Apa yang Terjadi dengan Bank Tanda Tangan?

Signature Bank ditutup pada 12 Maret 2023, setelah deposan menarik sejumlah besar uang setelah runtuhnya Bank Lembah Silikon (SVB). Regulator dikhawatirkan berlanjut penularan dalam perbankan sektor dan menutup Bank Tanda Tangan untuk mencoba menahan kepanikan.

Kegagalan bank tidak baru. Lebih dari 550 bank ditutup dari tahun 2001 hingga sejauh ini pada tahun 2023, menurut laporan tersebut. Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC). Tetapi kerusakan Signature menonjol karena hubungannya dengan kegagalan SVB dan kekhawatiran berikutnya tentang kesehatan sektor perbankan secara keseluruhan. Pada saat itu, SVB adalah kegagalan bank terbesar—dan Signature yang terbesar kedua—sejak Washington Mutual ditutup pada 2008. (Keruntuhan tersebut telah dikalahkan oleh kegagalan First Republic Bank pada April 2023.)

Kegagalan tahun 2023 mendorong penyelamatan kontroversial yang mempertanyakan batas FDIC dan bank mana yang "terlalu besar untuk gagal". Untuk mempelajari lebih lanjut, kita akan mempelajari sejarah Signature, peristiwa yang menyebabkan kematiannya, dan pengaruhnya terhadap Anda—dan lebih luas

ekonomi.

Apa Itu Bank Tanda Tangan?

Signature Bank berfungsi sebagai bank komersial yang diasuransikan oleh negara bagian New York yang diasuransikan oleh FDIC, terutama bekerja dengan bisnis milik swasta. Signature Bank memiliki klien di perusahaan pasar menengah tetapi terutama dikenal untuk melayani kantor hukum, pembeli real estat, dan perusahaan cryptocurrency. Bank tersebut memiliki 40 kantor klien swasta di seluruh metropolitan New York, Connecticut, California, Nevada, dan North Carolina.

Signature Bank terdaftar sebagai bank terbesar ke-19 di Amerika Serikat oleh S&P Global, dengan aset senilai $110,36 miliar dan deposito $88,59 miliar pada Desember 2022. Itu adalah pembangkit tenaga listrik di pinjaman real estat New York, sebagai bank real estat komersial terbesar ketiga di New York City, terutama menjalankan pinjaman perumahan multi-keluarga, menurut penerbit analisis data real estat PincusCo.

Khususnya, Signature Bank juga merupakan bank yang diasuransikan oleh FDIC pertama yang membuat a blockchainplatform pembayaran digital berbasis yang disetujui oleh Departemen Layanan Keuangan (DFS) Negara Bagian New York. Platformnya, Signet, membutuhkan saldo akun minimal $250.000; Asuransi FDIC mencapai $250.000.

Sejarah Bank Tanda Tangan

Signature Bank yang berkantor pusat di New York City dimulai pada tahun 2001 dengan aset $50 juta dan “peringkat di sekitar Bank komersial berbasis di AS terbesar ke-7.900, berdasarkan deposito,” menurut pernyataan Ketua Dewan Scott Shay. Pada tahun 2023, Signature Bank telah tumbuh menjadi bank komersial terbesar ke-29 yang berbasis di A.S.

Shay mendirikan Bank Tanda Tangan bersama Joseph J. DePaolo dan John Tamberlane. Model bank mengandalkan jaringan tim perbankan klien swasta. Bankir veteran bertindak sebagai satu titik kontak untuk semua kebutuhan klien.

Bank terus berkembang dan pada tahun 2018 telah memasuki perbankan digital, akhirnya meluncurkan platform pembayaran blockchain pada tahun 2019. Pada tahun 2019, Signature Bank membuka kantor perbankan klien swasta unggulan di San Francisco, kemudian terus berkembang di seluruh California. Total simpanan terkait digital mencapai $28,7 miliar pada akhir tahun 2021—hampir 30% dari portofolio simpanan bank.

Pada tahun 2021, Signature Bank ditambahkan ke Indeks S&P 500; pengembalian pemegang saham bank menduduki peringkat teratas di antara semua lembaga keuangan dalam indeks.

