagian besar aset First Republic Bank.
  

Dampak terhadap Deposan dan Investor

Pelanggan First Republic memiliki layanan tanpa gangguan dan uang mereka pada akhirnya aman setelah diakuisisi oleh JPMorgan Chase.

Mulai 5 Mei 2023, rencananya adalah untuk mentransisikan platform dan operasi First Republic ke teknologi JPMorgan Chase dari waktu ke waktu. Beberapa cabang Republik Pertama yang ada diharapkan akan diubah menjadi kekayaan J.P. Morgan pusat, dan platform manajemen kekayaan pribadi bank dijadwalkan untuk digabungkan dengan J.P. Morgan Penasihat.

Mengapa Bank Terus Gagal?

Beberapa faktor penyebab umum menyebabkan kegagalan Silicon Valley Bank, Signature Bank, dan First Republic Bank (serta Silvergate Capital) pada awal tahun 2023. Ini termasuk tingginya proporsi simpanan yang tidak diasuransikan oleh bank dan fokus pada ceruk pasar yang terlalu tinggi, seperti pemodal ventura dalam kasus SVB dan real estat komersial dalam kasus Signature Bank.

Menyusul runtuhnya SVB, investor lebih termotivasi untuk memindahkan simpanan mereka yang tidak diasuransikan dari bank regional untuk melindungi dana mereka.

Bank-bank juga berjuang dengan masalah aset. Selama pandemi COVID-19, suku bunga rendah secara historis menyebabkan bank mengumpulkan portofolio pinjaman komersial dan real estat yang lebih besar. Ketika suku bunga naik pada tahun 2022, pinjaman melambat, dan bank terjebak dengan pinjaman berbunga rendah sambil membayar suku bunga yang lebih tinggi kepada pelanggan.

Garis bawah

First Republic Bank termasuk di antara beberapa bank regional yang gagal pada awal 2023 karena bank run sebagian didorong oleh tingginya volume simpanan yang tidak diasuransikan yang mereka bawa, bersama dengan kesulitan keuangan yang disebabkan oleh tingkat bunga yang lebih luas lingkungan.

Untuk memastikan dana Anda aman, pertimbangkan untuk menyimpan jumlah di bawah batas asuransi FDIC minimum sebesar $250.000 di rekening bank Anda. Jika Anda perlu menyetor lebih dari itu, Anda dapat membuka rekening lain di bank lain. Penasihat keuangan dapat memberi Anda lebih banyak panduan tentang cara menangani pendistribusian uang Anda sesuai dengan keadaan pribadi Anda.