Signature Bank menegaskan komitmen untuk menciptakan dampak sosial yang positif, termasuk acara kesadaran keragaman dan waktu yang disumbangkan untuk tujuan amal. Bank juga mencocokkan dana klien untuk Program Impact Certificate of Deposit (CD) yang mendukung inisiatif pembangunan berkelanjutan.

Namun, aktivis perumahan seperti New York's Association for Neighborhood & Housing Development (ANHD) memilikinya sudah lama diduga bahwa Signature Bank meminjamkan “kepada tuan tanah dengan catatan publik tentang pelecehan penyewa dan orang miskin kondisi."

Mengapa Signature Bank Gagal?

Singkatnya, kegagalan Silicon Valley Bank berujung pada Signature lari bank pada hari Jumat, 10 Maret 2023. Deposan panik setelah SVB gagal karena Signature memiliki jumlah simpanan yang tidak diasuransikan dan terpapar ke sektor crypto.

Negara bagian New York dan regulator federal A.S. juga prihatin—dengan perbankan online 24/7, ditambah media sosial, proses ini berlanjut selama akhir pekan. Pada hari Minggu, 12 Maret 2023, DFS Negara Bagian New York mengambil kepemilikan bank "untuk melindungi deposan" dan menamai FDIC sebagai penerima. Mereka mengumumkan bahwa ada rencana untuk memastikan semua deposan terlindungi, bahkan mereka yang memiliki simpanan yang tidak diasuransikan.

Pada akhir April, FDIC mengeluarkan laporan kegagalan Signature Bank, menyimpulkan bahwa akar penyebabnya adalah “manajemen yang buruk”, yaitu:

• Kegagalan manajemen untuk memahami risiko konsentrasinya di sektor crypto: Lihat "Apa Hubungan Crypto dengannya?" bagian nanti dalam artikel ini.
• Bagian yang sangat besar dari simpanan yang tidak diasuransikan: Signature Bank melaporkan $79,5 miliar dalam perkiraan simpanan yang tidak diasuransikan per Desember 2022—artinya sekitar 90% dari semua simpanannya tidak diasuransikan. Laporan Layanan Riset Kongres tentang kegagalan SVB dan Tanda Tangan mencatat bahwa simpanan yang tidak diasuransikan dapat menyebabkan untuk meluasnya bank run — karena deposan yang tidak diasuransikan mencoba menghindari kerugian dengan menarik dana sebelum uangnya hilang.
• Risiko likuiditas: FDIC mengatakan tata kelola dan manajemen risiko bank yang buruk membuat bank tidak dapat mengelola likuiditasnya di saat stres. Meskipun Signature memiliki cadangan yang cukup untuk memenuhi persyaratan peraturan, sebagaimana Vidhura S. Tennekoon, asisten profesor ekonomi di Universitas Indiana, menunjukkan, hanya sekitar 5% asetnya berbentuk tunai, dibandingkan dengan rata-rata industri sebesar 13%.
• Kurangnya pengawasan FDIC yang memadai: Laporan tersebut mengakui kekurangan FDIC sendiri dalam melakukan tinjauan tepat waktu terhadap Bank Tanda Tangan, menyalahkan kekurangan staf. Tetapi juga dikatakan bank tidak menanggapi dengan cepat kekhawatiran dan rekomendasi yang dibuatnya.

Garis Waktu Keruntuhan

• Desember 6, 2022: Laporan media mengatakan bahwa Signature Bank mengumumkan pada konferensi Goldman Sachs bahwa mereka bermaksud mengurangi $8 miliar hingga $10 miliar simpanannya dari sektor crypto karena "masalah" di luar angkasa, menurunkan persentase total simpanannya dari 23,5% menjadi di bawah 20% dan berpotensi di bawah 15% pada akhirnya.
• Januari 17, 2023: Laporan akhir tahun Signature Bank mengatakan bank tetap "secara signifikan di atas standar 'berkapitalisasi baik' FDIC." Padahal laporannya juga mencatat bahwa tahun lalu “menghasilkan lingkungan deposit yang paling sulit yang pernah kami lihat dalam 22 tahun sejarah kami.” Kepemimpinan dulu optimis. “Berdasarkan setiap tantangan, Signature Bank muncul lebih kuat, yang akan terjadi kali ini juga,” kata Scott A. Shay, Ketua Dewan, mengatakan dalam laporan tersebut.
• Januari 31, 2023: Signature Bank mencatat bahwa tiga agen kredit, Fitch, Kroll, dan Moody's, telah menegaskan kreditnya peringkat, berdasarkan tinjauan “tentang stabilitas keuangannya serta bisnis dan manajemen risikonya praktek.”
• 9 Maret 2023: Mungkin berusaha meyakinkan investor dan regulator, Signature Bank mengirimkan siaran pers mencatat peringkat investasi yang solid, kuat likuiditas, tingkat tinggi modal, dan campuran deposit yang terdiversifikasi. Signature Bank menegaskan kembali “posisi keuangannya yang kuat dan terdiversifikasi dengan baik dan saldo simpanan terkait aset digital yang terbatas setelah perkembangan industri.” 
• 10 Maret 2023: Silicon Valley Bank ditutup oleh Departemen Perlindungan Keuangan dan Inovasi California. Harga saham Signature Bank ditutup pada $70 pada perdagangan besar, turun 79% dari 1 Februari. 10, 2022.
• 12 Maret 2023: New York DFS mengambil alih Signature Bank untuk melindungi deposan dan menunjuk FDIC sebagai penerima bank. FDIC pada gilirannya mentransfer semua simpanan dan hampir semua aset ke Signature Bridge Bank, bank dengan layanan lengkap yang dioperasikan oleh FDIC, sambil mencari penawar potensial untuk Signature Bank.
• 19 Maret 2023: FDIC mengumumkan Flagstar Bank, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh New York Community Bancorp, sebagai lembaga pengambilalihan Signature Bank untuk hampir semua simpanan dan beberapa portofolio pinjaman. Sekitar $60 miliar pinjaman tetap dalam kurator FDIC, dan FDIC mengatakan akan mencakup sekitar $4 miliar dalam bentuk simpanan yang terkait dengan aset perbankan digital.
  

Membuat Tanda Tangan Deposan Bank Utuh

“Semua deposan lembaga ini akan dibuat utuh,” catat pernyataan bersama pada 12 Maret 2023 dari Menteri Keuangan Janet Yellen, Ketua Dewan Federal Reserve Jerome H. Powell, dan Ketua FDIC Martin Gruenberg. Pembiayaan akan disediakan melalui yang baru dibuat Program Pendanaan Berjangka Bank (BTFP), menawarkan pinjaman hingga satu tahun kepada lembaga penyimpanan.

Setiap deposan bank yang menggunakan Signature Bridge Bank secara otomatis menjadi deposan Flagstar Bank dan dapat memulihkan dana melebihi batas deposit terasuransi FDIC sebesar $250.000. Tetapi deposan yang menggunakan bisnis perbankan aset digital Signature akan bekerja sama dengan FDIC untuk memulihkan simpanan. Pemegang saham dan tertentu tanpa jaminan debtholders tidak akan "diselesaikan" dan tidak akan mendapatkan kembali investasi mereka.

Siapa yang Membayar Penyelamatan?

FDIC memperkirakan biaya kegagalan Bank Tanda Tangan untuk Dana Penjaminan Simpanan sekitar $ 2,5 miliar. Dana Penjamin Simpanan adalah perusahaan asuransi swasta yang menjamin simpanan di lembaga yang diasuransikan oleh FDIC.

Kekhawatiran berlimpah bahwa penyelamatan akan serupa dengan dana talangan yang didanai pembayar pajak yang tidak populer dari entitas simpan pinjam pada pertengahan 1980-an dan dana talangan tahun 2008 untuk menstabilkan bank-bank besar. Tetapi regulator mengatakan bahwa sebaliknya, industri perbankan akan membayar untuk penyelamatan dan pembayar pajak tidak akan membayar tagihan apa pun.

Namun, ini tidak berarti bahwa orang biasa tidak akan membayar setidaknya dengan cara tertentu. FDIC mengatakan bahwa jika Dana Asuransi Simpanan kehilangan uang karena dukungan yang diberikannya kepada deposan yang tidak diasuransikan, bank AS akan membayar penilaian atau biaya khusus.

Biaya tersebut pada akhirnya dapat memengaruhi Anda dalam bentuk biaya yang lebih tinggi atau suku bunga yang lebih rendah pada deposito—apa yang dikatakan Senator AS. James Lankford, R-Okla., Menyebut "kenaikan pajak pintu belakang".

Apa Hubungan Cryptocurrency dengan Itu?

Signature Bank merangkul cryptocurrency industri tepat sebelum ledakan pasar dengan kegagalan FTX pada tahun 2022. Pada September 2022, hampir seperempat simpanannya berasal dari klien crypto, termasuk pertukaran crypto Coinbase Global dan penerbit USDC Circle Internet Financial Ltd. Tetapi Signature mengumumkan pada Desember 2022 bahwa mereka akan menurunkan simpanan tersebut sebesar $8 miliar, dan dilaporkan telah kehilangan $1,3 miliar dana dari platform crypto dalam dua bulan pertama tahun 2023.

Itu mungkin tidak cukup bagi deposan yang meninggalkan bank dengan ikatan kripto yang kuat, seperti SVB dan Silvergate Capital. Menurut laporan berita, klien Signature dari sektor lain menjadi gelisah ketika SVB gagal, dan mereka mundur.

Regulator tidak pernah menyebutkan ikatan crypto Signature saat menutup bank. Tetapi mantan Anggota Kongres Frank — yang, seperti disebutkan di atas, adalah seorang direktur di Signature — mengatakan dia melihat penutupan itu sebagai pesan anti-crypto oleh regulator. Dia mengatakan kepada beberapa media bahwa bank tersebut tidak bangkrut dan menurutnya regulator mengambil alih sebagai peringatan bagi bank-bank AS untuk menghindari transaksi mata uang kripto. Regulator New York membantah bahwa mata uang kripto menjadi perhatian, malah mengutip kurangnya kepercayaan pada kepemimpinan bank.

Bloomberg melaporkan pada 14 Maret 2023, bahwa sebelum keruntuhan, jaksa federal dan Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) sedang menyelidiki bisnis cryptocurrency Signature Bank, khususnya terkait pencucian uang.

SEC tidak secara langsung mengomentari laporan itu. Pada 12 Maret 2023, Ketua SEC Gary Gensler membuat pernyataan umum tentang stabilitas pasar.

"Tanpa berbicara dengan entitas atau individu mana pun, kami akan menyelidiki dan melakukan tindakan penegakan hukum jika kami menemukan pelanggaran undang-undang sekuritas federal," katanya.

Garis bawah

Signature Bank adalah kegagalan bank terbesar ketiga dalam sejarah AS, dan terjadi langsung setelah keruntuhan Silicon Valley Bank (SVB). Seperti halnya SVB, keruntuhannya sebagian disebabkan oleh kekhawatiran tentang tingginya persentase simpanan yang tidak diasuransikan. Deposan juga dilaporkan khawatir tentang tingginya konsentrasi simpanan Signature dari perusahaan cryptocurrency di tengah ledakan pasar crypto pada tahun 2022.

Kegagalan SVB dan Signature Bank menimbulkan kekhawatiran bahwa kepanikan akan menyebar ke sektor perbankan lainnya, dan mendorong regulator untuk menetapkan membuat sistem untuk memastikan bahwa deposan mendapatkan uang yang mereka miliki di lembaga-lembaga ini, bahkan untuk jumlah yang jauh lebih besar daripada FDIC $250.000 biasa membatasi.

Meski tindakan itu dianggap telah menghentikan penularan bank runs yang meluas di seluruh industri, hal itu juga terpicu pertanyaan tentang bank mana yang harus dianggap terlalu besar untuk gagal dan deposan mana yang dianggap terlalu penting untuk pergi tidak diasuransikan.